Konto pieniężne

Co to jest konto pieniężne?

Rachunek pieniężny w domu maklerskim wymaga, aby wszelkie transakcje na papierach wartościowych były płatne w całości ze środków znajdujących się na rachunku w momencie rozliczenia. Krótka sprzedaż i kupowanie z marżą jest zatem zabronione na tego typu kontach. Rozporządzenie Rezerwy Federalnej T reguluje rachunki gotówkowe i zakup papierów wartościowych z depozytem zabezpieczającym. Rozporządzenie to daje inwestorom dwa dni robocze na opłacenie zabezpieczenia. Jest znany jako T+2.

W rachunkowości konto kasowe lub księga kasowa może odnosić się do księgi rachunkowej, w której rejestrowane są wszystkie transakcje gotówkowe. Konto gotówkowe obejmuje zarówno arkusz wpływów gotówkowych, jak i arkusz płatności gotówkowych.

Zrozumienie kont gotówkowych

Inwestorzy, którzy aktywnie handlują, muszą uważać, aby nie naruszać niektórych przepisów dotyczących rachunków pieniężnych. Na przykład muszą mieć pewność, że mają na koncie wystarczającą ilość gotówki i nie próbować płacić za zakup papierów wartościowych poprzez sprzedaż innych papierów wartościowych po dacie zakupu.

Na przykład inwestor, który nie ma gotówki na koncie, może w poniedziałek zdecydować się na zakup akcji o wartości 10 000 USD. Aby za to zapłacić, inwestor sprzedaje we wtorek inne akcje o wartości 10 000 USD. Byłoby to naruszeniem, ponieważ zakup zostanie rozliczony dwa dni później, w środę, zanim sprzedaż zostanie rozliczona w czwartek. Na koncie nie byłoby gotówki na pokrycie transakcji. Jest to znane jako „naruszenie likwidacji gotówki”.

Aktywny inwestor z rachunkiem pieniężnym i zerową gotówką nie może również kupować papierów wartościowych, a następnie szybko je sprzedać, zanim poprzednia sprzedaż się rozliczy, aby zapewnić niezbędną gotówkę. Jest to znane jako „naruszenie dobrej wiary”.

Inwestorzy korzystający z rachunku gotówkowego z zerową lub prawie zerową gotówką muszą również unikać prób płacenia za zakup papieru wartościowego przy sprzedaży tego samego papieru wartościowego. Na przykład inwestor może kupić akcje o wartości 1000 USD w poniedziałek, ale nie ma wystarczającej ilości gotówki, aby zapłacić za nie w ciągu dwóch dni. Aby za to zapłacić, inwestor mógł sprzedać te same akcje w czwartek, dzień po rozliczeniu zakupu. Jest to znane jako „naruszenie swobodnej jazdy”.

Konto gotówkowe a konto depozytowe

W przeciwieństwie do rachunku gotówkowego, rachunek depozytowy umożliwia inwestorowi pożyczanie od wartości aktywów na koncie w celu zakupu nowych pozycji lub sprzedaży krótkiej. Inwestorzy mogą wykorzystać depozyt zabezpieczający, aby wykorzystać swoje pozycje i czerpać zyski zarówno z byczych, jak i niedźwiedzich ruchów na rynku. Marża może być również wykorzystana do dokonywania wypłat gotówkowych na poczet wartości rachunku w formie pożyczki krótkoterminowej.

Dla inwestorów, którzy chcą wykorzystać swoje pozycje, rachunek zabezpieczający może być przydatny i opłacalny. Należy jednak pamiętać, że gdy tworzone jest saldo depozytu zabezpieczającego (debet), saldo należności podlega dziennej stopie procentowej naliczanej przez firmę. Stawki te są oparte na aktualnej stawce podstawowej plus dodatkowa kwota pobierana przez firmę pożyczkową. Ta stawka może być dość wysoka.

Konta depozytu zabezpieczającego muszą przez cały czas utrzymywać określony współczynnik depozytu zabezpieczającego. Jeśli wartość konta spadnie poniżej tego limitu, klient otrzymuje wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. Jest to żądanie przywrócenia wartości konta z powrotem do limitów. Klient może dodać nową gotówkę na konto lub sprzedać część zasobów, aby zebrać gotówkę.

Na przykład inwestor z kontem depozytowym może zająć krótką pozycję w akcjach XYZ, wierząc, że cena prawdopodobnie spadnie. Jeśli cena rzeczywiście spadnie, inwestor może pokryć krótką pozycję, zajmując długą pozycję w akcjach XYZ. W ten sposób inwestor uzyskuje zysk na różnicy pomiędzy kwotą otrzymaną w ramach początkowej transakcji krótkiej sprzedaży a kwotą zapłaconą za zakup akcji po niższej cenie, pomniejszoną o odsetki z tytułu marży.

Mając rachunek gotówkowy, ten sam inwestor musiałby znaleźć inne strategie, aby zabezpieczyć lub wygenerować dochód na koncie. Na przykład inwestor może wprowadzić zlecenie stop, aby sprzedać akcje XYZ, jeśli spadnie ona poniżej określonej ceny. To ogranicza ryzyko spadku.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

Kupując papiery wartościowe na rachunku pieniężnym, inwestor musi zdeponować wystarczającą ilość gotówki, aby zapłacić za transakcję lub sprzedać inne papiery wartościowe w tym samym dniu sesyjnym, aby gotówka była dostępna do rozliczenia zlecenia kupna.
Rachunek pieniężny to rodzaj rachunku maklerskiego, który wymaga, aby wszystkie transakcje były płatne w całości w dniu rozliczenia dostępnymi środkami pieniężnymi.
W przeciwieństwie do rachunków z depozytem zabezpieczającym, rachunki gotówkowe nie pozwalają na krótką sprzedaż ani handel z depozytem zabezpieczającym.