Inflationsgeschützte Staatsanleihen (TIPS)

Was sind Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS?)?

In der Welt der Anleihen gehören Staatsanleihen zu den sichersten Anlagen . Sie werden von der Regierung der Vereinigten Staaten ausgegeben und tragen ein AAA-Rating, die höchste Kreditwürdigkeitsstufe. Da sie das „volle Vertrauen und die Kreditwürdigkeit“ der Bundesregierung widerspiegeln, ist es praktisch garantiert, dass sie niemals ausfallen.

Eine Kategorie von Treasuries strebt danach, Anlagen vor steigender Inflation zu schützen,. bekannt als Treasury Inflation-Protected Securities oder TIPS. Ihr Kapital steigt, wenn die Inflation steigt; Umgekehrt verlieren sie bei Deflation an Wert.

Wie funktionieren TIPPS?

TIPS haben eine Laufzeit von 5 Jahren, 10 Jahren oder 30 Jahren. Sie sind an den Verbraucherpreisindex (CPI) gebunden, was bedeutet, dass ihr Kapital an Änderungen des CPI angepasst wird, der der primäre Inflationsindikator ist. TIPS unterscheiden sich von I-Bonds, einem anderen Schatzpapier, darin, dass ihr Kapital inflationsbereinigt ist; Bei I-Anleihen variiert die zusammengesetzte Rendite oder der Zinssatz entsprechend den Änderungen des CPI.

Dies bedeutet, dass ein Anleger möglicherweise nicht den Nennwert oder den vollen Wert seiner TIPS erhält, wenn er sich entscheidet, sie vor Fälligkeit zu verkaufen. Wenn ein Anleger seine TIPS jedoch bis zur Fälligkeit hält, erhält er entweder den angepassten Kapitalbetrag oder den ursprünglichen Kapitalbetrag – je nachdem, welcher Betrag höher ist. Auf diese Weise versucht die Regierung, Investoren durch den Besitz von Anleihen dazu zu verleiten, langfristige Verpflichtungen einzugehen.

Zahlen TIPS Zinsen?

TIPS bieten halbjährliche Zinszahlungen an. Dies wird als Coupon bezeichnet und ist eine feste Rendite, was bedeutet, dass sie sich während der Laufzeit der Anleihe nicht ändert.

Darüber hinaus können TIPS vor Fälligkeit verkauft werden und werden auf Sekundärmärkten gehandelt, was bedeutet, dass Kurssteigerungspotenzial besteht, da ältere Anleihen höhere Kupons bieten als neuere Anleihen.

Wie werden TIPPS berechnet?

Jeden Monat veröffentlicht das Bureau of Labour Statistics einen Bericht über Veränderungen der Kosten des täglichen Lebens. Dieser Bericht ist als Verbraucherpreisindex bekannt. Der Zeitplan der Veröffentlichungstermine ist wie folgt:

CPI-Veröffentlichungsdaten

TTT

TreasuryDirect, die Website des US-Finanzministeriums, die Staatsanleihen zum Kauf anbietet, verlinkt ebenfalls auf CPI-Daten und veröffentlicht auf dieser Website die aktuellsten Zinssätze für TIPS.

Anleger können die Kuponsätze auch selbst berechnen. Sie müssen lediglich den angepassten Kapitalbetrag mit der Hälfte des Zinssatzes multiplizieren.

Sind TIPS flüssig?

Obwohl Treasuries wegen ihrer Liquidität geschätzt werden,. was bedeutet, dass sie leicht in Bargeld umgewandelt werden können, gelten Treasuries mit Inflationsschutz interessanterweise nicht als so liquide wie andere Treasuries, teilweise weil ihr Sekundärmarkt einfach nicht das Volumen hat wie andere Rentenmärkte tun.

Inwiefern ähneln TIPS Staatsanleihen? Wie unterscheiden sie sich?

TIPS ähneln Schatzanleihen darin, dass sie beide weniger volatil sind als Aktien. Der Besitz von Schuldtiteln kann einem Portfolio Ballast hinzufügen und gilt als Teil einer ausgewogenen Anlagestrategie, da sie sich wirksam gegen Marktvolatilität absichern.

TIPS unterscheiden sich von anderen Anleihekategorien, da ihr Kapital an die Inflation gebunden ist, sodass sie bei hoher Inflation andere Arten von Anleihen übertreffen. Aber in dem seltenen Fall, dass es zu einer Deflation kommt – wie während der Finanzkrise 2007–2008 – verlieren sie mehr Wert als andere Arten von Anleihen.

Wie investiere ich in TIPPS? Brauche ich einen Makler?

Sie können TIPS über die Website von TreasuryDirect oder über eine Bank oder einen Makler kaufen. Wenn TIPS auf einem TreasuryDirect-Konto gehalten werden, müssten Sie sie, um sie zu verkaufen, an eine Bank, einen Makler oder Händler übertragen, die sie dann in Ihrem Namen verkaufen können. Dies ist der sogenannte Sekundärmarkt.

Wie werden TIPPS besteuert?

