Kontantkonto
Hva er en kontantkonto?
En kontantkonto hos et meglerforetak krever at alle verdipapirtransaksjoner skal betales i sin helhet fra midler på kontoen på tidspunktet for oppgjøret. Shortsalg og kjøp på margin er dermed forbudt på denne typen kontoer. Federal Reserves forordning T regulerer kontantkontoer og kjøp av verdipapirer på margin. Denne forskriften gir investorer to virkedager til å betale for sikkerhet. Det er kjent som T+2.
I regnskap kan en kontantkonto eller kassebok referere til en hovedbok der alle kontanttransaksjoner er registrert. Kontantkontoen inkluderer både kontantinnbetalingsjournalen og kontantbetalingsjournalen.
Forstå kontantkontoer
Investorer som aktivt handler må være forsiktige med å bryte visse forskrifter knyttet til kontantkontoer. De må for eksempel være sikre på å ha tilstrekkelig med kontanter på kontoen og ikke prøve å betale for kjøp av verdipapirer ved å selge andre verdipapirer etter kjøpsdatoen.
For eksempel kan en investor som ikke har kontanter på en konto på mandag bestemme seg for å foreta et aksjekjøp verdt $10 000. For å betale for dette selger investoren andre aksjeaksjer på tirsdag verdt 10.000 dollar. Dette vil være et brudd fordi kjøpet vil gjøre opp to dager senere, onsdag, før salget ble gjort opp på torsdag. Det ville ikke være kontanter tilgjengelig på kontoen for å dekke handelen. Dette er kjent som et "kontantavviklingsbrudd."
En aktiv investor med en kontantkonto og null kontanter tilgjengelig må heller ikke kjøpe verdipapir og deretter raskt selge det før et tidligere salg har satt seg for å skaffe nødvendige kontanter. Dette er kjent som et «brudd i god tro».
Kontantkontoinvestorer med null eller nesten null tilgjengelige kontanter må også unngå å prøve å betale for kjøp av et verdipapir med salg av samme verdipapir. For eksempel kan en investor kjøpe en aksje verdt 1000 dollar på en mandag, men ikke ha nok penger til å betale for det innen to dager. For å betale for det, kan investor deretter selge den samme aksjen på torsdag, dagen etter at kjøpet skulle gjøres opp. Dette er kjent som et «frikjøringsbrudd».
Kontantkonto vs. Marginkonto
I motsetning til en kontantkonto, lar en marginkonto en investor låne mot verdien av eiendelene på en konto for å kjøpe nye posisjoner eller selge short. Investorer kan bruke margin til å utnytte sine posisjoner og tjene på både bullish og bearish bevegelser i markedet. Margin kan også brukes til å gjøre kontantuttak mot verdien av kontoen i form av et kortsiktig lån.
For investorer som ønsker å utnytte sine posisjoner, kan en marginkonto være nyttig og kostnadseffektiv. Men husk at når en marginbalanse (debet) opprettes, er den utestående saldoen underlagt en daglig rente som belastes av firmaet. Disse prisene er basert på gjeldende prime rate pluss et tilleggsbeløp som belastes av utlånsfirmaet. Denne frekvensen kan være ganske høy.
Marginkontoer må til enhver tid opprettholde et visst marginforhold. Hvis kontoverdien faller under denne grensen, utstedes en margin call til kunden. Dette er et krav om å bringe kontoverdien tilbake innenfor grensene. Kunden kan legge til nye kontanter på kontoen eller selge noen beholdninger for å samle inn kontantene.
For eksempel kan en investor med en marginkonto ta en kort posisjon i XYZ-aksjen, og tro at prisen sannsynligvis vil falle. Hvis prisen faktisk faller, kan investoren dekke den korte posisjonen ved å ta en lang posisjon i XYZ-aksjen. Investoren tjener dermed en fortjeneste på differansen mellom beløpet mottatt med den første shortsalgstransaksjonen og beløpet som betales for å kjøpe aksjene til den lavere prisen, minus marginrentekostnadene.
Med en kontantkonto må den samme investoren finne andre strategier for å sikre eller produsere inntekter på kontoen. For eksempel kan investoren legge inn en stoppordre for å selge XYZ-aksjer hvis den faller under en viss pris. Det begrenser nedsiderisikoen.
Høydepunkter
Ved kjøp av verdipapirer på en kontantkonto må investor sette inn nok kontanter til å betale for handelen, eller selge andre verdipapirer på samme handelsdag slik at kontanter er tilgjengelig for å gjøre opp kjøpsordren.
En kontantkonto er en type meglerkonto som krever at alle transaksjoner skal betales i sin helhet på oppgjørsdatoen med tilgjengelige kontanter.
I motsetning til marginkontoer, tillater ikke kontantkontoer shortsalg eller handel på margin.
