Management-Investmentgesellschaft
Was ist eine Management-Investmentgesellschaft?
Eine Management-Investmentgesellschaft ist eine Art Investmentgesellschaft, die öffentlich ausgegebene Fondsanteile verwaltet.
Verwaltungsbeteiligungsgesellschaften können sowohl offene Fonds als auch geschlossene Fonds verwalten.
Management-Investmentgesellschaften verstehen
Eine Management-Investmentgesellschaft verwaltet Kapital für Kunden durch gepoolte Fonds. Die US-Investmentmarktgesetzgebung hat Investmentgesellschaften gemäß dem Investment Company Act von 1940 in drei Kategorien eingeteilt. Abschnitt 4 des Gesetzes von 1940 schlüsselt die Klassifizierung von Unternehmen wie folgt auf:
Nennwert-Zertifikatsgesellschaft
Unit Investment Trust
Verwaltungsgesellschaft (Investmentgesellschaft).
Abschnitt 5 des Gesetzes von 1940 enthält weitere Einzelheiten zu Management-Investmentgesellschaften. Management-Investmentgesellschaften können entweder offene oder geschlossene Unternehmen sein. Abschnitt fünf des Gesetzes von 1940 umreißt diese Unternehmen auch weiter nach diversifizierten und nicht diversifizierten Unternehmen.
Open-End und Closed-End
Management-Investmentgesellschaften geben Anteile an Fonds aus gepoolten Anlagen aus. Anleger kaufen Fondsanteile, für die sowohl Verkaufsprovisionen als auch Betriebskosten anfallen. Fondsmanagement-Investmentgesellschaften müssen die US-Wertpapiervorschriften einhalten. Vorschriften unterstützen faire Marktaktivitäten, Anlegerbildung und Transparenz.
Die von Management-Investmentgesellschaften verwalteten Fonds werden an Börsen oder über offene Verwaltungsgesellschaften gehandelt und werden als öffentlich gehandelte Anlagen bezeichnet. Management-Investmentgesellschaften bieten Anlegern öffentlich gehandelte gepoolte Fondsanlagen in einer breiten Palette von Standard- und komplexen Anlagestrategien.
Zu den größten Investmentgesellschaften in den USA innerhalb des Universums von Management-Investmentgesellschaften gehören BlackRock, Vanguard, State Street Global Advisors, Fidelity und Bank of New York Mellon Investment Management.
Offene Fonds
Offene Kapitalanlagegesellschaften verwalten offene Fonds. Sie können entweder als Investmentfonds oder als Exchange Traded Fund (ETF) angeboten werden. Offene Fonds haben keine festgelegte Anzahl von Anteilen, die zum Handel zur Verfügung stehen. Die Verwaltungs-Investmentgesellschaft kann nach eigenem Ermessen Anteile an offenen Investmentfonds und ETFs ausgeben und zurücknehmen.
Es ist bekannt, dass offene Investmentfonds eine Reihe von Anteilsklassen anbieten. Investmentgesellschaften mit offener Verwaltung strukturieren Anteilsklassen mit unterschiedlichen Gebühren, die Anleger zahlen müssen, wenn sie mit einem Vermittler Geschäfte tätigen. Offene Investmentfonds werden nicht an einer Börse gehandelt; Sie werden über die Investmentfondsgesellschaft abgewickelt. Transaktionen werden zum nächsten gemeldeten Nettoinventarwert des Fonds verarbeitet, der auch als Terminkurs bezeichnet wird.
Börsengehandelte Fonds werden täglich an Börsen gehandelt. Börsengehandelte Fonds können mit einem Abschlag oder Aufschlag auf ihren NAV gehandelt werden. Sie können auch zum Nennwert gehandelt werden. Autorisierte Teilnehmer der Verwaltungs-Investmentgesellschaft überwachen aktiv die ETF-Preise und den Börsenhandel mit der Möglichkeit, Anteile nach eigenem Ermessen zu schaffen und zurückzunehmen, um den Preis eines ETF zu verwalten.
Geschlossene Fonds
Geschlossene Kapitalanlagegesellschaften verwalten geschlossene Fonds. Sie bieten dem Markt im Rahmen eines Börsengangs eine bestimmte Anzahl von Aktien an. Investmentgesellschaften mit geschlossener Verwaltung legen nach dem öffentlichen Angebot keine Anteile aus oder nehmen sie zurück. Geschlossene Fonds werden täglich an Börsen gehandelt. Es ist bekannt, dass sie mit einem Abschlag oder Aufschlag auf ihren NAV handeln.
Diversifiziert und nicht diversifiziert
Neben der Erörterung von Investmentgesellschaften mit offener und geschlossener Verwaltung erläutert Abschnitt Fünf des Gesetzes von 1940 auch Investmentgesellschaften mit diversifizierter und nicht diversifizierter Verwaltung. Investmentgesellschaften mit diversifizierter Verwaltung verfügen über Vermögenswerte, die unter die 75-5-10-Regel fallen.
Eine 75-5-10-Investmentgesellschaft mit diversifizierter Verwaltung hält 75 % ihres Vermögens in anderen Emittenten und Barmitteln, nicht mehr als 5 % des Vermögens in einem Unternehmen und nicht mehr als 10 % der ausstehenden stimmberechtigten Aktien eines Unternehmens. Jede Management-Investmentgesellschaft, die nicht unter die 75-5-10-Regel fällt, gilt als nicht diversifizierte Management-Investmentgesellschaft.
Höhepunkte
Verwaltungsbeteiligungsgesellschaften können sowohl offene Fonds als auch geschlossene Fonds verwalten.
Eine Management-Investmentgesellschaft ist eine Art von Investmentgesellschaft, die öffentlich ausgegebene Fondsanteile verwaltet.
Offene Fonds haben keine festgelegte Anzahl von Anteilen, die zum Handel zur Verfügung stehen; Geschlossene Fonds bieten dem Markt eine bestimmte Anzahl von Anteilen an.
