Nilai Buku Dilaraskan

Apakah Nilai Buku Dilaraskan?

Nilai buku larasan ialah ukuran penilaian syarikat selepas liabiliti—termasuk liabiliti luar kunci kira-kira—dan aset yang diselaraskan untuk menggambarkan nilai pasaran saksama sebenar. Potensi kelemahan menggunakan nilai buku terlaras ialah perniagaan boleh bernilai lebih daripada aset dan liabiliti yang dinyatakan kerana ia gagal menilai aset tidak ketara, mengambil kira diskaun atau faktor liabiliti luar jangka. Walau bagaimanapun, ia tidak selalunya diterima sebagai gambaran tepat tentang nilai operasi syarikat yang menguntungkan; walau bagaimanapun, ia boleh menjadi satu cara untuk menangkap potensi ekuiti yang terdapat dalam firma.

Cara Nilai Buku Dilaraskan Berfungsi

Terdapat beberapa kaedah yang boleh digunakan oleh pelabur untuk menetapkan nilai atau harga kepada perniagaan. Memutuskan bentuk kaedah penilaian yang akan digunakan melibatkan beberapa faktor seperti jenis firma dan ketersediaan maklumat.

Kaedah penilaian nilai buku terlaras paling kerap digunakan untuk memberikan nilai kepada syarikat yang bermasalah yang menghadapi kemungkinan pembubaran atau syarikat yang memegang aset ketara,. seperti harta atau sekuriti. Penganalisis boleh menggunakan nilai buku yang diselaraskan untuk menentukan harga garis bawah bagi nilai syarikat apabila menjangkakan kebankrapan atau penjualan disebabkan oleh masalah kewangan.

Pertimbangan Khas

Melaraskan nilai buku firma memerlukan analisis baris demi baris. Ada yang mudah, seperti tunai dan hutang jangka pendek. Item ini sudah dibawa pada nilai pasaran saksama pada kunci kira-kira.

Nilai penghutang mungkin perlu diselaraskan, bergantung pada umur penghutang. Sebagai contoh, penghutang yang 180 hari lampau tempoh (dan mungkin diragui) akan mendapat potongan rambut dalam nilai berbanding dengan penghutang di bawah 30 hari. Inventori boleh tertakluk kepada pelarasan, bergantung pada kaedah perakaunan inventori. Jika firma menggunakan kaedah Masuk Terakhir, Keluar Dahulu (LIFO), rizab LIFO mesti ditambah semula.

Hartanah, loji dan peralatan (PP&E) tertakluk kepada pelarasan besar, terutamanya nilai tanah, yang dipegang pada kunci kira-kira pada kos sejarah. Nilai tanah itu mungkin jauh lebih besar daripada kos sejarah dalam kebanyakan kes. Anggaran untuk bangunan dan peralatan yang akan diambil di pasaran terbuka mesti dibuat.

Proses pelarasan menjadi lebih rumit dengan perkara seperti i aset ketara, liabiliti luar jangka, aset cukai tertunda atau liabiliti dan item luar kunci kira-kira (OBS). Selain itu, kepentingan minoriti, jika ada, akan memerlukan lebih banyak pelarasan pada nilai buku. Matlamatnya adalah untuk menandakan setiap aset dan liabiliti kepada nilai pasaran yang saksama. Selepas nilai semua aset dan liabiliti diselaraskan, penganalisis mesti hanya memotong liabiliti daripada aset untuk memperoleh nilai saksama firma.

##Sorotan

• Nilai buku larasan ialah di mana penilaian diselaraskan untuk mencerminkan nilai pasaran saksama.

• Kelemahan menggunakan nilai buku terlaras ialah perniagaan boleh bernilai lebih daripada aset dan liabiliti yang dinyatakan kerana ia gagal menilai aset tidak ketara.

• Kaedah penilaian nilai buku yang diselaraskan paling kerap digunakan untuk memberikan nilai kepada syarikat yang bermasalah yang menghadapi kemungkinan pembubaran atau syarikat yang memegang aset nyata.