Índice de bonos agregados de Bloomberg
¿Qué es el índice de bonos agregados de Bloomberg?
El índice de bonos agregados de Bloomberg o "el Agg" es un índice de renta fija de base amplia utilizado por los comerciantes de bonos y los administradores de fondos mutuos y fondos cotizados (ETF) como punto de referencia para medir su rendimiento relativo.
El Agg es para el mercado de bonos lo que el Wilshire 5000 Total Stock Index es para el mercado de valores.
El índice se conoce como Bloomberg Agg solo desde agosto de 2021. Durante muchos años fue Barclays Agg. Bloomberg compró los índices de renta fija de Barclays en 2016 y, durante los siguientes cinco años, los etiquetó como índices de Bloomberg Barclays. Todos ahora llevan solo el nombre de Bloomberg.
Comprender el índice de bonos agregados de Bloomberg
El índice de bonos agregados de Bloomberg es ampliamente considerado como uno de los mejores índices del mercado de bonos totales.
El índice incluye valores del Tesoro del gobierno, bonos corporativos, valores respaldados por hipotecas (MBS), valores respaldados por activos (ABS) y munis para simular el universo de bonos en el mercado. Realiza un seguimiento de los bonos que tienen una calidad de grado de inversión o superior.
La historia de Agg se remonta a índices anteriores fundados por el banco de inversión Kuhn, Loeb & Co. en 1973. El banco de inversión creó dos índices, uno que rastreaba los bonos del gobierno de EE. UU. y un segundo que rastreaba los bonos corporativos.
Composición del índice de bonos agregados de Bloomberg
La composición del índice Agg está diseñada para representar la gama completa de bonos de grado de inversión negociados en EE. UU. Está compuesto por más de 10.000 emisiones. Los bonos del Tesoro de EE. UU. representan casi el 40% del índice. Los componentes restantes representan la deuda de las principales industrias, incluidas las inmobiliarias, las empresas industriales, las instituciones financieras y los servicios públicos.
Un ETF vinculado al Agg reflejará de cerca esta distribución. Por ejemplo, el ETF iShares AGG tiene alrededor de 10,000 valores. La composición del ETF incluye (al 22 de enero de 2022) 39,17 % vinculado a bonos del Tesoro de EE. UU., 10,91 % de la Asociación Hipotecaria Nacional Federal, 5,65 % de la Asociación Hipotecaria Nacional Gubernamental, 5,36 % de MBS Uniformes y 4,5 % de la Corporación Hipotecaria Federal de Préstamos para la Vivienda. El resto, cada uno de los cuales representa menos del 1%, está en bonos emitidos por Federal Home Loan Mortgage Corporation Gold, Bank of America, JPMorgan Chase, Morgan Stanley y Goldman Sachs.
Fondos y ETF que rastrean el Agg
Los inversores que buscan obtener la máxima exposición al mercado de renta fija pueden comprar un ETF o un fondo mutuo que siga el índice.
El ETF de bonos más grande es el ETF iShares Core US Aggregate Bond, que tiene activos netos de más de $ 90 mil millones al 22 de enero de 2022.
El Vanguard Total Bond Market Index Fund Admiral Shares (VBTLX), con $316,200 millones en activos al 22 de enero de 2022, entre los fondos mutuos de bonos más grandes del mundo, sigue el desempeño del índice Bloomberg US Aggregate Float Adjusted.
El Vanguard Total Bond Market Index Fund tiene el 65,4 % de sus fondos invertidos en deuda del gobierno de EE. UU., el 3,7 % en deuda con calificación AAA, el 3,2 % en deuda AA, el 12,1 % en deuda A y el 15,5 % en deuda BBB.
Reflejos
El índice de bonos agregados de Bloomberg sigue ampliamente el rendimiento del mercado de bonos de grado de inversión de EE. UU.
El iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) es uno de los fondos cotizados (ETF) que siguen el índice.
El índice está compuesto por bonos gubernamentales y corporativos con grado de inversión.
