Bloomberg Aggregate Bond Index
Hva er Bloomberg Aggregate Bond Index?
Bloomberg Aggregate Bond Index eller "the Agg" er en bredt basert renteindeks som brukes av obligasjonshandlere og forvaltere av verdipapirfond og børshandlede fond (ETF) som en referanse for å måle deres relative ytelse.
Agg er for obligasjonsmarkedet hva Wilshire 5000 Total Stock Index er for aksjemarkedet.
Indeksen har vært kjent som Bloomberg Agg bare siden august 2021. Det var i mange år Barclays Agg. Bloomberg kjøpte Barclays renteindekser i 2016 og merket dem i de følgende fem årene som Bloomberg Barclays-indekser. Alle bærer nå bare Bloomberg-navnet.
Forstå Bloomberg Aggregate Bond Index
Bloomberg Aggregate Bond Index er ansett for å være en av de beste totale obligasjonsmarkedsindeksene.
Indeksen inkluderer statsobligasjoner, selskapsobligasjoner, pantesikrede verdipapirer (MBS), verdipapirer med verdipapirer (ABS) og munis for å simulere universet av obligasjoner i markedet. Den sporer obligasjoner som er av investeringskvalitet eller bedre.
Aggs historie kan spores til tidligere indekser grunnlagt av Kuhn, Loeb & Co. investeringsbank i 1973. Investeringsbanken opprettet to indekser – en som sporet amerikanske statsobligasjoner og en andre som sporet selskapsobligasjoner.
Sammensetning av Bloomberg Aggregate Bond Index
Sammensetningen av Agg-indeksen er utformet for å representere hele spekteret av obligasjoner med investeringsgrad som handles i USA. Den består av mer enn 10 000 utsteder. Amerikanske statsobligasjoner representerer nesten 40 % av indeksen. De resterende komponentene representerer gjelden til store industrier, inkludert eiendom, industriselskaper, finansinstitusjoner og verktøy.
En ETF knyttet til Agg vil tett speile denne fordelingen. For eksempel har iShares AGG ETF rundt 10 000 verdipapirer. Sammensetningen av ETF inkluderer (per 22. januar 2022) 39,17 % knyttet til amerikanske statsobligasjoner, 10,91 % Federal National Mortgage Association, 5,65 % Government National Mortgage Association, 5,36 % Uniform MBS og 4,5 % Federal Home Loan Mortgage Corporation. Resten, som hver utgjør mindre enn 1 %, er i obligasjoner utstedt av Federal Home Loan Mortgage Corporation Gold, Bank of America, JPMorgan Chase, Morgan Stanley og Goldman Sachs.
Fond og ETFer som sporer Agg
Investorer som ønsker å oppnå maksimal eksponering mot rentemarkedet kan kjøpe en ETF eller et aksjefond som følger indeksen.
Den største obligasjons-ETFen er iShares Core US Aggregate Bond ETF, som har netto eiendeler på mer enn 90 milliarder dollar per 22. januar 2022.
Vanguard Total Bond Market Index Fund Admiral Shares (VBTLX), med 316,2 milliarder dollar i aktiva per 22. januar 2022, blant de største obligasjonsfondene i verden, sporer utviklingen til Bloomberg US Aggregate Float Adjusted Index.
Vanguard Total Bond Market Index Fund har 65,4 % av midlene investert i amerikanske statsgjeld, 3,7 % i AAA-vurdert gjeld, 3,2 % i AA-gjeld, 12,1 % i A-gjeld og 15,5 % i BBB-gjeld.
Høydepunkter
Bloomberg Aggregate Bond Index følger i stor grad utviklingen til det amerikanske obligasjonsmarkedet med investeringsgrad.
iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) er et av de børshandlede fondene (ETFene) som sporer indeksen.
– Indeksen er sammensatt av stats- og selskapsobligasjoner med investeringsgrad.
