Valor contable ajustado
¿Cuál es el valor contable ajustado?
El valor contable ajustado es la medida de la valoración de una empresa después de los pasivos (incluidos los pasivos fuera de balance) y los activos ajustados para reflejar el verdadero valor justo de mercado. La desventaja potencial de usar el valor contable ajustado es que una empresa podrÃa valer más que sus activos y pasivos declarados porque no valora los activos intangibles, no contabiliza los descuentos ni tiene en cuenta los pasivos contingentes. Sin embargo, a menudo no se acepta como una imagen precisa del valor operativo de una empresa rentable; sin embargo, puede ser una forma de capturar capital potencial disponible en una empresa.
Cómo funciona el valor contable ajustado
Hay varios métodos que un inversionista puede usar para asignar valor o precio a un negocio. Decidir qué método de valoración utilizar implica varios factores, como el tipo de empresa y la disponibilidad de información.
El método de valoración del valor contable ajustado se utiliza con mayor frecuencia para asignar valor a empresas en dificultades que se enfrentan a una posible liquidación o empresas que poseen activos tangibles,. como propiedades o valores. Los analistas pueden utilizar el valor contable ajustado para determinar un precio final para el valor de una empresa al anticipar la quiebra o la venta debido a dificultades financieras.
Consideraciones Especiales
Ajustar el valor en libros de una empresa implica un análisis lÃnea por lÃnea. Algunos son sencillos, como el efectivo y la deuda a corto plazo. Estas partidas ya se llevan al valor justo de mercado en el balance general.
El valor de las cuentas por cobrar puede tener que ser ajustado, dependiendo de la antigüedad de las cuentas por cobrar. Por ejemplo, las cuentas por cobrar que tienen 180 dÃas de atraso (y probablemente dudosas) obtendrán un descuento en el valor en comparación con las cuentas por cobrar de menos de 30 dÃas. El inventario puede estar sujeto a ajustes, según el método de contabilidad de inventario. Si una empresa emplea el método Última entrada, primera salida (LIFO), la reserva LIFO debe volver a agregarse.
La propiedad, planta y equipo (PP&E) está sujeta a grandes ajustes, particularmente el valor de la tierra, que se mantiene en el balance general al costo histórico. El valor de la tierra probablemente serÃa mucho mayor que el costo histórico en la mayorÃa de los casos. Se deben hacer estimaciones de lo que los edificios y equipos se venderÃan en el mercado abierto.
El proceso de ajuste se vuelve más complicado con cosas como activos intangibles, pasivos contingentes, activos o pasivos por impuestos diferidos y elementos fuera de balance ( OBS). Además, los intereses minoritarios, si están presentes, requerirán más ajustes al valor en libros. El objetivo es marcar cada activo y pasivo al valor justo de mercado. Después de ajustar los valores de todos los activos y pasivos, el analista simplemente debe deducir los pasivos de los activos para obtener el valor razonable de la empresa.
Reflejos
Valor contable ajustado es cuando una valoración se ajusta para reflejar el valor justo de mercado.
La desventaja de utilizar el valor contable ajustado es que una empresa podrÃa valer más que sus activos y pasivos declarados porque no valora los activos intangibles.
El método de valoración del valor contable ajustado se utiliza con mayor frecuencia para asignar valor a empresas en dificultades que se enfrentan a una posible liquidación o empresas que mantienen activos tangibles.
