Konsumgüter

Was sind Konsumgüter?

Der Begriff Basiskonsumgüter bezieht sich auf eine Reihe von wesentlichen Produkten, die von Verbrauchern verwendet werden. In diese Kategorie fallen Dinge wie Lebensmittel und Getränke, Haushaltswaren und Hygieneartikel sowie Alkohol und Tabak. Diese Waren sind jene Produkte, die Menschen unabhängig von ihrer finanziellen Situation nicht aus ihrem Budget streichen können oder wollen.

Basiskonsumgüter gelten als nicht zyklisch, was bedeutet, dass sie das ganze Jahr über immer nachgefragt werden, egal wie gut die Wirtschaft läuft – oder nicht. Als solche sind Basiskonsumgüter unempfindlich gegenüber Konjunkturzyklen. Außerdem neigen die Menschen dazu, Konsumgüter auf einem relativ konstanten Niveau nachzufragen, unabhängig von ihrem Preis.

Die Grundlagen von Basiskonsumgütern

Die Verbraucherausgaben, die fast 70 % des Bruttosozialprodukts (BSP) der Nation ausmachen, haben einen großen Einfluss auf die Wirtschaft. Wirtschaftswachstum und -rückgang werden in der Regel von Konsumausgaben angeführt, die zyklisch sind. Zyklisch bedeutet, dass es Ebbe und Flut gibt, oder Zeiten, in denen der Verbraucher mehr ausgibt, und Phasen, in denen er konservativere Ausgabegewohnheiten hat.

Preiselastizität der Nachfrage tendenziell weit weniger zyklisch . Preiselastizität ist ein ökonomisches Konzept, das die Änderung der Verbrauchermengennachfrage bei Preisänderungen beschreibt. Die Nachfrage nach Konsumgütern bleibt ziemlich konstant, unabhängig von der Wirtschaftslage oder den Kosten des Produkts.

Die Zusammensetzung des Konsumgütersektors

Unternehmen, die Arzneimittel verkaufen, wie Drogerien, gehören ebenso zum Sektor wie Unternehmen, die Pflanzen produzieren und anbauen. Innerhalb des S&P 500 Index werden Basiskonsumgüter in sechs Branchen unterteilt:

• Getränke

• Einzelhandel mit Lebensmitteln und Grundnahrungsmitteln

• Lebensmittel

• Haushaltsprodukte

• Persönliche Produkte

• Tabak

Obwohl es keinen Ersatz für Konsumgüter gibt, haben die Verbraucher beim Einkauf der billigsten Produkte viele Möglichkeiten. Das macht den Wettbewerb unter den Anbietern in einem Umfeld steigender Rohstoffpreise sehr herausfordernd. Um über den Preis konkurrieren zu können, müssen Hersteller von Basiskonsumgütern in der Lage sein, ihre Kosten durch die Einführung neuer Technologien und Prozesse niedrig zu halten, oder sie müssen sich durch die Einführung innovativer Produkte differenzieren.

Finanzielle Performance von Basiskonsumgütern

Der Konsumgütersektor hat seit 1962 alle bis auf einen Sektor übertroffen. Laut den S&P Dow Jones-Indizes erzielte der Konsumgütersektor in den meisten der 10 Jahre bis zum 26. April 2021 eine jährliche Rendite von 8,20 %. Vergleichen Sie dies mit der Rendite des S&P 500 von 11,86 % im gleichen Zeitraum. Aber die beiden bewegen sich im Allgemeinen im Einklang miteinander.

Noch wichtiger ist, dass der Konsumgütersektor den S&P 500 in den letzten drei Rezessionsperioden – oder Perioden mit negativem Wachstum des Bruttoinlandsprodukts (BIP) – übertroffen hat. Aufgrund ihrer geringen Volatilität spielen Basiskonsumgüteraktien eine Schlüsselrolle in defensiven Strategien.

