Prêt d'amorçage

Qu'est-ce qu'un prêt d'amorçage ?

Un prêt d'amorçage est une forme de financement du débiteur exploitant (DIP) qui permet à une entreprise qui fait l' objet d' une procédure de faillite en vertu du chapitre 11 d'obtenir un crédit pour l'aider dans des domaines spécifiques de ses opérations commerciales et de sa réorganisation. Les fonds provenant d'un prêt d'amorçage ne peuvent généralement être utilisés que pour maintenir l'activité principale, comme les réparations, la gestion de la chaîne d'approvisionnement et la paie. Un prêt d'amorçage peut également être appelé un prêt DIP.

Comment fonctionne un prêt d'amorçage

Les prêts d'amorçage sont généralement négociés dans les semaines précédant le début de la procédure du chapitre 11.

Les entreprises qui entrent dans une réorganisation du chapitre 11 sont presque toujours dirigées par la même direction qu'avant leur dépôt de bilan. L'entreprise qui a déposé son bilan est connue sous le nom de débiteur en possession ou DIP. Le dépôt de bilan protège le DIP contre les réclamations des créanciers, mais il est également probable que l'entreprise aura besoin d'un financement immédiat pour couvrir la masse salariale et d'autres coûts urgents. Les fournisseurs de l'entreprise peuvent fournir un certain financement pour les stocks, mais ils sont plus susceptibles d'exiger du paiement à la livraison ou du paiement avant la livraison.

Puisqu'il s'agit en fait d'un prêt à une entreprise en faillite, les prêteurs désireux d'accorder un prêt d'amorçage prennent un risque supplémentaire. Un prêt d'amorçage doit également satisfaire aux exigences des créanciers existants de l'emprunteur, et le libellé du contrat de prêt peut exiger que l'argent soit automatiquement mis de côté par la société débitrice pour payer les intérêts et l'encours de la dette à ces créanciers existants.

Les créanciers en place - ces prêteurs garantis qui ont prêté de l'argent à l'entreprise avant qu'elle ne dépose une demande de mise en faillite - auront leur mot à dire sur le fait que l'entreprise puisse ou non obtenir un prêt d'amorçage. En effet, le remboursement d'un prêt d'amorçage aura priorité sur toutes les dettes préexistantes de l'entreprise. Un prêt d'amorçage n'est valable que jusqu'à ce qu'une entreprise sorte de la faillite.

Avantages et inconvénients d'un prêt d'amorçage

Du point de vue de l'emprunteur, un prêt d'amorçage (ou prêt DIP) peut fournir les liquidités dont une entreprise a besoin pour traverser une réorganisation du chapitre 11 suffisamment saine pour prendre un nouveau départ. Il peut également s'agir de la seule option viable dont dispose l'entreprise.

Mais les fournisseurs de financement du débiteur-exploitant, tels que les prêts d'amorçage, prennent un risque important en prêtant aux entreprises qui se frayent un chemin à travers le processus de faillite et de réorganisation. À ce titre, les tribunaux accordent aux prêteurs DIP un certain nombre de protections importantes.

Si une société débitrice peut prouver qu'elle n'a pas pu obtenir de financement par d'autres moyens, le tribunal de la faillite peut autoriser la société à accorder au prêteur DIP un privilège qui a priorité non seulement sur les prêteurs garantis pré-faillite, mais également sur les frais administratifs, y compris le vendeur et les réclamations des salariés. Avec un tel privilège, connu sous le nom de privilège d'amorçage, le prêteur DIP peut généralement insister sur la première priorité de l'inventaire, des créances et de l'argent du débiteur. L' accord de prêt peut également donner au prêteur DIP un deuxième privilège sur les biens grevés et la première priorité sur les biens non grevés du débiteur.

Un prêt d'amorçage peut aider une entreprise à sortir de la faillite et à prendre un nouveau départ.