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Angepasster Buchwert

Angepasster Buchwert

Was ist der bereinigte Buchwert?

Der bereinigte Buchwert ist das Ma├č f├╝r die Bewertung eines Unternehmens nach Verbindlichkeiten ÔÇô einschlie├člich au├čerbilanzieller Verbindlichkeiten ÔÇô und Verm├Âgenswerten, die angepasst werden, um den wahren Marktwert widerzuspiegeln. Der potenzielle Nachteil der Verwendung des angepassten Buchwerts besteht darin, dass ein Unternehmen mehr wert sein k├Ânnte als seine ausgewiesenen Verm├Âgenswerte und Verbindlichkeiten, weil es immaterielle Verm├Âgenswerte nicht bewertet, Rabatte ber├╝cksichtigt oder Eventualverbindlichkeiten ber├╝cksichtigt. Es wird jedoch oft nicht als genaues Bild des Betriebswerts eines profitablen Unternehmens akzeptiert; Es kann jedoch eine M├Âglichkeit sein, das in einem Unternehmen verf├╝gbare potenzielle Eigenkapital zu erfassen.

So funktioniert der bereinigte Buchwert

Es gibt mehrere Methoden, mit denen ein Investor einem Unternehmen einen Wert oder Preis zuordnen kann. Die Entscheidung, welche Form der Bewertungsmethode verwendet werden soll, h├Ąngt von mehreren Faktoren ab, wie z. B. der Art des Unternehmens und der Verf├╝gbarkeit von Informationen.

materielle Verm├Âgenswerte wie Immobilien oder Wertpapiere halten, einen Wert zuzuordnen . Analysten k├Ânnen den bereinigten Buchwert verwenden, um einen Nettopreis f├╝r den Wert eines Unternehmens zu ermitteln, wenn sie mit einer Insolvenz oder einem Verkauf aufgrund finanzieller Not rechnen.

Besondere ├ťberlegungen

Die Anpassung des Buchwerts eines Unternehmens erfordert eine zeilenweise Analyse. Einige sind einfach wie Bargeld und kurzfristige Schulden. Diese Posten werden bereits zum Verkehrswert in der Bilanz angesetzt.

der Wert der Forderungen gegebenenfalls angepasst werden. Zum Beispiel erhalten Forderungen, die 180 Tage ├╝berf├Ąllig (und wahrscheinlich zweifelhaft) sind, einen Wertabschlag im Vergleich zu Forderungen unter 30 Tagen. Der Bestand kann je nach Bestandsbuchhaltungsmethode angepasst werden. Wendet ein Unternehmen die LIFO-Methode ( Last In, First Out ) an, muss die LIFO-Reserve wieder hinzugerechnet werden.

Sachanlagen (PP&E) unterliegen gro├čen Anpassungen, insbesondere der Landwert, der zu Anschaffungskosten in der Bilanz ausgewiesen wird. Der Wert des Grundst├╝cks d├╝rfte in den meisten F├Ąllen weitaus h├Âher sein als die historischen Anschaffungskosten. Es m├╝ssen Sch├Ątzungen dar├╝ber vorgenommen werden, was Geb├Ąude und Ausr├╝stung auf dem freien Markt erzielen w├╝rden.

Der Anpassungsprozess wird komplizierter bei Dingen wie immateriellen Verm├Âgenswerten, Eventualverbindlichkeiten, latenten Steueranspr├╝chen oder -verbindlichkeiten und au├čerbilanziellen ( OSP ) Posten. Au├čerdem erfordern Minderheitsbeteiligungen, falls vorhanden, weitere Anpassungen des Buchwerts. Ziel ist es, jeden Verm├Âgenswert und jede Verbindlichkeit zum Marktwert zu bewerten. Nachdem die Werte aller Verm├Âgenswerte und Verbindlichkeiten angepasst wurden, muss der Analyst einfach die Verbindlichkeiten von den Verm├Âgenswerten abziehen, um den beizulegenden Zeitwert des Unternehmens abzuleiten.

H├Âhepunkte

  • Angepasster Buchwert ist, wenn eine Bewertung angepasst wird, um den fairen Marktwert widerzuspiegeln.

  • Der Nachteil der Verwendung des angepassten Buchwerts besteht darin, dass ein Unternehmen mehr wert sein k├Ânnte als seine ausgewiesenen Verm├Âgenswerte und Verbindlichkeiten, weil es immaterielle Verm├Âgenswerte nicht bewertet.

  • Die Bewertungsmethode des angepassten Buchwerts wird am h├Ąufigsten verwendet, um notleidenden Unternehmen, die einer potenziellen Liquidation ausgesetzt sind, oder Unternehmen, die halten, einen Wert zuzuordnen Sachanlagen.