Indeks ABX
Co to jest indeks ABX?
Indeks ABX jest indeksem reprezentuj膮cym 20 papier贸w warto艣ciowych zabezpieczonych hipotek膮 mieszkaniow膮 typu subprime (RMBS). Indeks, stworzony przez firm臋 zajmuj膮c膮 si臋 analiz膮 rynku Markit, jest wykorzystywany jako finansowy benchmark mierz膮cy og贸ln膮 warto艣膰 i wyniki rynku kredyt贸w hipotecznych typu subprime.
Jak dzia艂a indeks ABX
Indeks ABX wykorzystuje w swojej konstrukcji swapy na zw艂ok臋 w sp艂acie kredytu, aby zapewni膰 indeks, kt贸ry jest reprezentatywny dla rynku subprime RMBS. Warto艣ci waha艂y si臋 od 50 do oko艂o 100, z cenami dziennymi dost臋pnymi tylko dla subskrybent贸w rynku. Indeks jest r贸wnie偶 znany jako Markit ABX Home Equity Index, ABX.HE Index lub indeks papier贸w warto艣ciowych zabezpieczonych aktywami.
Indeks ABX wykorzystuje swapy ryzyka kredytowego (CDS) w odniesieniu do 20 najwi臋kszych papier贸w warto艣ciowych zabezpieczonych hipotek膮 mieszkaniow膮 typu subprime (MBS) wybranych do Indeksu. Indeks sk艂ada si臋 z sze艣ciu sub-indeks贸w, kt贸re reprezentuj膮 r贸偶ne poziomy jako艣ci kredytowej w r贸偶nych transzach RMBS. Ma na celu przedstawienie reprezentatywnego por贸wnania szeregu kredyt贸w subprime na rynku.
Do czo艂owych emitent贸w regularnie reprezentowanych w Indeksie nale偶膮 Goldman Sachs, JPMorgan, Deutsche Bank, Barclays Capital, Bank of America, BNP Paribas, Citigroup, Credit Suisse, Merrill Lynch, UBS i Wachovia.
Indeks jest odtwarzany co p贸艂 roku w dw贸ch datach obrotu, 19 stycznia i 19 lipca, lub nast臋pnego dnia roboczego po ka偶dym dniu. Markit pe艂ni funkcj臋 administratora Indeksu i przegl膮da wszystkie emisje rynkowe papier贸w warto艣ciowych zabezpieczonych hipotek膮 mieszkaniow膮 typu subprime w ci膮gu ostatnich sze艣ciu miesi臋cy w celu w艂膮czenia do nast臋pnej daty rolowania. Markit nast臋pnie identyfikuje odpowiadaj膮ce swapy na zw艂ok臋 w sp艂acie kredytu b臋d膮ce przedmiotem obrotu na czwartych gie艂dach rynkowych w celu w艂膮czenia ich do Indeksu.
Uwagi specjalne: Wska藕niki
Warto艣ci dla Indeksu ABX s膮 obliczane codziennie i przekazywane subskrybentom Indeksu. W 2007 r., tu偶 przed apogeum kryzysu finansowego, Indeks wynosi艂 55. Od tego czasu jego warto艣膰 stale ros艂a, si臋gaj膮c oko艂o 100.
Wzrosty poziomu indeksu ABX wskazuj膮 na dobrze prosperuj膮cy rynek RMBS. Znacz膮ce spadki Indeksu i ni偶sze warto艣ci Indeksu s膮 sygna艂em ostrzegawczym przed wysokim ryzykiem. Poniewa偶 indeks ABX jest jednym z niewielu wiod膮cych wska藕nik贸w rynkowych na rynku subprime RMBS, jest on szeroko stosowany przez inwestor贸w instytucjonalnych i handlowc贸w jako miernik poziomu ryzyka i warto艣ci subprime RMBS. Szczeg贸艂y Indeksu nie s膮 ujawniane publicznie, co wymaga od grup handlowych licencjonowania danych Indeksu od Markit w celu wykorzystania ich jako sta艂ego 藕r贸d艂a do okre艣lania transakcji rynkowych.
##Przegl膮d najwa偶niejszych wydarze艅
Indeks ABX 艣ledzi koszyk 20 najwi臋kszych mieszkaniowych MBS.
Jest u偶ywany jako barometr kondycji rynku w sektorze nieruchomo艣ci mieszkaniowych subprime.
Chocia偶 pokazuje, 偶e gromadzi papiery warto艣ciowe zabezpieczone hipotek膮 subprime, Indeks nie powinien by膰 jedynym wska藕nikiem og贸lnych warunk贸w rynkowych.
Indeks jest aktualizowany dwa razy w roku.
