프라이밍 론

프라이밍 론이란 무엇입니까?

프라이밍 론(priming loan)은 챕터 11 파산 절차에 있는 회사가 사업 운영 및 재구성 의 특정 영역을 지원하기 위해 신용을 얻을 수 있도록 하는 DIP(채무자 보유) 자금 조달 의 한 형태입니다. 프라이밍 론의 자금은 일반적으로 수리, 공급망 관리 및 급여와 같은 핵심 비즈니스를 유지하는 데만 사용할 수 있습니다. 프라이밍 론은 DIP론이라고도 합니다.

프라이밍 론의 작동 원리

우선 대출은 일반적으로 챕터 11 절차가 시작되기 몇 주 전에 협상됩니다.

Chapter 11 구조조정에 들어간 회사는 파산 신청 이전과 거의 동일한 경영진에 의해 운영됩니다. 파산 신청을 한 회사를 DIP 또는 DIP라고 합니다. 파산 신청은 채권자의 청구로부터 DIP를 보호할 뿐만 아니라 회사가 급여 및 기타 긴급한 비용을 충당하기 위해 즉각적인 자금 조달이 필요할 수도 있습니다. 회사의 공급업체는 재고에 대한 일부 자금 조달을 제공할 수 있지만 배달 시 현금 또는 배달 전에 현금을 요구할 가능성이 더 큽니다.

사실상 파산한 회사에 대한 대출이기 때문에 프라이밍 대출을 기꺼이 하려는 대출 기관은 약간의 추가 위험을 감수해야 합니다. 프라이밍 론은 또한 차용인의 기존 채권자에 대한 요구 사항을 충족해야 하며, 대출 계약의 언어는 기존 채권자에게 이자와 미지불 부채를 지불하기 위해 채무 회사 가 자동으로 따로 설정한 돈을 요구할 수 있습니다 .

파산 보호를 신청하기 전에 회사에 돈을 빌려준 담보 대출 기관인 기존 채권자는 회사가 프라이밍 론을 받을 수 있는지 여부에 대해 발언권을 갖게 됩니다. 프라이밍 론의 상환이 회사의 기존 부채보다 우선하기 때문입니다. 프라이밍 론은 회사가 파산할 때까지만 유효합니다.

프라이밍 론의 장단점

차용인의 관점에서 프라이밍 론(또는 DIP 론)은 회사가 새로운 시작을 할 수 있을 만큼 충분히 건전한 Chapter 11 구조 조정을 통과하는 데 필요한 현금을 제공할 수 있습니다. 또한 회사가 가지고 있는 유일한 실행 가능한 옵션일 수도 있습니다.

그러나 프라이밍 론(priming loan)과 같은 보유 채무자 금융 제공업체는 파산 및 구조 조정 과정을 겪고 있는 회사에 대출을 제공하는 데 상당한 위험을 감수하고 있습니다. 따라서 법원은 DIP 대출 기관에 여러 가지 중요한 보호를 제공합니다.

채무 회사가 다른 방법으로 자금을 조달할 수 없음을 입증할 수 있는 경우 파산 법원은 파산 전 담보 대출뿐만 아니라 판매자를 포함한 관리 비용보다 우선 순위가 높은 유치권을 DIP 대출 기관에 부여하도록 회사에 승인할 수 있습니다. 그리고 직원 클레임. 프라이밍 유치권으로 알려진 이러한 유치권을 통해 DIP 대출 기관은 일반적으로 채무자의 재고, 미수금 및 현금에 대한 우선권을 주장할 수 있습니다 . 채무자의 무보증 재산.

프라이밍 론은 회사가 파산에서 벗어나 새로운 출발을 하는 데 도움이 될 수 있습니다.