Indice Bloomberg Aggregate Bond
Qu'est-ce que l'indice Bloomberg Aggregate Bond ?
L'indice Bloomberg Aggregate Bond Index ou "l'Agg" est un indice général de titres à revenu fixe utilisé par les négociateurs d'obligations et les gestionnaires de fonds communs de placement et de fonds négociés en bourse (ETF) comme référence pour mesurer leur performance relative.
L'Agg est au marché obligataire ce que l' indice Wilshire 5000 Total Stock est au marché boursier.
L'indice n'est connu sous le nom de Bloomberg Agg que depuis août 2021. Il a été pendant de nombreuses années le Barclays Agg. Bloomberg a acheté des indices à revenu fixe Barclays en 2016 et, pendant les cinq années suivantes, les a qualifiés d'indices Bloomberg Barclays. Tous ne portent désormais que le nom Bloomberg.
Comprendre l'indice Bloomberg Aggregate Bond Index
L'indice Bloomberg Aggregate Bond Index est largement considéré comme l'un des meilleurs indices du marché obligataire total.
L'indice comprend des titres du Trésor public, des obligations d'entreprises, des titres adossés à des créances hypothécaires (MBS), des titres adossés à des actifs (ABS) et des munis pour simuler l'univers des obligations sur le marché. Il suit les obligations de qualité investissement ou supérieure.
L'histoire de l'Agg remonte aux indices antérieurs fondés par la banque d'investissement Kuhn, Loeb & Co. en 1973. La banque d'investissement a créé deux indices, l'un qui suivait les obligations d'État américaines et l'autre les obligations d'entreprises.
Composition de l'indice Bloomberg Aggregate Bond
La composition de l'indice Agg est conçue pour représenter la gamme complète des obligations de qualité supérieure négociées aux États-Unis. Il est composé de plus de 10 000 émissions. Les bons du Trésor américain représentent près de 40 % de l'indice. Les composantes restantes représentent la dette des principales industries, notamment l'immobilier, les entreprises industrielles, les institutions financières et les services publics.
Un ETF lié à l'Agg reflétera étroitement cette distribution. Par exemple, l'ETF iShares AGG détient environ 10 000 titres. La composition de l'ETF comprend (au 22 janvier 2022) 39,17 % liés aux bons du Trésor américain, 10,91 % Federal National Mortgage Association, 5,65 % Government National Mortgage Association, 5,36 % Uniform MBS et 4,5 % Federal Home Loan Mortgage Corporation. Le reste, représentant chacun moins de 1 %, est en obligations émises par la Federal Home Loan Mortgage Corporation Gold, Bank of America, JPMorgan Chase, Morgan Stanley et Goldman Sachs.
Fonds et ETF qui suivent l'Agg
Les investisseurs qui cherchent à obtenir une exposition maximale au marché des titres à revenu fixe peuvent acheter un FNB ou un fonds commun de placement qui suit l'indice.
Le plus grand ETF obligataire est le iShares Core US Aggregate Bond ETF, qui a un actif net de plus de 90 milliards de dollars au 22 janvier 2022.
Le Vanguard Total Bond Market Index Fund Admiral Shares (VBTLX), avec 316,2 milliards de dollars d'actifs au 22 janvier 2022, parmi les plus grands fonds communs de placement obligataires au monde, suit la performance de l'indice Bloomberg US Aggregate Float Adjusted.
Le Vanguard Total Bond Market Index Fund a 65,4 % de ses fonds investis dans la dette du gouvernement américain, 3,7 % dans la dette notée AAA, 3,2 % dans la dette AA, 12,1 % dans la dette A et 15,5 % dans la dette BBB.
Points forts
L'indice Bloomberg Aggregate Bond Index suit globalement la performance du marché américain des obligations de qualité supérieure.
L'ETF iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) est l'un des fonds négociés en bourse (ETF) qui suivent l'indice.
L'indice est composé d'obligations d'État et d'entreprises de qualité supérieure.
