Первичный кредит

Что такое стартовый кредит?

Первичный заем — это форма финансирования должником во владении (DIP),. которая позволяет компании, находящейся в процедуре банкротства согласно главе 11 , получить кредит для оказания помощи в определенных областях ее деловых операций и реорганизации. Средства от первоначального кредита обычно можно использовать только для поддержания основного бизнеса, такого как ремонт, управление цепочками поставок и начисление заработной платы. Первичный кредит также может называться кредитом DIP.

Как работает стартовый кредит

Предварительные ссуды обычно обсуждаются за несколько недель до начала разбирательства по главе 11.

Компании, которые вступают в реорганизацию по главе 11, почти всегда управляются тем же руководством, что и до подачи заявления о банкротстве. Компания, подавшая заявление о банкротстве, известна как должник во владении или DIP. Заявление о банкротстве дает DIP защиту от требований кредиторов, но также делает вероятным, что компании потребуется немедленное финансирование для покрытия заработной платы и других неотложных расходов. Поставщики компании могут предоставить некоторое финансирование для инвентаризации, но они, скорее всего, потребуют наложенный платеж или наличными до доставки.

Поскольку, по сути, это ссуда обанкротившейся компании, кредиторы, желающие предоставить стартовую ссуду, берут на себя некоторый дополнительный риск. Первичный заем также должен удовлетворять требованиям к существующим кредиторам заемщика, и формулировка кредитного договора может предусматривать автоматическое выделение денег компанией- должником для выплаты процентов и непогашенной задолженности этим существующим кредиторам.

Действующие кредиторы — те обеспеченные кредиторы, которые одолжили деньги компании до того, как она подала заявление о защите от банкротства, — будут иметь право голоса в том, сможет ли компания получить стартовый кредит. Это связано с тем, что погашение первоначального кредита будет иметь приоритет над любыми ранее существовавшими долгами компании. Первоначальный кредит действителен только до тех пор, пока компания не выйдет из состояния банкротства.

Плюсы и минусы первичного кредита

С точки зрения заемщика, предварительный заем (или заем DIP) может предоставить денежные средства, которые необходимы компании для достаточно здоровой реорганизации согласно главе 11, чтобы начать новую жизнь. Это также может быть единственным жизнеспособным вариантом, который есть у компании.

Но поставщики финансирования должника во владении, такие как первичные кредиты, берут на себя значительный риск, кредитуя компании, которые проходят через процесс банкротства и реорганизации. Таким образом, суды предоставляют кредиторам DIP ряд существенных гарантий.

Если компания-должник может доказать, что она не могла получить финансирование любым другим способом, суд по делам о банкротстве может уполномочить компанию предоставить DIP-кредитору залог, который имеет приоритет не только перед обеспеченными кредиторами до банкротства, но и над административными расходами, включая поставщика. и претензии сотрудников. С таким залогом, известным как предварительное залоговое удержание, кредитор DIP, как правило, может настаивать на первоочередности товарно-материальных запасов должника, дебиторской задолженности и любых денежных средств. необремененное имущество должника.

Первичный заем может помочь компании выйти из состояния банкротства и начать новую жизнь.