Скорректированная балансовая стоимость

Что такое скорректированная балансовая стоимость?

Скорректированная балансовая стоимость — это мера оценки компании за вычетом обязательств, включая внебалансовые обязательства, и активов, скорректированных для отражения истинной рыночной стоимости. Потенциальным недостатком использования скорректированной балансовой стоимости является то, что бизнес может стоить больше, чем его заявленные активы и обязательства, потому что он не может оценить нематериальные активы, учесть скидки или факторы в условных обязательствах. Однако его не часто принимают за точную картину операционной стоимости прибыльной компании; тем не менее, это может быть способом использования потенциального капитала, имеющегося в фирме.

Как работает скорректированная балансовая стоимость

Есть несколько методов, которые инвестор может использовать для определения ценности или цены бизнеса. Решение о том, какую форму метода оценки использовать, зависит от нескольких факторов, таких как тип фирмы и доступность информации.

Метод оценки скорректированной балансовой стоимости чаще всего используется для определения стоимости проблемных компаний, которым грозит потенциальная ликвидация, или компаний, которые владеют материальными активами,. такими как недвижимость или ценные бумаги. Аналитики могут использовать скорректированную балансовую стоимость для определения итоговой цены стоимости компании в ожидании банкротства или продажи из-за финансовых затруднений.

Особые соображения

Корректировка балансовой стоимости фирмы требует построчного анализа. Некоторые из них просты, такие как наличные деньги и краткосрочные долги. Эти статьи уже отражены в балансе по справедливой рыночной стоимости.

Стоимость дебиторской задолженности может быть скорректирована в зависимости от возраста дебиторской задолженности. Например, дебиторская задолженность, просроченная на 180 дней (и, вероятно, сомнительная), будет иметь более низкую стоимость по сравнению с дебиторской задолженностью менее 30 дней. Запасы могут подлежать корректировке в зависимости от метода учета запасов. Если фирма использует метод « последний пришел, первый ушел» (LIFO), резерв LIFO должен быть добавлен обратно.

Основные средства (основные средства) подлежат значительным корректировкам, особенно стоимость земли, которая учитывается в балансе по первоначальной стоимости. В большинстве случаев стоимость земли, вероятно, будет намного выше, чем историческая стоимость. Необходимо произвести оценку стоимости зданий и оборудования на открытом рынке.

Процесс корректировки усложняется с такими вещами, как нематериальные активы, условные обязательства, отложенные налоговые активы или обязательства, а также внебалансовые статьи (OBS). Кроме того, доли меньшинства, если они присутствуют, потребуют дополнительных корректировок балансовой стоимости. Цель состоит в том, чтобы оценить каждый актив и обязательство по справедливой рыночной стоимости. После корректировки стоимости всех активов и обязательств аналитик должен просто вычесть обязательства из активов, чтобы получить справедливую стоимость фирмы.

Особенности

• Скорректированная балансовая стоимость - это когда оценка корректируется, чтобы отразить справедливую рыночную стоимость.

• Недостатком использования скорректированной балансовой стоимости является то, что бизнес может стоить больше, чем его заявленные активы и обязательства, потому что он не может оценить нематериальные активы.

• Метод оценки скорректированной балансовой стоимости чаще всего используется для определения стоимости проблемных компаний, которым грозит потенциальная ликвидация, или компаний, которые владеют материальные активы.