Kosten der Mittel
Wie hoch sind die Finanzierungskosten?
Der Begriff Finanzierungskosten bezieht sich darauf, wie viel Banken und Finanzinstitute ausgeben, um Geld für die Kreditvergabe an ihre Kunden zu beschaffen. Vereinfacht ausgedrückt beziehen sich die Finanzierungskosten auf den Zinssatz , den Banken zahlen müssen, wenn sie Kredite von einer Federal Reserve Bank aufnehmen. Die Spanne zwischen den Finanzierungskosten und dem den Kreditnehmern in Rechnung gestellten Zinssatz stellt für viele Finanzinstitute eine der Hauptgewinnquellen dar. Niedrigere Finanzierungskosten führen in der Regel zu besseren Renditen für Banken, wenn sie für kurz- und langfristige Kredite an Kreditnehmer verwendet werden. Wenn die Kosten hoch sind, wird dies an die Kreditnehmer weitergegeben, was bedeutet, dass sie höhere Zinsen zahlen müssen, um Zugang zu Krediten zu erhalten.
Die Kosten der Mittel verstehen
Geld zu leihen kostet Geld, egal ob Sie eine Einzelperson sind, die eine Hypothek für Ihr erstes Eigenheim sucht, oder ob Sie eine große Bank sind, die dieser Person einen Kredit gewähren möchte. Wenn Sie eine Bank sind, werden die mit der Kreditaufnahme verbundenen Kosten als Finanzierungskosten bezeichnet. Einfacher ausgedrückt ist es, wie viel Zinsen eine Bank zahlen muss, um Geld zu leihen, um es ihren Verbrauchern zu verleihen. Die Finanzierungskosten werden von Banken und anderen Finanzinstituten an eine Federal Reserve Bank gezahlt.
Für Kreditgeber wie Banken und Kreditgenossenschaften werden die Finanzierungskosten durch den Zinssatz bestimmt, der den Einlegern für Finanzprodukte, einschließlich Sparkonten und Termineinlagen, gezahlt wird. Obwohl der Begriff häufig von der gesamten Finanzbranche verwendet wird. Daher sind die meisten Unternehmen auch erheblich von den Finanzierungskosten bei der Kreditaufnahme betroffen.
Finanzierungskosten und Nettozinsspread sind konzeptionell die wichtigsten Möglichkeiten, wie viele Banken Geld verdienen. Geschäftsbanken berechnen Zinssätze für Kredite und andere Produkte, die Verbraucher, Unternehmen und große Institutionen benötigen. Der Zinssatz, den die Banken für solche Kredite verlangen, muss höher sein als der Zinssatz, den sie für die anfängliche Beschaffung der Mittel zahlen – die Finanzierungskosten.
Besondere Überlegungen
Die Beziehung zwischen den Finanzierungskosten und den Zinssätzen ist von grundlegender Bedeutung für das Verständnis der US-Wirtschaft. Die Zinssätze werden auf verschiedene Weise bestimmt. Neben den Offenmarktaktivitäten spielt auch die Federal Funds Rate (Fed Funds Rate) eine zentrale Rolle.
Nach Angaben der Fed ist der Federal Funds Rate „der Zinssatz, zu dem Einlageninstitute Reserveguthaben über Nacht an andere Einlageninstitute verleihen“. Dies gilt für die größten und kreditwürdigsten Institute, da sie die vorgeschriebene Höhe der erforderlichen Reserven einhalten. Reserveanforderungen sind von der Federal Reserve festgelegte Limits, die festlegen, wie viel Banken entsprechend ihren Einlagen in ihren Tresoren oder bei der nächstgelegenen Federal Reserve Bank halten müssen.
Das bedeutet, dass der Fed Funds Rate ein Basiszinssatz ist, an dem sich alle anderen Zinssätze in den USA orientieren. Es ist ein Schlüsselindikator für die Gesundheit der US-Wirtschaft. Das Federal Open Market Committee (FOMC) der Federal Reserve gibt den gewünschten Zielzinssatz als Reaktion auf die wirtschaftlichen Bedingungen als Teil seiner Geldpolitik zur Aufrechterhaltung einer gesunden Wirtschaft heraus.