Investieren in Basiskonsumgüter

Beflügelt von der anhaltenden Nachfrage nach ihren Produkten erwirtschaften Basiskonsumgüterunternehmen selbst in Rezessionszeiten beständige Einnahmen. Infolgedessen fallen die Aktien von Basiskonsumgütern in Bärenmärkten weitaus weniger als Aktien in anderen Sektoren. Bei manchen Produkten, wie Lebensmitteln, Alkohol und Tabak, steigt die Nachfrage in wirtschaftlichen Abschwungphasen manchmal sogar an.

Der Konsumgütersektor lockt Investoren auch oft mit den hohen Dividendenrenditen seiner Bestandteile, die tendenziell höher sind als die in anderen Sektoren erwirtschafteten. Aufgrund ihrer langsamen und stetigen Natur können Basiskonsumgüteraktien auch in Rezessionsphasen nicht nur weiterhin Dividenden zahlen, sondern ihre Ausschüttungen häufig weiter steigern. Laut „Dividend.com“ stieg die jährliche Dividendenrate in den 20 Jahren bis 2015 um 8 %.

Wenn die Aktienkurse steigen, werden die Dividendenrenditen sinken, wenn die Höhe der Dividende nicht ebenfalls steigt. Umgekehrt, wenn Aktien im Kurs fallen und sich die Dividendenausschüttung nicht ändert, dann steigt die Dividendenrendite. Als beispielsweise die Aktienkurse im Zuge der Wirtschaftskrise 2020 und des Lockdowns dramatisch einbrachen, stieg die Rendite für den Sektorindex ETF (XLP) für Konsumgüter von State Street von 2,74 % auf 3,00 %, was hauptsächlich auf die niedrigeren Aktienpreise zurückzuführen war, die dasselbe produzierten Dividendenbetrag.

Darüber hinaus sind Basiskonsumgüter für die Portfoliodiversifizierung wichtig. Da sich diese Aktien in Marktrezessionen tendenziell gegenläufig zum Nicht- Basiskonsumgütersektor entwickeln, können sie dazu beitragen, ein Portfolio auszugleichen. Sie erzielen tendenziell beständige Gewinne, die ihre Dividendenrenditen stützen, im Gegensatz zu den Boom- und Bust-Zyklen riskanter Wachstumsaktien, obwohl für Basiskonsumgüter mehr Wachstum verfügbar ist, wenn sie weltweit expandieren.

TTT

Basiskonsumgüteraktien können eine gute Option für Anleger sein, die nach stetigem Wachstum, soliden Dividenden und geringer Volatilität suchen. Man kann in Basiskonsumgüter investieren, indem man die Aktien der einzelnen Konsumgüterunternehmen kauft – Branchenführer sind Procter & Gamble (P&G), B&G Foods (BGS), Kimberly-Clark (KMB) und Phillip Morris (PM) – oder indem man kauft Investmentfonds oder börsengehandelte Fonds (ETFs), die auf den Sektor spezialisiert sind.

Reales Beispiel für Basiskonsumgüter

Viele der großen Investmentgesellschaften bieten einige Basiskonsumgüter an. Vanguard bietet beispielsweise VDC, einen Konsumgüter-ETF, und einen Konsumgüterindex-Fonds an. Invesco hat PBJ, seinen dynamischen Lebensmittel- und Getränke-ETF, zusammen mit einem allgemeineren S&P SmallCap Consumer Staples ETF.

Wenn Sie außerdem versuchen möchten, international zu investieren – schließlich brauchen die Menschen auf der ganzen Welt Grundnahrungsmittel – sind der WisdomTree Emerging Markets Consumer Growth ETF (EMCG) und der iShares Global Consumer Staples ETF (KXI) zwei Optionen.

Höhepunkte

• Der Konsumgütersektor zeichnet sich durch stetiges, wenn auch unspektakuläres Wachstum aus und ist in Rezessionszeiten ein Zufluchtsort für Anleger.

• Konsumgüteraktien repräsentieren Unternehmen, die nicht zyklisch sind, weil sie Waren oder Dienstleistungen produzieren oder verkaufen, die immer nachgefragt werden.

• Basiskonsumgüteraktien können eine gute Option für Anleger sein, die nach stetigem Wachstum, soliden Dividenden und geringer Volatilität suchen.