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Índice ABX

Índice ABX

¿Qué es el índice ABX?

El índice ABX es un índice que representa 20 valores respaldados por hipotecas residenciales (RMBS) de alto riesgo. El índice, creado por la firma de inteligencia de mercado Markit, se utiliza como referencia financiera para medir el valor general y el rendimiento del mercado de hipotecas residenciales de alto riesgo.

Cómo funciona el índice ABX

El índice ABX utiliza swaps de incumplimiento crediticio en su construcción para proporcionar un índice que sea representativo del mercado de RMBS de alto riesgo. Los valores han oscilado entre 50 y aproximadamente 100, con precios diarios solo disponibles para suscriptores del mercado. El índice también se conoce como el índice Markit ABX Home Equity, el índice ABX.HE o el índice de valores respaldados por activos.

El Índice ABX utiliza swaps de incumplimiento crediticio (CDS) en los 20 valores respaldados por hipotecas residenciales (MBS) subprime más grandes seleccionados para el Índice. El Índice tiene seis subíndices que representan diferentes niveles de calidad crediticia entre varios tramos de RMBS. Busca proporcionar una comparación representativa de una gama de créditos de alto riesgo en el mercado.

Los principales emisores representados regularmente en el Índice incluyen Goldman Sachs, JPMorgan, Deutsche Bank, Barclays Capital, Bank of America, BNP Paribas, Citigroup, Credit Suisse, Merrill Lynch, UBS y Wachovia.

El Índice se reconstituye semestralmente en dos fechas renovables, el 19 de enero y el 19 de julio, o el día hábil siguiente a cada fecha. Markit se desempeña como administrador del Índice y revisa todas las emisiones de mercado de valores respaldados por hipotecas residenciales de alto riesgo en los seis meses anteriores para su inclusión en la próxima fecha de renovación. Markit luego identifica los swaps de incumplimiento crediticio correspondientes negociados en las bolsas del cuarto mercado para su inclusión en el Índice.

Consideraciones especiales: Indicadores

Los valores del Índice ABX se calculan diariamente y se proporcionan a los suscriptores del Índice. En 2007, justo antes del apogeo de la crisis financiera, el índice se informó en 55. Su valor ha aumentado de manera constante desde entonces, hasta aproximadamente 100.

Los aumentos en el nivel del índice ABX indican un mercado de RMBS con un buen desempeño. Las disminuciones significativas en el Índice y los valores más bajos del Índice son una señal de advertencia de alto riesgo. Dado que el índice ABX es uno de los pocos indicadores de mercado líderes en el mercado de RMBS de alto riesgo, los inversores institucionales y los comerciantes lo utilizan ampliamente como indicador de los niveles de riesgo y valor de los RMBS de alto riesgo. Los detalles del Índice no se divulgan públicamente, lo que requiere que los grupos comerciales obtengan una licencia de los datos del Índice de Markit para usarlos como un recurso constante para determinar las operaciones del mercado.

Reflejos

  • El índice ABX rastrea una canasta de los 20 MBS residenciales más grandes.

  • Se utiliza como barómetro de la salud del mercado dentro del sector inmobiliario residencial subprime.

  • Aunque demuestra su colección de valores respaldados por hipotecas de alto riesgo, el índice no debería ser el único indicador de las condiciones generales del mercado.

  • El Índice se actualiza dos veces al año.