Finanzierungsstatus
Was ist der Finanzierungsstatus?
Der kapitalgedeckte Status vergleicht die Vermögenswerte mit den Verbindlichkeiten in einem Pensionsplan. Dieser Datenpunkt ist hilfreich, um zu verstehen, wie viele Mitarbeiter in einem Worst-Case-Szenario wirklich abgesichert sind, wenn das Unternehmen oder eine andere Organisation gezwungen ist, alle Rentenleistungen auf einmal zu zahlen.
Finanzierungsstatus verstehen
Die Gleichung zur Bestimmung des Finanzierungsstatus eines Plans lautet:
Finanzierungsstatus = Planvermögen - Anwartschaftsbarwert (Projected Benefit Obligation, PBO)
Zukünftige Verbindlichkeiten oder Leistungsverpflichtungen sind das, was der Plan den Mitarbeitern für den Dienst schuldet. Planvermögen, das in der Regel von einem Anlageteam verwaltet wird, wird zur Zahlung von Rentenleistungen verwendet. Der Finanzierungsstatus kann von vollständig finanziert bis nicht finanziert reichen. Viele Branchenexperten betrachten einen Fonds, der zu mindestens 80 % kapitalgedeckt ist, als gesund, obwohl Pensionspläne reguliert sind und möglicherweise Beiträge zum Plan leisten müssen, wenn die Finanzierung unter ein bestimmtes Niveau fällt, das jedes Jahr von den externen Versicherungsmathematikern des Plans berechnet wird .
Unternehmen entscheiden sich in der Regel dafür, einen Pensionsfonds nicht zu 100 % zu finanzieren. Dies liegt daran, dass ein Anstieg der Zinssätze den Finanzierungsstatus auf über 100 % drücken wird. Es ist sehr schwierig, legal Geld aus einem Pensionsfonds zu entnehmen, so dass Gelder, die für andere Zwecke verwendet werden könnten, im Wesentlichen gefangen sind, eine Situation, die Analysten und Aktionäre unglücklich macht.
Ein Analyst kann den Finanzierungsstatus eines Unternehmens anhand der Zahlen in der Rentenfußnote berechnen. Dies steht im Jahresabschluss des Unternehmens. Einige haben vorgeschlagen, dass Unternehmen ihre Pensionsdefizite oder -überschüsse in die Bilanz verschieben, anstatt sie nur in den Fußnoten auszuweisen. Die Verlagerung des Finanzierungsstatus von Pensionsplänen sowie anderer Altersversorgungsverpflichtungen wie Gesundheitspläne in die Bilanz könnte viele Unternehmen dazu zwingen, diese potenziell große Verbindlichkeit zu erkennen .
Leistungsorientierter Plan vs. beitragsorientierter Plan
Es gibt zwei Haupttypen von Pensionsplänen: einen leistungsorientierten Plan (DB) und einen beitragsorientierten Plan (DC). Zum 31. März 2019 belief sich das DB-Vermögen von US-Unternehmen nach Angaben des Investment Company Institute auf insgesamt 3,2 Billionen US-Dollar. Gleichzeitig belief sich das DC-Planvermögen von US-Unternehmen auf insgesamt 8,2 Billionen US-Dollar. Unternehmen schließen zunehmend Pensionspläne für neue Mitarbeiter oder schließen sie und versetzen Mitarbeiter in DC-Pläne .
In einem DB-Plan garantiert der Arbeitgeber, dass der Mitarbeiter bei Renteneintritt eine bestimmte Leistungshöhe erhält, unabhängig von der Entwicklung des zugrunde liegenden Anlagepools. Der Arbeitgeber haftet für einen bestimmten Zufluss von Rentenzahlungen an den Rentner (der Dollarbetrag wird durch eine Formel ermittelt, die normalerweise auf Einkommen und Dienstjahren basiert).
In einem DC-Plan leistet der Arbeitgeber spezifische Planbeiträge für den Arbeitnehmer, die in der Regel in unterschiedlichem Maße den Beiträgen der Arbeitnehmer entsprechen. Die endgültige Leistung, die der Mitarbeiter erhält, hängt von der Anlageperformance des Plans ab. Ein DC-Plan ist für ein Unternehmen günstiger als eine herkömmliche Rente, da das Unternehmen für alles auf der Strecke bleibt, was der Fonds nicht erwirtschaften kann .
Die bekanntesten beitragsorientierten Pläne sind der 401(k) und sein Äquivalent für gemeinnützige Arbeitnehmer, der 403(b).
Höhepunkte
Der Finanzierungsstatus wird gemessen, indem die Pensionskassenverpflichtungen vom Vermögen abgezogen werden.
Fällt der Deckungsgrad des Plans unter ein bestimmtes Niveau, kann der Arbeitgeber aufgefordert werden, zusätzliche Beiträge zum Plan zu leisten, um den Deckungsgrad wieder anzugleichen.
Der Deckungsstatus ist der finanzielle Status eines Pensionsplans.
