Fixed-for-Fixed-Swaps
Was ist ein Fixed-for-Fixed-Swap?
Ein Fixed-for-Fixed-Swap bezeichnet eine Art Devisenswap,. bei dem zwei Parteien Währungen miteinander tauschen. Bei dieser Vereinbarung zahlen sich beide Parteien gegenseitig einen festen Zinssatz auf den Kapitalbetrag. Ein Fixed-for-Fixed-Swap kann verwendet werden, um Situationen zu nutzen, in denen die Zinssätze in anderen Ländern günstiger sind.
Ein Fixed-for-Fixed-Swap kann einem Fixed-for-Floating- Swap gegenübergestellt werden, bei dem feste Zinszahlungen in einer Währung gegen variable Zinszahlungen in einer anderen getauscht werden. Bei einem Fixed-for-Floating-Swap wird der Kapitalbetrag des zugrunde liegenden Darlehens nicht getauscht.
Wie Fixed-for-Fixed Swaps funktionieren
Währungsswaps finden zwischen zwei ausländischen Unternehmen statt. Die Parteien tauschen im Wesentlichen Kapital- und Zinszahlungen für ein Darlehen in einer Währung gegen solche in einer anderen Währung. Eine der an der Vereinbarung beteiligten Parteien leiht sich Währung von einer anderen, während sie dieser Partei eine andere Währung leiht. Devisenswaps gibt es in Fixed-for-Floating- und Fixed-for-Fixed-Swaps.
Die an einem Fixed-for-Fixed-Swap beteiligten Parteien – auch Kontrahenten genannt – gehen eine Vereinbarung ein und zahlen sich gegenseitig Zinsen zu einem festen Zinssatz. Eine Partei verpflichtet sich also, feste Zinszahlungen in einer Währung gegen Zinsen zu einem festen Zinssatz in einer anderen Währung einzutauschen. Dies bedeutet, dass eine Partei ihre eigene Währung verwendet, um Gelder in der Fremdwährung zu kaufen.
Fremdwährungsswaps – einschließlich Swaps zwischen festen und festen Währungen – ermöglichen es Unternehmen, Kredite zu besseren Zinssätzen zu erhalten, als wenn sie sich direkt an den ausländischen Kapitalmärkten finanzieren würden.
Bei Fixed-for-Fixed-Swaps verwendet eine Partei ihre eigene Währung, um Mittel in der Währung der anderen Partei zu kaufen.
Vorteile von Fixed-for-Fixed-Swaps
Um zu verstehen, wie Anleger von dieser Art von Vereinbarungen profitieren, stellen Sie sich eine Situation vor, in der jede Partei einen komparativen Vorteil hat,. einen Kredit zu einem bestimmten Zinssatz und in einer bestimmten Währung aufzunehmen. Beispielsweise kann ein amerikanisches Unternehmen in den Vereinigten Staaten einen Kredit zu einem Zinssatz von 7 % aufnehmen, benötigt jedoch einen Kredit in Yen,. um ein Expansionsprojekt in Japan zu finanzieren, wo der Zinssatz 10 % beträgt. Gleichzeitig möchte ein japanisches Unternehmen ein Expansionsprojekt in den USA finanzieren, aber der Zinssatz beträgt 12 % im Vergleich zu den 9 % Zinssatz in Japan.
Währungsswap kann jede Partei vom Zinssatz der anderen profitieren . In diesem Fall kann die US-Firma US-Dollar für 7 % leihen und die Mittel dann für 7 % an die japanische Firma verleihen. Die japanische Firma kann sich japanische Yen zu 9 % leihen und die Mittel dann zum gleichen Betrag an die US-Firma verleihen.
Fixed-for-Fixed vs. Fixed-for-Floating Swaps
Wie oben erwähnt, gibt es zwei Hauptarten von Währungsswaps – Fix-gegen-Fix-Swaps und Fix-gegen-Floating-Swaps. Fixed-for-Floating-Swaps beinhalten zwei Parteien, bei denen eine die Zinsen für ein Darlehen zu einem festen Zinssatz tauscht, während die andere Zinsen zu einem variablen Zinssatz zahlt. Anders als beim Fixed-for-Fixed-Swap wird der Kapitalanteil beim Fixed-for-Floating-Swap nicht getauscht. Einer der Hauptgründe, warum die Parteien diese Vereinbarung eingehen, ist, wenn der variable Zinssatz niedriger ist als der zu zahlende feste Zinssatz.
Höhepunkte
Ein Fixed-for-Fixed-Swap ist ein Fremdwährungsderivat, bei dem beide Kontrahenten vereinbaren, sich gegenseitig einen festen Zinssatz auf den ausgehandelten Kapitalbetrag zu zahlen.
Bei einem Fixed-for-Fixed-Swap verwendet eine Partei ihre eigene Währung, um Gelder in der Fremdwährung zu kaufen.
Diese Art von Swaps ermöglicht es internationalen Unternehmen, Kredite zu günstigeren Zinssätzen zu erhalten, als wenn sie direkt an ausländische Kapitalmärkte gehen würden.