Sowohl der Kapitalbetrag als auch die Zinsen von TIPS unterliegen Bundessteuern, sind jedoch von staatlichen und lokalen Steuern befreit. Sie benötigen zwei Formulare, um Ihre Steuer auf TIPS zu melden; Formular 1099-INT, das die Zinserträge darstellt, und Formular 1099-OID, das den Kapitalbetrag zeigt. Diese Steuererhöhungen sind nicht nur bei Fälligkeit fällig; Anleger sind dafür jedes Jahr steuerpflichtig.

Wie können Sie mit TIPS handeln? Was sind einige Beispiele?

Neben der langfristigen Investition in TIPS, dh dem Halten bis zur Fälligkeit, können Anleger TIPS vor ihrem Fälligkeitsdatum auf dem Sekundärmarkt verkaufen. TIPS sind auch über Investmentfonds , Rentenfonds und börsengehandelte Fonds oder ETFs erhältlich.

Der größte TIPS ETF ist der iShares Barclays TIPS Bond Fund (TIP). Ein weiterer von Vanguard verwalteter TIPS ETF ist der Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities ETF (TIPS).

Anleger, die sich jedoch für den Besitz von in Anleihen-ETFs gehaltenen TIPS entscheiden, müssen auf ihre Haltedauer achten. Beispielsweise hat ein ETF kein Fälligkeitsdatum; TIPS tun dies jedoch, und oft kann es einen erheblichen Gewinnunterschied zwischen einem Anleger geben, der TIPS bis zur Fälligkeit hält oder nicht.

Wie alle Anleihen haben TIPS eine umgekehrte Beziehung zu den Zinssätzen,. was bedeutet, dass die Anleihekurse fallen, wenn die Zinssätze steigen (und umgekehrt). Daher sollten Anleger bei der Auswahl des für sie passenden ETFs oder Rentenfonds auch auf das Zinsrisiko achten.

Sind TIPPS eine gute Investition?

Da nicht erwartet wird, dass die Inflation in absehbarer Zeit verschwinden wird, hebt Dan Weil von TheStreet einen TIPS ETF als einen der besten „Inflationsbekämpfungsfonds“ des Marktes hervor.

Höhepunkte

• Der Kapitalwert von TIPS steigt mit steigender Inflation, während die Zinszahlung mit dem angepassten Kapitalwert der Anleihe variiert.

• Treasury Inflation-Protected Security (TIPS) ist eine Treasury-Anleihe, die auf einen Inflationsmaßstab indexiert ist, um Anleger vor dem Rückgang der Kaufkraft ihres Geldes zu schützen.

• Der Kapitalbetrag ist geschützt, da Anleger niemals weniger als den ursprünglich investierten Kapitalbetrag erhalten.

FAQ

Warum gibt das Schatzamt TIPPS heraus?

TIPS erschien zum ersten Mal im Jahr 1997, und der offizielle Grund für ihr Erscheinen ist, dass es eine starke Nachfrage des Anlegerpublikums nach inflationsgebundenen Staatsanleihen gab. Einige Ökonomen waren jedoch verwirrt über die fortgesetzte Ausgabe von TIPS durch die Regierung, da sie eine teurere Art der Kreditaufnahme darstellen als traditionelle Staatsanleihen.

Wie kann ich Treasury-TIPPS kaufen?

Sie können TIPS direkt auf der TreasuryDirect-Website des US- Finanzministeriums mit einem Mindestbestellwert von 100 USD kaufen. Sie können sie normalerweise auch über Ihren Broker kaufen. Es gibt auch mehrere Investmentfonds und ETFs, die in TIPS und andere inflationsgebundene Wertpapiere investieren, die Sie wie Stammaktien kaufen und verkaufen können.

Welche Renditen haben TIPS?

Häufig sind die Renditen von TIPS negativ. Dies liegt daran, dass nach Berücksichtigung der Inflationseffekte die reale Rendite negativ ist. Wenn zum Beispiel 2-jährige Standard-Treasuries 1 % abwerfen, aber die Inflation 2 % beträgt, dann beträgt die reale Rendite -1 %. TIPS sollen mit der Inflation Schritt halten, nicht die Inflation schlagen, daher können Sie eine positive nominale Rendite auf TIPS haben, aber eine reale Rendite, die effektiv null ist. Beachten Sie, dass die Rendite von TIPS zwar negativ sein kann, ihr Kapitalwert jedoch mit der Inflation steigt, was zu Kapitalgewinnen führen kann.

Kann ich TIPPS für meine IRA kaufen?

Ja. Sie können TIPS und Fonds, die TIPS halten, in ein individuelles Rentenkonto aufnehmen; Sie können den TreasuryDirect-Service jedoch nicht verwenden, um sie direkt in einem IRA zu kaufen. Stattdessen müssten Sie sich auf den Makler verlassen, der Ihr Rentenkonto führt.

In welchen Laufzeiten gibt es Treasury-TIPPS?

Die ursprünglichen TIPS waren auf eine Laufzeit von 20 Jahren festgelegt. Im Jahr 2009 wurden 20-jährige TIPS zugunsten von 30-jährigen TIPS eingestellt. Das US-Finanzministerium gibt derzeit 5-, 10- und 30-jährige TIPS aus.