Oikaistu kirjanpitoarvo
Mikä on oikaistu kirjanpitoarvo?
Oikaistu kirjanpitoarvo mittaa yrityksen arvoa velkojen – mukaan lukien taseen ulkopuoliset velat – ja todellista käypää markkina-arvoa vastaavaksi oikaistujen varojen jälkeen. Oikaistun kirjanpitoarvon käytön mahdollinen haittapuoli on, että yritys voi olla arvokkaampi kuin sen ilmoittamat varat ja velat, koska se ei arvosta aineettomia hyödykkeitä, ota huomioon alennuksia tai ehdollisia velkoja. Sitä ei kuitenkaan usein hyväksytä oikeaksi kuvaksi kannattavan yrityksen toiminta-arvosta; Se voi kuitenkin olla tapa vangita yrityksen käytettävissä olevaa potentiaalista pääomaa.
Kuinka mukautettu kirjanpitoarvo toimii
On olemassa useita menetelmiä, joita sijoittaja voi käyttää arvon tai hinnan määrittämiseen yritykselle. Käytettävän arvostustavan valintaan liittyy useita tekijöitä, kuten yrityksen tyyppi ja tiedon saatavuus.
Oikaistun kirjanpitoarvon menetelmää käytetään useimmiten arvon määrittämiseen vaikeuksissa oleville yrityksille, jotka ovat mahdollisesti selvitystilassa, tai yrityksille, jotka omistavat aineellista omaisuutta,. kuten omaisuutta tai arvopapereita. Analyytikot voivat käyttää oikaistua kirjanpitoarvoa määrittääkseen yrityksen arvon alimman hinnan ennakoidessaan konkurssia tai taloudellisista vaikeuksista johtuvaa myyntiä.
Erityisiä huomioita
Yrityksen kirjanpitoarvon muuttaminen edellyttää rivikohtaista analyysiä. Jotkut ovat yksinkertaisia, kuten käteinen ja lyhytaikainen velka. Nämä erät on jo arvostettu taseessa käypään markkina-arvoon.
Saamisten arvoa saatetaan joutua tarkistamaan saamisten iän mukaan. Esimerkiksi 180 päivää erääntyneet (ja todennäköisesti epävarmat) saamiset saavat arvoltaan aliarvostuksen verrattuna alle 30 päivää oleviin saamisiin. Varastoa voidaan oikaista varaston laskentatavasta riippuen. Jos yritys käyttää LIFO ( Last In, First Out ) -menetelmää, LIFO-varaus on lisättävä takaisin.
Aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin (PP&E) tehdään suuria oikaisuja, erityisesti maa-alueen arvoa, joka on taseessa alkuperäiseen hankintamenoon. Tontin arvo on todennäköisesti paljon suurempi kuin historiallinen hinta useimmissa tapauksissa. On tehtävä arviot siitä, mitä rakennuksia ja laitteita saataisiin vapailta markkinoilta.
Oikaisuprosessista tulee monimutkaisempi esimerkiksi aineettomat hyödykkeet, ehdolliset velat, laskennalliset verosaamiset tai -velat ja taseen ulkopuoliset erät. Myös vähemmistöosuudet, jos ne ovat olemassa, edellyttävät lisäoikaisuja kirjanpitoarvoon. Tavoitteena on arvostaa jokainen omaisuuserä ja velka käypään markkina-arvoon. Kun kaikkien varojen ja velkojen arvot on oikaistu, analyytikon on yksinkertaisesti vähennettävä velat varoista saadakseen yrityksen käyvän arvon.
##Kohokohdat
Oikaistu kirjanpitoarvo on silloin, kun arvoa oikaistaan vastaamaan käypää markkina-arvoa.
Oikaistun kirjanpitoarvon käytön haittapuoli on, että yritys voi olla arvokkaampi kuin sen ilmoittamat varat ja velat, koska se ei arvosta aineetonta omaisuutta.
Oikaistun kirjanpitoarvon menetelmää käytetään useimmiten arvon määrittämiseen vaikeuksissa oleville yrityksille, jotka ovat mahdollisesti selvitystilassa tai jotka omistavat aineellisia hyödykkeitä.
