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Gestión Pasiva

Gestión Pasiva

Como su nombre lo indica, la gesti贸n pasiva (com煤nmente conocida como indexaci贸n) es una estrategia de inversi贸n que no se basa en la exposici贸n activa. En su lugar, intenta replicar un 铆ndice de mercado,. como el S&P 500 o el Dow Jones Industrial Average (DJIA).

Esencialmente, la idea detr谩s de la gesti贸n pasiva es que es muy poco probable que los humanos puedan superar consistentemente al mercado, por lo que deber铆an 鈥渟eguir la corriente鈥 pasivamente. Esta idea resuena con la hip贸tesis del mercado eficiente (EMH), que implica que los precios actuales del mercado ya reflejan toda la informaci贸n disponible y que los humanos no pueden vencer al mercado a largo plazo.

Entonces, a diferencia de la gesti贸n activa de carteras, la inversi贸n pasiva no depende de decisiones humanas subjetivas porque no hay intentos de beneficiarse de las ineficiencias del mercado. Por lo tanto, la gesti贸n pasiva no se basa en un grupo selecto de activos. En cambio, el administrador del fondo intenta rastrear un 铆ndice de mercado.

Las principales ventajas de la gesti贸n pasiva de carteras est谩n relacionadas con sus menores comisiones y costes operativos, as铆 como con la reducci贸n de riesgos. Por lo general, una estrategia de inversi贸n pasiva crear谩 una cartera a largo plazo que siga el rendimiento de un 铆ndice burs谩til. Los fondos de inversi贸n que aplican dicha estrategia suelen estar asociados con fondos mutuos y cotizados en bolsa (ETF).

Por lo tanto, la tasa de 茅xito de este enfoque depende de un rendimiento del mercado mucho m谩s amplio, que est谩 representado por un 铆ndice espec铆fico. Esencialmente, esto significa que la gesti贸n pasiva est谩 libre de errores humanos con respecto a la selecci贸n de activos.

Hist贸ricamente, las estrategias de gesti贸n de carteras pasivas funcionaron mucho mejor que las inversiones activas,. principalmente debido a sus tarifas m谩s bajas. Hubo un creciente inter茅s en la inversi贸n pasiva en las 煤ltimas d茅cadas, especialmente despu茅s de la crisis financiera de 2008.

Reflejos

  • La gesti贸n pasiva es lo contrario de la gesti贸n activa, en la que un gestor selecciona acciones y otros valores para incluirlos en una cartera.

  • La gesti贸n pasiva es una referencia a los fondos indexados y los fondos cotizados en bolsa, que reflejan un 铆ndice establecido, como el S&P 500.

  • La Hip贸tesis del Mercado Eficiente (EMH) demuestra que ning煤n gestor activo puede vencer al mercado durante mucho tiempo, ya que su 茅xito es solo una cuesti贸n de azar; La gesti贸n pasiva a m谩s largo plazo ofrece mejores rendimientos.

  • Los fondos de gesti贸n pasiva tienden a cobrar comisiones m谩s bajas a los inversores que los fondos de gesti贸n activa.