Während einer Phase galoppierender Inflation in den frühen 80er Jahren beispielsweise stieg der Fed Funds Rate auf 20 %. Nach der Großen Rezession im Jahr 2007 und der darauffolgenden globalen Finanzkrise (die zur europäischen Staatsschuldenkrise führte ) behielt das FOMC einen rekordniedrigen Zielzinssatz von 0 % bis 0,25 % bei, um das Wachstum zu fördern.
Die Federal Reserve kündigte an, die Zinssätze nach ihrer FOMC-Sitzung im März 2022 zu erhöhen. Der Zielbereich wird von 0 % auf 0,25 % um 25 Basispunkte auf 0,25 % bis 0,50 % erhöht, um zur Bekämpfung der steigenden Inflation beizutragen. Dies war das erste Mal seit 2018, dass die Zentralbank die Zinsen anhob.
Wie die Finanzierungskosten ermittelt werden
Geldquellen, auf die Finanzinstitute zugreifen können und die sie Geld kosten, können in mehrere Kategorien fallen. Die primäre Finanzierungsquelle sind Bankeinlagen, die auch Kerneinlagen genannt werden. Diese kommen in der Regel in Form von Giro- oder Sparkonten vor und werden im Allgemeinen zu niedrigen Zinsen erworben. Andere Kategorien umfassen:
Eigenkapital
Ausgabe von Schuldtiteln
Großhandelsgeld oder Bargeld, das auf Geldmärkten gefunden und von Banken verliehen wird
Banken vergeben eine Vielzahl von Krediten, wobei Verbraucherkredite in den Vereinigten Staaten den Löwenanteil ausmachen. Hypotheken auf Immobilien, Eigenheimkredite, Studentendarlehen, Autokredite und Kreditkartenkredite können zu variablen, anpassbaren oder festen Zinssätzen angeboten werden.
Die Differenz zwischen der durchschnittlichen Zinsrendite aus Krediten und dem durchschnittlichen Zinssatz für Einlagen und andere derartige Mittel (oder die Finanzierungskosten) wird als Nettozinsspanne bezeichnet und ist ein Indikator für den Gewinn eines Finanzinstituts. Ähnlich wie bei einer Gewinnmarge erzielt die Bank umso mehr Gewinn, je größer der Spread ist. Umgekehrt gilt: Je niedriger der Spread, desto weniger profitabel ist die Bank.
Kapitalkosten vs. Kapitalkosten
Obwohl sie gleich erscheinen mögen, sind die Kapitalkosten nicht mit den Kapitalkosten identisch. Denken Sie daran, dass sich die Finanzierungskosten darauf beziehen, wie viel Banken zahlen, um Mittel zu beschaffen, die sie ihren Kunden verleihen können. Die Kapitalkosten sind jedoch der Gesamtbetrag an Geld, den ein Unternehmen benötigt, um das Geld zu erhalten, das es für seine Geschäftstätigkeit benötigt.
Wenn ein Unternehmen Geld (oder seine Kapitalkosten) benötigt, kann es sich an eine oder mehrere Quellen wenden, um das Geld zu beschaffen. Sie kann sich an eine Bank wenden, von der sie Kapital leihen kann. Einige Unternehmen greifen auch auf ihr eigenes Eigenkapital zurück,. um ihre Geschäftstätigkeit zu finanzieren und ihre Ziele zu erreichen.
Höhepunkte
Niedrigere Finanzierungskosten bedeuten, dass eine Bank bessere Renditen erzielt, wenn die Mittel für Kredite an Kreditnehmer verwendet werden.
Die Differenz zwischen den Finanzierungskosten und dem Zinssatz, der den Kreditnehmern in Rechnung gestellt wird, ist eine der Hauptgewinnquellen für viele Banken.
Die Finanzierungskosten geben an, wie viel Geld Finanzinstitute zahlen müssen, um Mittel zu erwerben.
Die Mittel werden normalerweise von Federal Reserve-Banken geliehen.
Verbraucher müssen in der Regel mehr Zinsen zahlen, wenn die Finanzierungskosten höher sind.
