Valor contábil ajustado
Qual é o valor contábil ajustado?
O valor contábil ajustado é a medida da avaliação de uma empresa após os passivos – incluindo passivos fora do balanço patrimonial – e os ativos ajustados para refletir o verdadeiro valor justo de mercado. A desvantagem potencial de usar o valor contábil ajustado é que uma empresa pode valer mais do que seus ativos e passivos declarados porque não avalia ativos intangíveis, contabiliza descontos ou fatores em passivos contingentes. No entanto, muitas vezes não é aceito como uma imagem precisa do valor operacional de uma empresa lucrativa; no entanto, pode ser uma forma de capturar o capital potencial disponível em uma empresa.
Como funciona o valor contábil ajustado
Existem vários métodos que um investidor pode usar para atribuir valor ou preço a um negócio. Decidir qual forma de método de avaliação usar envolve vários fatores, como o tipo de empresa e a disponibilidade de informações.
O método de avaliação do valor contábil ajustado é mais frequentemente usado para atribuir valor a empresas em dificuldades que enfrentam uma potencial liquidação ou empresas que detêm ativos tangíveis,. como propriedades ou títulos. Os analistas podem usar o valor contábil ajustado para determinar um preço final para o valor de uma empresa ao antecipar falência ou venda devido a dificuldades financeiras.
Considerações Especiais
Ajustar o valor contábil de uma empresa envolve análise linha por linha. Alguns são diretos, como dinheiro e dívidas de curto prazo. Esses itens já estão registrados pelo valor justo de mercado no balanço patrimonial.
O valor dos recebíveis pode ter que ser ajustado, dependendo da idade dos recebíveis. Por exemplo, recebíveis com atraso de 180 dias (e provavelmente duvidosos) terão um desconto no valor em comparação com recebíveis com menos de 30 dias. O estoque pode estar sujeito a ajustes, dependendo do método de contabilização do estoque. Se uma empresa emprega o método Last In, First Out (LIFO), a reserva LIFO deve ser adicionada de volta.
O ativo imobilizado (PP&E) está sujeito a grandes ajustes, principalmente o valor do terreno, que é mantido no balanço patrimonial pelo custo histórico. O valor da terra provavelmente seria muito maior do que o custo histórico na maioria dos casos. Devem ser feitas estimativas de quais edifícios e equipamentos valeriam no mercado aberto.
O processo de ajuste se torna mais complicado com coisas como ativos intangíveis, passivos contingentes, ativos ou passivos fiscais diferidos e itens fora do balanço patrimonial (OBS). Além disso, as participações minoritárias, se presentes, exigirão mais ajustes ao valor contábil. O objetivo é marcar cada ativo e passivo ao valor justo de mercado. Após os valores de todos os ativos e passivos serem ajustados, o analista deve simplesmente deduzir os passivos dos ativos para derivar o valor justo da empresa.
##Destaques
O valor contábil ajustado é quando uma avaliação é ajustada para refletir o valor justo de mercado.
A desvantagem de usar o valor contábil ajustado é que uma empresa pode valer mais do que seus ativos e passivos declarados porque não avalia os ativos intangíveis.
O método de avaliação do valor contábil ajustado é mais frequentemente usado para atribuir valor a empresas em dificuldades que enfrentam uma potencial liquidação ou empresas que detêm ativos tangíveis.
