Priming-Darlehen

Was ist ein Grunddarlehen?

Ein Priming Loan ist eine Form der Debtor-in-Possession (DIP)-Finanzierung,. die es einem Unternehmen, das sich in einem Insolvenzverfahren nach Chapter 11 befindet, ermöglicht, einen Kredit zu erhalten, um in bestimmten Bereichen seiner Geschäftstätigkeit und Reorganisation zu helfen. Mittel aus einem Priming-Darlehen können in der Regel nur zur Aufrechterhaltung des Kerngeschäfts wie Reparaturen, Supply Chain Management und Gehaltsabrechnung verwendet werden. Ein Grunddarlehen kann auch als DIP-Darlehen bezeichnet werden.

So funktioniert ein Priming-Darlehen

Priming-Darlehen werden in der Regel in den Wochen vor Beginn des Chapter-11-Verfahrens ausgehandelt.

Unternehmen, die in eine Reorganisation nach Chapter 11 eintreten, werden fast immer von demselben Management geführt wie vor ihrer Insolvenzanmeldung. Das Unternehmen, das Konkurs angemeldet hat, wird als Schuldner im Besitz oder DIP bezeichnet. Der Konkursantrag schützt das DIP vor den Forderungen der Gläubiger, macht es aber auch wahrscheinlich, dass das Unternehmen eine sofortige Finanzierung benötigt, um die Gehaltsabrechnung und andere dringende Kosten zu decken. Die Lieferanten des Unternehmens stellen möglicherweise eine gewisse Finanzierung für den Lagerbestand bereit, verlangen jedoch eher Nachnahme oder Barzahlung vor Lieferung.

Da es sich tatsächlich um ein Darlehen an ein bankrottes Unternehmen handelt, gehen Kreditgeber, die bereit sind, ein Grunddarlehen zu gewähren, ein zusätzliches Risiko ein. Ein Priming-Darlehen muss auch die Anforderungen für die bestehenden Gläubiger des Kreditnehmers erfüllen, und die Formulierung im Darlehensvertrag kann verlangen, dass das Schuldnerunternehmen automatisch Geld beiseite legt , um Zinsen und ausstehende Schulden an diese bestehenden Gläubiger zu zahlen.

Die etablierten Gläubiger – die gesicherten Kreditgeber, die dem Unternehmen Geld geliehen haben, bevor es Insolvenzschutz beantragte – werden ein Mitspracherecht darüber haben, ob das Unternehmen einen Grundkredit erhalten kann oder nicht. Dies liegt daran, dass die Rückzahlung eines Priming-Darlehens Vorrang vor allen bereits bestehenden Schulden des Unternehmens hat. Ein Priming-Darlehen gilt nur, bis ein Unternehmen aus der Insolvenz hervorgeht.

Vor- und Nachteile eines Priming-Darlehens

Aus Sicht des Kreditnehmers kann ein Priming-Darlehen (oder DIP-Darlehen) das Geld bereitstellen, das ein Unternehmen benötigt, um eine Reorganisation nach Kapitel 11 gesund genug zu überstehen, um einen Neuanfang zu wagen. Es kann auch die einzige praktikable Option sein, die das Unternehmen hat.

Aber Anbieter von Finanzierungen in Eigenverwaltung, wie z. B. Priming-Darlehen, gehen ein erhebliches Risiko ein, wenn sie Kredite an Unternehmen vergeben, die sich durch den Insolvenz- und Sanierungsprozess bewegen. Daher gewähren die Gerichte den DIP-Kreditgebern eine Reihe wichtiger Schutzmaßnahmen.

Wenn ein schuldnerisches Unternehmen nachweisen kann, dass es keine Finanzierung auf andere Weise erhalten konnte, kann das Insolvenzgericht das Unternehmen ermächtigen, dem DIP-Kreditgeber ein Pfandrecht zu gewähren, das nicht nur Vorrang vor vorinsolvenzgesicherten Kreditgebern hat, sondern auch gegenüber Verwaltungskosten, einschließlich Verkäufer und Arbeitnehmeransprüche. Mit einem solchen Pfandrecht, das als Grundpfandrecht bekannt ist, kann der DIP-Darlehensgeber in der Regel darauf bestehen, dass das Inventar, die Forderungen und alle Barmittel des Schuldners vorrangig behandelt werden. Der Darlehensvertrag kann dem DIP-Darlehensgeber auch ein zweites Pfandrecht an belastetem Eigentum und das vorrangige Pfandrecht einräumen das unbelastete Vermögen des Schuldners.

Ein Priming-Darlehen kann einem Unternehmen helfen, aus der Insolvenz herauszukommen und einen Neuanfang zu wagen.