Barzahlung

Was ist Barzahlung?

In der Investmentwelt ist Barzahlung eine Abrechnungsmethode, wenn ein Futures -Kontrakt ausläuft oder ein Optionskontrakt ausgeübt wird. Auch als Barausgleich bekannt,. erfordert es, dass die Partei in einer Verlustposition die Zahlung an die Partei in einer Gewinnposition überweist, anstatt den zugrunde liegenden Vermögenswert tatsächlich auszutauschen.

Alternativ bedeutet Barlieferung auf dem Devisenmarkt (Forex) die Abwicklung eines Kontrakts.

Bargeldlieferung verstehen

Futures- und Optionskontrakte sind im Wesentlichen Vereinbarungen, die Anlegern die Verpflichtung oder das Recht geben, einen bestimmten Vermögenswert zu einem späteren Zeitpunkt zu einem vereinbarten Preis zu kaufen oder zu verkaufen .

Wenn diese derivativen Instrumente verfallen oder ausgeübt werden, sollte der Kontraktinhaber theoretisch die physische Ware liefern oder die tatsächlichen Aktienanteile übertragen. In Wirklichkeit wird die überwiegende Mehrheit der Futures- und Optionskontrakte stattdessen mit Bargeld geliefert.

Anleger, die diese Anlagen nutzen,. werden als Spekulanten bezeichnet. Sie sind nicht daran interessiert, den zugrunde liegenden physischen Vermögenswert zu besitzen, und wollen sich lediglich gegen seine Preisänderungen absichern . Wer sich für eine Barlieferung entscheidet, dem wird die Differenz zwischen dem Anfangspreis und der Schlussabrechnung nach Ablauf oder Ausübung des Futures- oder Optionskontraktes entweder gutgeschrieben oder belastet.

Beispiel für Barzahlung

Adam kauft einen Futures-Kontrakt mit Barlieferung, der es ihm ermöglicht, in zwei Monaten 100 Rinder für 300 Dollar pro Stück zu kaufen, also insgesamt 30.000 Dollar. Der aktuelle Preis für ein Stück Vieh beträgt ebenfalls 300 $. Adam hat diesen Kontrakt gekauft, um sich gegen potenziell steigende Viehpreise abzusichern.

Wenn Rinder bis zum Ablauf des Kontrakts für 350 $ pro Kopf gehandelt werden, gewinnt Adams bar gelieferter Futures-Kontrakt um 5.000 $. Er kann dies verwenden, um die 35.000 Dollar auszugleichen, die er ausgeben muss, wenn er sich entscheidet, 100 Stück Vieh zu kaufen. Wenn der Preis jedoch auf 250 $ fällt, verliert sein bar gelieferter Futures-Kontrakt 5.000 $. Wenn er in diesem Fall die 100 Rinder kaufen möchte, kann er dies zum Marktpreis von 25.000 $ tun, aber er muss insgesamt 30.000 $ auszahlen, einschließlich des Verlustes von 5.000 $ durch bar gelieferte Futures.

Vor- und Nachteile der Barzahlung

Wie jede Finanzstrategie hat auch die Bargeldlieferung ihre Vor- und Nachteile.

Vorteile

Die Barlieferung bietet viele Vorteile gegenüber der physischen Lieferung. In erster Linie ist es kostengünstiger und viel einfacher, die Cash-Position des Kontrakts – den Nettobarwert der Vermögenswerte – nach Ablauf eines Kontrakts auszutauschen.

Die Organisation der Lieferung von Sachwerten wie Gold oder Vieh ist zeitaufwändig und mit erheblichen Kosten verbunden. Viele Händler sind sowieso nicht daran interessiert, Gold in Lagern zu horten oder lebende Tiere zu kaufen, um eine Farm zu gründen. Sie wollen nur Geld verdienen, indem sie auf den Marktwert dieser Dinge wetten.

Cash Delivery ermöglicht auch den Handel mit Vermögenswerten, die nicht physisch geliefert werden können, nämlich Indizes wie der S&P 500 oder der Nikkei 225. Tatsächlich wird der Barlieferung zugeschrieben, dass sie den Handel mit Futures und Optionen erleichtert, die Marktliquidität erhöht und den Weg für eine breitere Auswahl an verfügbaren Finanzprodukten ebnet.

Einschränkungen

Ein möglicher Nachteil der Barlieferung ist das Risiko, dass diese Option die Anleger bei Ablauf des Kontrakts ungesichert lassen könnte. Ohne die Lieferung der tatsächlichen Basiswerte werden alle vor Ablauf bestehenden Absicherungen nicht verrechnet.

Infolgedessen müssen Händler, die sich für eine Barlieferung entscheiden, sorgfältig darauf achten, Absicherungen zu schließen oder auslaufende Derivatpositionen zu verlängern, um die auslaufenden Positionen zu replizieren.

Andere Arten der Bargeldlieferung

Der Begriff Barlieferung wird auch im Devisen- oder Devisenmarkt verwendet. Hier bezieht es sich allgemeiner auf die Abwicklung eines Kontrakts, der immer in bar erfolgt (offensichtlich, da Währungen gehandelt werden).

Der Devisenmarkt ist 24 Stunden am Tag, fünf Tage die Woche geöffnet, außer an Feiertagen, und ist weltweit tätig. Um am Devisenhandel teilnehmen zu können, muss der Anleger zunächst ein Lieferkonto für den International Monetary Market (IMM) einrichten und finanzieren. Am Ende eines Vertrages werden Gelder in der Landeswährung vom Lieferkonto abgehoben oder eingezahlt.

Ein Spot- Forex-Deal wird sofort geliefert, was bei den meisten Währungspaaren zwei Werktage dauert. Die wichtigste Ausnahme ist der Kauf oder Verkauf von US-Dollar (USD) gegenüber kanadischen Dollar (CAD), die an einem Geschäftstag abgewickelt werden. Wochenenden und Feiertage können dazu führen, dass sich die Zeit zwischen Transaktions- und Abrechnungsdatum erheblich verlängert, insbesondere während der Ferienzeiten wie Weihnachten und Ostern. Außerdem erfordert die Devisenmarktpraxis, dass das Abrechnungsdatum in beiden Ländern ein gültiger Geschäftstag ist.

Devisenterminkontrakte sind eine besondere Art von Devisengeschäften. Diese Kontrakte finden immer an einem Datum nach dem Datum statt, an dem der Kassakontrakt abgerechnet wird, und werden verwendet, um den Käufer vor Schwankungen der Währungspreise zu schützen.

Höhepunkte

• Auf dem Devisenmarkt (Forex) bedeutet Bargeldlieferung die Abwicklung eines Kontrakts.

• Anleger, die diese Anlagen nutzen, werden als Spekulanten bezeichnet, da ihr Ziel darin besteht, sich gegen Preisänderungen abzusichern – und nicht, den zugrunde liegenden physischen Vermögenswert zu besitzen.

• Barlieferung ist eine Abrechnung zwischen den Parteien bestimmter Derivatkontrakte, die keinen tatsächlichen Austausch eines zugrunde liegenden Vermögenswertes erfordert.

• Die Entscheidung für Barlieferung bedeutet, dass die Differenz zwischen dem anfänglichen Preis und der endgültigen Abrechnung entweder gutgeschrieben oder belastet wird, sobald der Futures- oder Optionskontrakt ausläuft oder ausgeübt wird.