Passiv förvaltning

Som namnet antyder är passiv förvaltning (vanligen kallad indexering) en investeringsstrategi som inte är beroende av aktiv exponering. Istället försöker den replikera ett marknadsindex , som S&P 500 eller Dow Jones Industrial Average (DJIA).

I grund och botten är tanken bakom passiv förvaltning att det är mycket osannolikt att människor konsekvent kan överträffa marknaden, så de borde hellre "gå med på det" passivt. Denna idé resonerar med den effektiva marknadshypotesen (EMH), som innebär att nuvarande marknadspriser redan återspeglar all tillgänglig information och att människor inte kan slå marknaden på lång sikt.

Så till skillnad från aktiv portföljförvaltning, är passiva investeringar inte beroende av subjektiva mänskliga beslut eftersom det inte finns några försök att dra nytta av marknadsineffektivitet. Därför förlitar sig passiv förvaltning inte på en utvald grupp av tillgångar. Fondförvaltaren försöker istället spåra ett marknadsindex.

De främsta fördelarna med passiv portföljförvaltning är relaterade till lägre avgifter och driftskostnader samt minskade risker. Vanligtvis kommer en passiv investeringsstrategi att bygga en långsiktig portfölj som följer utvecklingen av ett aktiemarknadsindex. Investeringsfonder som tillämpar en sådan strategi förknippas vanligtvis med värdepappers- och börshandlade fonder (ETF).

Därför är framgångsfrekvensen för ett sådant tillvägagångssätt beroende av mycket bredare marknadsprestanda, som representeras av ett specifikt index. I huvudsak betyder detta att passiv förvaltning är fri från mänskliga fel när det gäller val av tillgångar.

Historiskt sett presterade passiv portföljförvaltningsstrategier mycket bättre än aktiva investeringar , främst på grund av deras lägre avgifter. Det har funnits ett växande intresse för passiva investeringar under de senaste decennierna, särskilt efter finanskrisen 2008.

Höjdpunkter

– Passiv förvaltning är motsatsen till aktiv förvaltning, där en förvaltare väljer ut aktier och andra värdepapper att inkludera i en portfölj.

– Passiv förvaltning är en referens till indexfonder och börshandlade fonder, som speglar ett etablerat index, som S&P 500.

• The Efficient Market Hypothesis (EMH) visar att ingen aktiv förvaltare kan slå marknaden länge, eftersom deras framgång bara är en fråga om slumpen; Långsiktig, passiv förvaltning ger bättre avkastning.

– Passivt förvaltade fonder tenderar att ta ut lägre avgifter av investerare än fonder som är aktivt förvaltade.