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Índice ABX

Índice ABX

¬ŅQu√© es el √≠ndice ABX?

El índice ABX es un índice que representa 20 valores respaldados por hipotecas residenciales (RMBS) de alto riesgo. El índice, creado por la firma de inteligencia de mercado Markit, se utiliza como referencia financiera para medir el valor general y el rendimiento del mercado de hipotecas residenciales de alto riesgo.

Cómo funciona el índice ABX

El índice ABX utiliza swaps de incumplimiento crediticio en su construcción para proporcionar un índice que sea representativo del mercado de RMBS de alto riesgo. Los valores han oscilado entre 50 y aproximadamente 100, con precios diarios solo disponibles para suscriptores del mercado. El índice también se conoce como el índice Markit ABX Home Equity, el índice ABX.HE o el índice de valores respaldados por activos.

El √ćndice ABX utiliza swaps de incumplimiento crediticio (CDS) en los 20 valores respaldados por hipotecas residenciales (MBS) subprime m√°s grandes seleccionados para el √ćndice. El √ćndice tiene seis sub√≠ndices que representan diferentes niveles de calidad crediticia entre varios tramos de RMBS. Busca proporcionar una comparaci√≥n representativa de una gama de cr√©ditos de alto riesgo en el mercado.

Los principales emisores representados regularmente en el √ćndice incluyen Goldman Sachs, JPMorgan, Deutsche Bank, Barclays Capital, Bank of America, BNP Paribas, Citigroup, Credit Suisse, Merrill Lynch, UBS y Wachovia.

El √ćndice se reconstituye semestralmente en dos fechas renovables, el 19 de enero y el 19 de julio, o el d√≠a h√°bil siguiente a cada fecha. Markit se desempe√Īa como administrador del √ćndice y revisa todas las emisiones de mercado de valores respaldados por hipotecas residenciales de alto riesgo en los seis meses anteriores para su inclusi√≥n en la pr√≥xima fecha de renovaci√≥n. Markit luego identifica los swaps de incumplimiento crediticio correspondientes negociados en las bolsas del cuarto mercado para su inclusi√≥n en el √ćndice.

Consideraciones especiales: Indicadores

Los valores del √ćndice ABX se calculan diariamente y se proporcionan a los suscriptores del √ćndice. En 2007, justo antes del apogeo de la crisis financiera, el √≠ndice se inform√≥ en 55. Su valor ha aumentado de manera constante desde entonces, hasta aproximadamente 100.

Los aumentos en el nivel del √≠ndice ABX indican un mercado de RMBS con un buen desempe√Īo. Las disminuciones significativas en el √ćndice y los valores m√°s bajos del √ćndice son una se√Īal de advertencia de alto riesgo. Dado que el √≠ndice ABX es uno de los pocos indicadores de mercado l√≠deres en el mercado de RMBS de alto riesgo, los inversores institucionales y los comerciantes lo utilizan ampliamente como indicador de los niveles de riesgo y valor de los RMBS de alto riesgo. Los detalles del √ćndice no se divulgan p√ļblicamente, lo que requiere que los grupos comerciales obtengan una licencia de los datos del √ćndice de Markit para usarlos como un recurso constante para determinar las operaciones del mercado.

Reflejos

  • El √≠ndice ABX rastrea una canasta de los 20 MBS residenciales m√°s grandes.

  • Se utiliza como bar√≥metro de la salud del mercado dentro del sector inmobiliario residencial subprime.

  • Aunque demuestra su colecci√≥n de valores respaldados por hipotecas de alto riesgo, el √≠ndice no deber√≠a ser el √ļnico indicador de las condiciones generales del mercado.

  • El √ćndice se actualiza dos veces al a√Īo.