Nomineller Zinssatz

Was ist der nominale Zinssatz?

Der Nominalzins bezieht sich auf den Zinssatz vor Berücksichtigung der Inflation. Nominal kann sich auch auf den beworbenen oder angegebenen Zinssatz für ein Darlehen beziehen, ohne Berücksichtigung von Gebühren oder Zinseszinsen.

Key Takeaways

Nominalzins bezieht sich auf den Zinssatz vor Berücksichtigung der Inflation.

Die Federal Funds Rate, der von der Federal Reserve festgelegte Zinssatz, ist der kurzfristige Nominalzinssatz, der die Grundlage für andere von Banken und Finanzinstituten erhobene Zinssätze bildet.

Um eine Kaufkrafterosion durch Inflation zu vermeiden, berücksichtigen Anleger den Realzins und nicht den Nominalzins.

APY (jährliche prozentuale Rendite) ist der effektive Zinssatz, der für Kreditnehmer und Kreditgeber tendenziell relevanter ist als der nominale oder angegebene Zinssatz.

Nominalzinssatz verstehen

Zentralbanken legen kurzfristige Nominalzinssätze fest, die die Grundlage für andere Zinssätze bilden, die von Banken und Finanzinstituten erhoben werden. Die Nominalzinsen können nach einer großen Rezession künstlich niedrig gehalten werden, um die Wirtschaftstätigkeit durch niedrige Realzinsen anzukurbeln, die die Verbraucher dazu anregen, Kredite aufzunehmen und Geld auszugeben. Eine notwendige Bedingung für solche Stimulierungsmaßnahmen ist jedoch, dass die Inflation keine gegenwärtige oder kurzfristige Bedrohung darstellen sollte. In den Vereinigten Staaten kann die Federal Funds Rate, der von der Federal Reserve festgelegte Zinssatz, auch als Nominalzinssatz bezeichnet werden.

Umgekehrt neigen die Zentralbanken in Inflationszeiten dazu, die Nominalzinsen hoch anzusetzen. Leider können sie das Inflationsniveau überschätzen und die nominalen Zinssätze zu hoch halten. Das daraus resultierende erhöhte Zinsniveau kann schwerwiegende wirtschaftliche Auswirkungen haben, da es dazu neigt, die Ausgaben zu bremsen.

Die Nominalzinsen sind in Zeiten hoher Inflation tendenziell hoch.

Nominalzinsen stehen Realzinsen und Effektivzinsen gegenüber. Realzinssätze sind in der Regel für Investoren und Kreditgeber wichtig, während Effektivzinsen sowohl für Kreditnehmer als auch für Investoren und Kreditgeber von Bedeutung sind.

Obwohl der Nominalzinssatz der mit einem Kredit verbundene angegebene Zinssatz ist, handelt es sich in der Regel nicht um den Zinssatz, den der Verbraucher zahlt. Vielmehr zahlt der Verbraucher einen effektiven Satz, der je nach Gebühren und Aufzinsungseffekt variiert. Zu diesem Zweck unterscheidet sich der effektive Jahreszins (APR) vom Nennzins, da er Gebühren berücksichtigt, und der prozentuale Jahresertrag (APY) berücksichtigt sowohl Gebühren als auch die Aufzinsung.

Der Nominalzinssatz (n) für einen bestimmten Zeitraum kann bei bekanntem Effektivzinssatz wie folgt berechnet werden:

n = m × [ ( 1 + e)^1/m - 1 ]

Wo:

e = effektiver Zinssatz
m = Anzahl der Zinsperioden

Die meisten Kreditnehmer möchten jedoch in der Regel den effektiven Zinssatz wissen, da der Nominalzinssatz häufig der angegebene Zinssatz ist. Die Formel für den effektiven Zinssatz (e) lautet:

e = (1 + n/m)^m - 1

Wo:

n = Nominalsatz
m = Anzahl der Zinsperioden

Wenn zum Beispiel der angegebene (nominale) Zinssatz eines Darlehens 8 % beträgt und halbjährlich verzinst wird, wäre der effektive Zinssatz (e) wie folgt:

e = [1 + 0,08/2]² - 1 = 8,16 %

Treasury Inflation Protected Securities (TIPS) ermöglichen es Anlegern, ihre Ersparnisse zu erhalten, ohne durch die Inflation an Wert zu verlieren.

Nominal- vs. Realzinssätze

Im Gegensatz zum Nominalzins berücksichtigt der Realzins die Inflationsrate. Die Gleichung, die nominale und reale Zinssätze verknüpft, kann angenähert werden als nominaler Zinssatz = realer Zinssatz + Inflationsrate oder nominaler Zinssatz - Inflationsrate = realer Zinssatz.

Um eine Kaufkrafterosion durch Inflation zu vermeiden, berücksichtigen Anleger den Realzins und nicht den Nominalzins. Eine Möglichkeit, die reale Rendite in den Vereinigten Staaten zu schätzen, besteht darin, die Zinssätze für inflationsgeschützte Staatsanleihen (TIPS) zu beobachten. Die Differenz zwischen der Rendite einer Staatsanleihe und der Rendite von TIPS mit derselben Laufzeit liefert eine Schätzung der Inflationserwartungen in der Wirtschaft.

Beträgt beispielsweise der nominale Zinssatz für eine dreijährige Anlage 4 % und die Inflationsrate in diesem Zeitraum 3 %, beträgt die reale Rendite des Anlegers 1 %. Beträgt der Nominalzins hingegen 2 % in einem Umfeld von 3 % jährlicher Inflation, erodiert die Kaufkraft des Anlegers um 1 % pro Jahr.

FAQ

Warum interessieren sich Anleger mehr für Realzinsen?

Wie berechnet man den Effektivzins, wenn der Nominalzins bekannt ist?

Der Effektivzins, der in die Aufzinsung einfließt, lässt sich aus dem oft angegebenen Nominalzins errechnen. Die Formel für den effektiven Zinssatz (e) lautet: e = (1 + n/m)^m - 1 (wobei n = Nominalzins und m = Anzahl der Zinsperioden)

Was ist der Unterschied zwischen Nominalzins und APY?

APY ( Prozentuale Jahresrendite ) ist der effektive Zinssatz, der für Kreditnehmer und Kreditgeber tendenziell relevanter ist. Der Verbraucher, in der Regel der Kreditnehmer, zahlt einen effektiven Zinssatz, der von dem nominalen (angegebenen) Zinssatz auf der Grundlage von Gebühren und dem Effekt der Aufzinsung abweicht. Zu diesem Zweck ist der effektive Zinssatz (APY) häufig höher als der Nominalzinssatz.

Was ist der Unterschied zwischen nominalen und realen Zinssätzen?

Die Nominalzinsen berücksichtigen die Inflation nicht, die Realzinsen hingegen schon. Beispielsweise kann in den Vereinigten Staaten die Federal Funds Rate, der von der Federal Reserve festgelegte Zinssatz, die Grundlage für den angebotenen Nominalzins bilden. Der reale Zins wäre jedoch der nominale Zinssatz abzüglich der Inflationsrate, üblicherweise gemessen am VPI (Verbraucherpreisindex).