Skorygowana wartość księgowa
Jaka jest skorygowana wartość księgowa?
Skorygowana wartość księgowa jest miarą wyceny firmy po uwzględnieniu zobowiązań — w tym zobowiązań pozabilansowych — oraz aktywów skorygowanych tak, aby odzwierciedlały rzeczywistą godziwą wartość rynkową. Potencjalną wadą stosowania skorygowanej wartości księgowej jest to, że firma może być warta więcej niż jej deklarowane aktywa i zobowiązania, ponieważ nie wycenia wartości niematerialnych, nie uwzględnia rabatów ani nie uwzględnia zobowiązań warunkowych. Jednak nie jest to często akceptowane jako dokładny obraz wartości operacyjnej dochodowej firmy; jednak może to być sposób na uchwycenie potencjalnego kapitału dostępnego w firmie.
Jak działa skorygowana wartość księgowa
Istnieje kilka metod, za pomocą których inwestor może przypisać wartość lub cenę do firmy. Decyzja, którą formę wyceny zastosować, obejmuje kilka czynników, takich jak rodzaj firmy i dostępność informacji.
Metoda wyceny skorygowanej wartości księgowej jest najczęściej stosowana do przypisywania wartości firmom znajdującym się w trudnej sytuacji, które stoją w obliczu potencjalnej likwidacji lub firmom, które posiadają aktywa rzeczowe,. takie jak nieruchomości lub papiery wartościowe. Analitycy mogą wykorzystać skorygowaną wartość księgową, aby określić cenę podstawową dla wartości firmy, przewidując bankructwo lub sprzedaż z powodu trudnej sytuacji finansowej.
Uwagi specjalne
Korekta wartości księgowej firmy wiąże się z analizą wiersz po wierszu. Niektóre są proste, takie jak gotówka i dług krótkoterminowy. Pozycje te są już wykazywane w bilansie według wartości godziwej.
Wartość należności może wymagać korekty w zależności od wieku należności. Na przykład należności przeterminowane o 180 dni (i prawdopodobnie wątpliwe) zostaną zredukowane w porównaniu do należności poniżej 30 dni. Zapasy mogą podlegać korekcie w zależności od sposobu księgowania zapasów. Jeśli firma stosuje metodę Last In, First Out (LIFO), rezerwa LIFO musi zostać z powrotem dodana.
Rzeczowe aktywa trwałe (PP&E) podlegają dużym korektom, w szczególności wartość gruntu, która jest wykazywana w bilansie według kosztu historycznego. W większości przypadków wartość gruntu byłaby prawdopodobnie znacznie większa niż koszt historyczny. Należy oszacować, ile budynków i sprzętu przyniosą na otwartym rynku.
Proces korekty staje się bardziej skomplikowany w przypadku takich rzeczy, jak aktywa niematerialne, zobowiązania warunkowe, aktywa lub zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz pozycje pozabilansowe ( OBS). Ponadto udziały mniejszości, jeśli są obecne, będą wymagać większej korekty wartości księgowej. Celem jest oznaczenie każdego składnika aktywów i zobowiązania do wartości godziwej. Po skorygowaniu wartości wszystkich aktywów i zobowiązań analityk musi po prostu odjąć zobowiązania od aktywów, aby uzyskać wartość godziwą firmy.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Skorygowana wartość księgowa to sytuacja, w której wycena jest korygowana w celu odzwierciedlenia godziwej wartości rynkowej.
Minusem stosowania skorygowanej wartości księgowej jest to, że firma może być warta więcej niż jej deklarowane aktywa i zobowiązania, ponieważ nie wycenia wartości niematerialnych.
Metoda wyceny skorygowanej wartości księgowej jest najczęściej stosowana do przypisywania wartości firmom znajdującym się w trudnej sytuacji, które stoją w obliczu potencjalnej likwidacji lub firmom, które posiadają aktywa materialne.
