Valeur comptable ajustée
Quelle est la valeur comptable ajustée ?
La valeur comptable ajustée est la mesure de l'évaluation d'une entreprise après déduction des passifs, y compris les passifs hors bilan, et des actifs ajustés pour refléter la véritable juste valeur marchande. L'inconvénient potentiel de l'utilisation de la valeur comptable ajustée est qu'une entreprise pourrait valoir plus que ses actifs et passifs déclarés parce qu'elle n'évalue pas les actifs incorporels, ne tient pas compte des remises ou ne tient pas compte des passifs éventuels. Cependant, il n'est pas souvent accepté comme une image précise de la valeur d'exploitation d'une entreprise rentable. cependant, cela peut être un moyen de capter les fonds propres potentiels disponibles dans une entreprise.
Comment fonctionne la valeur comptable ajustée
Il existe plusieurs méthodes qu'un investisseur peut utiliser pour attribuer une valeur ou un prix à une entreprise. Le choix de la forme de méthode d'évaluation à utiliser implique plusieurs facteurs tels que le type d'entreprise et la disponibilité des informations.
La méthode d'évaluation de la valeur comptable ajustée est le plus souvent utilisée pour attribuer une valeur aux entreprises en difficulté faisant face à une liquidation potentielle ou aux entreprises qui détiennent des actifs corporels,. tels que des biens ou des titres. Les analystes peuvent utiliser la valeur comptable ajustée pour déterminer un prix de base pour la valeur d'une entreprise lorsqu'ils anticipent une faillite ou une vente en raison de difficultés financières.
Considérations particulières
L'ajustement de la valeur comptable d'une entreprise nécessite une analyse ligne par ligne. Certains sont simples, comme les liquidités et les dettes à court terme. Ces éléments sont déjà comptabilisés à la juste valeur marchande au bilan.
La valeur des créances peut devoir être ajustée en fonction de l'ancienneté des créances. Par exemple, les créances en souffrance depuis 180 jours (et probablement douteuses) obtiendront une décote en valeur par rapport aux créances de moins de 30 jours. Les stocks peuvent faire l'objet d'un ajustement, selon la méthode de comptabilisation des stocks. Si une entreprise utilise la méthode Last In, First Out (LIFO), la réserve LIFO doit être rajoutée.
Les immobilisations corporelles (immobilisations corporelles) sont sujettes à d'importants ajustements, en particulier la valeur du terrain, qui est inscrite au bilan au coût historique. La valeur du terrain serait probablement bien supérieure au coût historique dans la plupart des cas. Des estimations de ce que les bâtiments et l'équipement rapporteraient sur le marché libre doivent être faites.
Le processus d'ajustement devient plus compliqué avec des éléments tels que les actifs incorporels, les passifs éventuels, les actifs ou passifs d'impôt différé et les éléments hors bilan ( OBS). En outre, les intérêts minoritaires, s'ils sont présents, nécessiteront davantage d'ajustements de la valeur comptable. L'objectif est de marquer chaque actif et passif à la juste valeur marchande. Une fois les valeurs de tous les actifs et passifs ajustées, l'analyste doit simplement déduire les passifs des actifs pour obtenir la juste valeur de l'entreprise.
Points forts
La valeur comptable ajustée est celle où une évaluation est ajustée pour refléter la juste valeur marchande.
L'inconvénient de l'utilisation de la valeur comptable ajustée est qu'une entreprise pourrait valoir plus que ses actifs et passifs déclarés parce qu'elle n'évalue pas les actifs incorporels.
La méthode d'évaluation de la valeur comptable ajustée est le plus souvent utilisée pour attribuer une valeur aux entreprises en difficulté faisant face à une liquidation potentielle ou aux entreprises qui détiennent actifs tangibles.
