Cuenta de efectivo

¿Qué es una cuenta de efectivo?

Una cuenta de efectivo con una firma de corretaje requiere que cualquier transacción de valores se pague en su totalidad con los fondos en la cuenta al momento de la liquidación. Las ventas al descubierto y las compras con margen están, por lo tanto, prohibidas en este tipo de cuenta. La Regulación T de la Reserva Federal rige las cuentas en efectivo y la compra de valores con margen. Esta regulación da a los inversores dos días hábiles para pagar la seguridad. Se conoce como T+2.

En contabilidad, una cuenta de caja, o libro de caja,. puede referirse a un libro mayor en el que se registran todas las transacciones en efectivo. La cuenta de caja incluye tanto el diario de recibos de efectivo como el diario de pagos en efectivo.

Comprender las cuentas de efectivo

Los inversores que negocian activamente deben tener cuidado de no infringir determinadas normas relativas a las cuentas de efectivo. Por ejemplo, deben asegurarse de tener suficiente efectivo en su cuenta y no tratar de pagar la compra de valores vendiendo otros valores después de la fecha de compra.

Por ejemplo, un inversionista que no tiene efectivo en una cuenta puede decidir el lunes realizar una compra de acciones por valor de $10,000. Para pagar esto, el inversionista vende otras acciones el martes por un valor de $10,000. Esto sería una violación porque la compra se liquidaría dos días después, el miércoles, antes de que la venta se liquidara el jueves. No habría efectivo disponible en la cuenta para cubrir la operación. Esto se conoce como una "violación de liquidación de efectivo".

Un inversionista activo con una cuenta de efectivo y cero efectivo disponible tampoco debe comprar valores y luego venderlos rápidamente antes de que se haya liquidado una venta anterior para proporcionar el efectivo necesario. Esto se conoce como una "violación de buena fe".

Los inversores en cuentas de efectivo con cero o casi cero efectivo disponible también deben evitar tratar de pagar la compra de un valor con la venta del mismo valor. Por ejemplo, un inversionista podría comprar $1,000 en acciones un lunes pero no tener suficiente efectivo para pagarlas dentro de dos días. Para pagarlo, el inversor podría vender las mismas acciones el jueves, el día después de que se liquidara la compra. Esto se conoce como una "violación de parasitismo".

Cuenta de efectivo frente a cuenta de margen

A diferencia de una cuenta de efectivo, una cuenta de margen le permite a un inversionista pedir prestado contra el valor de los activos en una cuenta para comprar nuevas posiciones o vender al descubierto. Los inversores pueden utilizar el margen para aprovechar sus posiciones y beneficiarse de los movimientos alcistas y bajistas del mercado. El margen también se puede utilizar para realizar retiros de efectivo contra el valor de la cuenta en forma de préstamo a corto plazo.

Para los inversores que buscan aprovechar sus posiciones, una cuenta de margen puede ser útil y rentable. Pero tenga en cuenta que cuando se crea un saldo de margen (débito), el saldo pendiente está sujeto a una tasa de interés diaria que cobra la empresa. Estas tasas se basan en la tasa preferencial actual más una cantidad adicional que cobra la empresa de préstamos. Esta tasa puede ser bastante alta.

Las cuentas de margen deben mantener una cierta relación de margen en todo momento. Si el valor de la cuenta cae por debajo de este límite, se emite una llamada de margen al cliente. Esta es una demanda para que el valor de la cuenta vuelva a estar dentro de los límites. El cliente puede agregar efectivo nuevo a la cuenta o vender algunas participaciones para recaudar efectivo.

Por ejemplo, un inversionista con una cuenta de margen puede tomar una posición corta en acciones XYZ, creyendo que es probable que el precio baje. Si el precio cae, el inversionista puede cubrir la posición corta tomando una posición larga en acciones XYZ. El inversionista obtiene así una ganancia sobre la diferencia entre el monto recibido con la transacción de venta corta inicial y el monto pagado para comprar las acciones al precio más bajo, menos los cargos por intereses de margen.

Con una cuenta de efectivo, el mismo inversionista tendría que encontrar otras estrategias para cubrir o generar ingresos en la cuenta. Por ejemplo, el inversionista podría ingresar una orden de detención para vender acciones XYZ si cae por debajo de cierto precio. Eso limita el riesgo a la baja.

Reflejos

• Al comprar valores en una cuenta de efectivo, el inversionista debe depositar suficiente efectivo para pagar la operación, o vender otros valores en el mismo día de negociación para que el efectivo esté disponible para liquidar la orden de compra.

• Una cuenta de efectivo es un tipo de cuenta de corretaje que requiere que todas las transacciones sean pagaderas en su totalidad en la fecha de liquidación con efectivo disponible.

• A diferencia de las cuentas de margen, las cuentas de efectivo no permiten la venta al descubierto ni la negociación con margen.