Verordnung u
Was ist Regulation U?
Regulation U ist eine Vorschrift des Federal Reserve Board,. die Kredite von Unternehmen regelt, die Wertpapiere als Sicherheit und den Kauf von Wertpapieren gegen Margin verwenden. Regulation U begrenzt die Höhe der Hebelwirkung,. die für durch Wertpapiere besicherte Kredite zum Zwecke des Kaufs weiterer Wertpapiere gewährt werden kann. Zu den beteiligten Wertpapieren gehören typischerweise Aktien,. Investmentfonds und andere marktgehandelte Wertpapiere.
##Verständnis von Regulation U
Regulation U soll die damit verbundenen Risiken mindern, die beim Einsatz von Margin-Leverage im Wertpapierhandel bestehen, insbesondere wenn einer Person oder einem Unternehmen zu viel Leverage gewährt wird. Durch die Begrenzung des Margenbetrags zielt Regulation U darauf ab, die potenziellen Verluste zu begrenzen, die sowohl Kreditnehmer als auch Banken oder Kreditgeber in Fällen erleiden können, in denen Hebelwirkung zu sehr großen Verlusten im Verhältnis zum eingesetzten physischen Kapital führen kann.
Regulation U konzentriert sich speziell auf die mit Wertpapieren als Sicherheit verlängerte Hebelwirkung für den Kauf zusätzlicher Wertpapiere. Sie gilt für andere Unternehmen als Broker-Dealer, wie z. B. Geschäftsbanken, Sparkassen und Kreditgenossenschaften, Bundessparkassen, Kreditgenossenschaften, Produktionskreditvereinigungen, Versicherungsgesellschaften und Unternehmen, die Aktienoptionspläne für Mitarbeiter haben.
Regulation U legt eine Grenze für den maximalen Darlehensbetrag fest, den ein Unternehmen an einen Darlehensnehmer vergeben kann, der das Darlehen gegen Aktien oder andere Wertpapiere absichert, um weitere Wertpapiere zu kaufen. Der maximale Darlehenswert, der angeboten werden kann, beträgt 50 % des Marktwerts der Sicherheiten.
Regulation U soll potenzielle Verluste begrenzen, die Kreditnehmer und Banken oder Kreditgeber in Fällen erleiden können, in denen Hebelwirkung zu großen Verlusten im Verhältnis zum bereitgestellten Kapital führen kann.
Anforderungen an Bankkreditgeber
Regulation U hat zwei wichtige Anforderungen, die Bankkreditgeber erfüllen müssen. Zunächst muss ein Kreditgeber einer Bank eine Zweckerklärung (Formular U-1) für durch Sicherheiten besicherte Kredite einholen, die 100.000 USD übersteigen. Zweitens kann ein Kreditgeber einer Bank nur 50 % des Wertes der Wertpapiere gewähren, die als Sicherheit für das Darlehen verwendet werden, wenn das Darlehen für den Kauf von Wertpapieren verwendet werden soll.
Regulation U gilt insbesondere für besicherte Kredite, die zum Zwecke des Kaufs von Wertpapieren gewährt werden. Aus diesem Grund sind Zweckerklärungen für die Einhaltung von Regulation U wichtig. Zweckerklärungen werden bei Krediten über 100.000 USD strenger durchgesetzt. Ein Bankkreditgeber unterliegt keinen Beschränkungen des Federal Reserve Board, wenn er ein Darlehen ausgibt, das mit Wertpapieren besichert ist, die nicht für den Kauf weiterer Wertpapiere bestimmt sind.
1936
Das Jahr, in dem Regulation U zum ersten Mal Wertpapierkredite abdeckte, die speziell von Geschäftsbanken gewährt wurden.
Beispiel für Grenzwerte der Verordnung U
Angenommen, ein Kreditnehmer möchte sich Geld von einer Bank leihen, um Wertpapiere zu kaufen,. und der Kreditnehmer plant, Wertpapiere im Wert von 400.000 USD als Sicherheit zu verwenden. Für das Darlehen wäre ein Formular U-1 erforderlich, aus dem der Zweck des Darlehens hervorgeht. Da das Darlehen zum Kauf weiterer Wertpapiere dient, beträgt der maximale Kreditbetrag, den die Bank dem Darlehensnehmer gewähren kann, 200.000 USD. Wenn der Kreditnehmer den Betrag der Sicherheiten, die er zur Sicherung des Darlehens zu verwenden bereit war, auf 500.000 USD erhöht, könnte ihm die Bank ein Darlehen über 250.000 USD anbieten.
Ausnahmen von Verordnung U
Es können einige Ausnahmen von Regulation U gelten. Nichtbanken-Kreditgeber unterliegen bei der Kreditvergabe mit Wertpapieren als Sicherheit einer etwas anderen Aufsicht. Darüber hinaus können Darlehen, die im Rahmen von Aktienoptionsplänen für Mitarbeiter angeboten werden, von den Anforderungen der Regulation U ausgenommen sein.
Höhepunkte
Die Verordnung gilt für Geschäftsbanken, Sparkassen, Sparkassen, Kreditgenossenschaften, Produktionskreditgenossenschaften, Versicherungen und Unternehmen mit Mitarbeiterbeteiligungsprogrammen.
Margin-Aktien umfassen Aktien, die an einer nationalen Börse wie der NYSE registriert sind, außerbörslich gehandelte Wertpapiere (OTC) an der Nasdaq, Schuldtitel, die in Margin-Aktien umgewandelt werden können, und die meisten Investmentfonds.
Regulation U legt Beschränkungen für Unternehmen fest, die Kredite zum Zweck des Kaufs oder Haltens von Margin-Aktien vergeben und Wertpapiere als Sicherheit für die Kredite verwenden.
Regulation U ist eine Anforderung der Federal Reserve für Kreditgeber, die Kredite gewähren, die durch Margin-Aktien besichert sind – ausgenommen Wertpapiermakler und -händler.
