Bloomberg Aggregate Bond Index
Was ist der Bloomberg Aggregate Bond Index?
Der Bloomberg Aggregate Bond Index oder „the Agg“ ist ein breit angelegter festverzinslicher Index,. der von Anleihenhändlern und Managern von Investmentfonds und börsengehandelten Fonds (ETFs) als Benchmark zur Messung ihrer relativen Performance verwendet wird.
Das Agg ist für den Rentenmarkt das, was der Wilshire 5000 Total Stock Index für den Aktienmarkt ist.
Der Index ist erst seit August 2021 als Bloomberg Agg bekannt. Viele Jahre lang war er der Barclays Agg. Bloomberg kaufte Barclays Fixed-Income-Indizes im Jahr 2016 und bezeichnete sie für die folgenden fünf Jahre als Bloomberg Barclays-Indizes. Alle tragen jetzt nur noch den Namen Bloomberg.
Den Bloomberg Aggregate Bond Index verstehen
Der Bloomberg Aggregate Bond Index gilt weithin als einer der besten Indizes für den Gesamtmarkt für Anleihen.
Der Index umfasst Staatsanleihen, Unternehmensanleihen, hypothekenbesicherte Wertpapiere (MBS), forderungsbesicherte Wertpapiere (ABS) und Munis, um das Universum der Anleihen auf dem Markt zu simulieren. Er bildet Anleihen mit Investment-Grade- Qualität oder besser ab.
Die Geschichte des Agg lässt sich auf frühere Indizes zurückführen, die 1973 von der Investmentbank Kuhn, Loeb & Co. gegründet wurden. Die Investmentbank erstellte zwei Indizes – einen, der US-Staatsanleihen nachbildete, und einen zweiten, der Unternehmensanleihen nachbildete.
Zusammensetzung des Bloomberg Aggregate Bond Index
Die Zusammensetzung des Agg-Index soll die gesamte Palette der in den USA gehandelten Investment-Grade-Anleihen abbilden. Er besteht aus mehr als 10.000 Emissionen. US-Staatsanleihen machen fast 40 % des Index aus. Die verbleibenden Komponenten stellen die Schulden der wichtigsten Branchen dar, darunter Immobilien, Industrieunternehmen, Finanzinstitute und Versorgungsunternehmen.
Ein an das Agg gebundener ETF wird diese Verteilung genau widerspiegeln. Der iShares AGG ETF hält beispielsweise rund 10.000 Wertpapiere. Die Zusammensetzung des ETF umfasst (Stand: 22. Januar 2022) 39,17 % gebunden an US-Treasuries, 10,91 % Federal National Mortgage Association, 5,65 % Government National Mortgage Association, 5,36 % Uniform MBS und 4,5 % Federal Home Loan Mortgage Corporation. Der Rest, der jeweils weniger als 1 % ausmacht, besteht aus Anleihen der Federal Home Loan Mortgage Corporation Gold, der Bank of America, JPMorgan Chase, Morgan Stanley und Goldman Sachs.
Fonds und ETFs, die das Agg abbilden
Anleger, die ein maximales Engagement am Rentenmarkt erzielen möchten, können einen ETF oder einen Investmentfonds kaufen, der den Index nachbildet.
Der größte Anleihen-ETF ist der iShares Core US Aggregate Bond ETF, der zum 22. Januar 2022 über ein Nettovermögen von mehr als 90 Milliarden US-Dollar verfügt.
Der Vanguard Total Bond Market Index Fund Admiral Shares (VBTLX) zählt mit einem Vermögen von 316,2 Milliarden US-Dollar (Stand: 22. Januar 2022) zu den größten Anleihen-Investmentfonds der Welt und bildet die Wertentwicklung des Bloomberg US Aggregate Float Adjusted Index ab.
Der Vanguard Total Bond Market Index Fund investiert 65,4 % seiner Mittel in US-Staatsanleihen, 3,7 % in mit AAA bewertete Schuldtitel, 3,2 % in AA-Anleihen, 12,1 % in A-Anleihen und 15,5 % in BBB-Anleihen.
Höhepunkte
Der Bloomberg Aggregate Bond Index bildet die Wertentwicklung des US-Marktes für Investment-Grade-Anleihen weitgehend ab.
Der iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) ist einer der börsengehandelten Fonds (ETFs), die den Index nachbilden.
Der Index setzt sich aus Staats- und Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating zusammen.
