Justert bokverdi
Hva er den justerte bokverdien?
Justert bokført verdi er et mål på et selskaps verdsettelse etter forpliktelser – inkludert forpliktelser utenfor balansen – og eiendeler justert for å gjenspeile sann markedsverdi. Den potensielle ulempen ved å bruke justert bokført verdi er at en virksomhet kan være verdt mer enn dens oppgitte eiendeler og forpliktelser fordi den ikke klarer å verdsette immaterielle eiendeler, ta hensyn til rabatter eller faktorer i betingede forpliktelser. Imidlertid er det ikke ofte akseptert som et nøyaktig bilde av et lønnsomt selskaps driftsverdi; Det kan imidlertid være en måte å fange opp potensiell egenkapital tilgjengelig i et firma.
Slik fungerer justert bokverdi
Det er flere metoder en investor kan bruke for å tildele verdi eller pris til en virksomhet. Å bestemme hvilken form for verdsettelsesmetode som skal brukes, involverer flere faktorer som firmatype og tilgjengelighet av informasjon.
Verdsettelsesmetoden for justert bokført verdi brukes oftest for å tildele verdi til nødlidende selskaper som står overfor potensiell avvikling eller selskaper som har materielle eiendeler,. for eksempel eiendom eller verdipapirer. Analytikere kan bruke justert bokført verdi for å bestemme en bunnlinjepris for et selskaps verdi når de forventer konkurs eller salg på grunn av økonomisk nød.
Spesielle hensyn
Å justere den bokførte verdien til et firma innebærer linje-for-linje-analyse. Noen er enkle, som kontanter og kortsiktig gjeld. Disse postene er allerede oppført til virkelig markedsverdi i balansen.
Verdien av fordringene kan måtte justeres, avhengig av fordringenes alder. For eksempel vil fordringer som er 180 dager forsinket (og sannsynligvis tvilsomme) få et avkorting i verdi sammenlignet med fordringer under 30 dager. Varelager kan justeres, avhengig av lagerregnskapsmetode. Hvis et firma benytter sist inn, først ut (LIFO)-metoden, må LIFO-reserven legges tilbake.
Eiendom, anlegg og utstyr (PP&E) er gjenstand for store justeringer, spesielt tomteverdien, som holdes i balansen til historisk kost. Verdien av landet vil sannsynligvis være langt større enn den historiske kostnaden i de fleste tilfeller. Det må gjøres estimater for hva bygninger og utstyr ville oppnå i det åpne markedet.
Justeringsprosessen blir mer komplisert med ting som immaterielle eiendeler, betingede forpliktelser, utsatt skattefordel eller forpliktelser og poster utenfor balansen ( OBS). Dessuten vil minoritetsinteresser, hvis tilstede, kreve flere justeringer av bokført verdi. Målet er å merke hver eiendel og forpliktelse til virkelig markedsverdi. Etter at verdiene til alle eiendelene og forpliktelsene er justert, må analytikeren ganske enkelt trekke forpliktelsene fra eiendelene for å utlede den virkelige verdien til firmaet.
##Høydepunkter
– Justert bokført verdi er der en verdsettelse justeres for å reflektere virkelig markedsverdi.
– Ulempen med å bruke justert bokført verdi er at en virksomhet kan være verdt mer enn sine oppgitte eiendeler og forpliktelser fordi den ikke klarer å verdsette immaterielle eiendeler.
