조정 장부가

조정 장부가란 무엇입니까?

조정 장부가는 부채(부외 부채 포함)와 실제 공정 시장 가치 를 반영하도록 조정된 자산을 차감한 회사의 가치 평가를 측정한 것입니다. 조정 장부가를 사용하는 경우의 잠재적인 단점은 무형 자산의 가치를 평가하지 않거나 할인을 고려하지 않거나 우발 부채 를 고려하지 않기 때문에 비즈니스가 명시된 자산 및 부채보다 더 가치가 있을 수 있다는 것 입니다. 그러나 수익성 있는 회사의 영업 가치에 대한 정확한 그림으로 받아들여지지 않는 경우가 많습니다. 그러나 회사에서 사용할 수 있는 잠재적 자본을 포착하는 방법이 될 수 있습니다.

조정 장부가 작동 방식

투자자가 비즈니스에 가치나 가격을 할당하는 데 사용할 수 있는 몇 가지 방법이 있습니다. 사용할 평가 방법을 결정하는 데는 회사 유형 및 정보 가용성과 같은 여러 요소가 포함됩니다.

이나 증권과 같은 유형 자산 을 보유한 기업에 가치를 할당하는 데 가장 자주 사용됩니다 . 분석가는 재정적 어려움 으로 인한 파산 또는 매각이 예상될 때 조정된 장부가를 사용하여 회사 가치에 대한 최종 가격을 결정할 수 있습니다 .

특별 고려 사항

회사의 장부 가치를 조정하려면 라인별 분석이 필요합니다. 현금 및 단기 부채와 같은 일부는 간단합니다. 이러한 항목은 이미 대차 대조표에 공정 시장 가치로 표시됩니다.

의 가치는 미수금 의 연령에 따라 조정되어야 할 수 있습니다. 예를 들어, 만기가 180일이 지난(그리고 의심스러운) 채권은 30일 미만의 채권에 비해 가치가 떨어집니다. 재고는 재고 회계 방법에 따라 조정될 수 있습니다. 회사가 LIFO (후입선출) 방식을 사용하는 경우 LIFO 적립금 을 다시 추가해야 합니다.

유형자산 (PP&E)은 특히 역사적 원가로 대차대조표에 표시되는 토지 가치와 같이 크게 조정될 수 있습니다. 토지의 가치는 대부분의 경우 역사적 비용보다 훨씬 더 클 것입니다. 공개 시장에서 건물과 장비가 무엇을 가져올지 추정해야 합니다.

, 우발 부채, 이연 법인세 자산 또는 부채, 대차 대조표 (OBS) 항목 과 같은 항목으로 인해 더 복잡해 집니다. 또한 소수 지분이 있는 경우 장부 가치를 더 조정해야 합니다. 목표는 각 자산과 부채를 공정한 시장 가치로 표시하는 것입니다. 모든 자산과 부채의 가치가 조정된 후 분석가는 단순히 자산에서 부채를 차감하여 회사의 공정 가치를 도출해야 합니다.

##하이라이트

• 조정장부가액은 공정시장가치를 반영하여 밸류에이션을 조정한 금액입니다.

• 조정 장부가를 사용하는 경우의 단점은 무형 자산의 가치를 평가하지 못하기 때문에 기업이 명시된 자산 및 부채보다 더 가치가 있을 수 있다는 것입니다.

• 조정장부가액 평가법은 청산 가능성이 있는 부실기업이나 유형 자산.