Conto in contanti

Che cos'è un conto in contanti?

Un conto in contanti presso una società di intermediazione richiede che tutte le transazioni in titoli siano pagabili per intero dai fondi nel conto al momento del regolamento. Le vendite allo scoperto e gli acquisti a margine sono quindi vietati in questo tipo di conto. Il regolamento T della Federal Reserve disciplina i conti contanti e l'acquisto di titoli a margine. Questo regolamento offre agli investitori due giorni lavorativi per pagare la sicurezza. È noto come T+2.

In contabilità, un conto di cassa, o libro di cassa,. può fare riferimento a un libro mastro in cui sono registrate tutte le transazioni in contanti. Il conto di cassa include sia il giornale di registrazione delle entrate di cassa che il giornale di registrazione dei pagamenti in contanti.

Capire i conti di cassa

Gli investitori che fanno trading attivamente devono fare attenzione a non violare alcune normative relative ai conti di cassa. Ad esempio, devono essere sicuri di avere liquidità sufficiente sul proprio conto e non tentare di pagare l'acquisto di titoli vendendo altri titoli dopo la data di acquisto.

Ad esempio, un investitore che non ha contanti in un conto può decidere lunedì di effettuare un acquisto di azioni del valore di $ 10.000. Per pagare questo, l'investitore vende altre azioni martedì per un valore di $ 10.000. Questa sarebbe una violazione perché l'acquisto verrà regolato due giorni dopo, mercoledì, prima che la vendita si stabilisse giovedì. Non ci sarebbero contanti disponibili sul conto per coprire il commercio. Questo è noto come una "violazione della liquidazione dei contanti".

Un investitore attivo con un conto in contanti e zero liquidità disponibile non deve inoltre acquistare titoli e poi venderli rapidamente prima che una vendita precedente si sia stabilita per fornire la liquidità necessaria. Questo è noto come una "violazione in buona fede".

Gli investitori in conto contanti con disponibilità liquide pari a zero o quasi zero devono anche evitare di tentare di pagare l'acquisto di un titolo con la vendita dello stesso titolo. Ad esempio, un investitore potrebbe acquistare un'azione per un valore di $ 1.000 di lunedì ma non avere abbastanza contanti per pagarla entro due giorni. Per pagarlo, l'investitore potrebbe quindi vendere lo stesso titolo giovedì, il giorno successivo alla conclusione dell'acquisto. Questo è noto come una "violazione del free-riding".

Conto in contanti e conto a margine

A differenza di un conto in contanti, un conto a margine consente a un investitore di prendere in prestito contro il valore delle attività in un conto per acquistare nuove posizioni o vendere allo scoperto. Gli investitori possono utilizzare il margine per sfruttare le proprie posizioni e trarre profitto da movimenti sia rialzisti che ribassisti nel mercato. Il margine può essere utilizzato anche per effettuare prelievi di contanti contro il valore del conto sotto forma di prestito a breve termine.

Per gli investitori che cercano di sfruttare le proprie posizioni, un conto a margine può essere utile e conveniente. Ma tieni presente che quando viene creato un saldo di margine (debito), il saldo in essere è soggetto a un tasso di interesse giornaliero addebitato dall'azienda. Queste tariffe si basano sulla tariffa principale corrente più un importo aggiuntivo addebitato dalla società di prestito. Questo tasso può essere piuttosto alto.

I conti a margine devono mantenere sempre un determinato rapporto di margine. Se il valore del conto scende al di sotto di questo limite, al cliente viene emessa una richiesta di margine. Questa è una richiesta per riportare il valore del conto entro i limiti. Il cliente può aggiungere nuovo denaro al conto o vendere alcune partecipazioni per aumentare il denaro.

Ad esempio, un investitore con un conto a margine può prendere una posizione corta in azioni XYZ, ritenendo che il prezzo potrebbe scendere. Se il prezzo scende effettivamente, l'investitore può coprire la posizione corta assumendo una posizione lunga in azioni XYZ. L'investitore guadagna quindi un profitto sulla differenza tra l'importo ricevuto con l'operazione di vendita allo scoperto iniziale e l'importo pagato per acquistare le azioni al prezzo inferiore, meno gli interessi di margine.

Con un conto in contanti, lo stesso investitore dovrebbe trovare altre strategie per coprire o produrre reddito sul conto. Ad esempio, l'investitore potrebbe inserire un ordine stop per vendere azioni XYZ se scende al di sotto di un determinato prezzo. Ciò limita il rischio al ribasso.

Mette in risalto

• Quando acquista titoli in un conto in contanti, l'investitore deve depositare liquidità sufficiente per pagare l'operazione o vendere altri titoli nello stesso giorno di negoziazione in modo che sia disponibile denaro per regolare l'ordine di acquisto.

• Un conto in contanti è un tipo di conto di intermediazione che richiede che tutte le transazioni siano pagabili per intero alla data di regolamento con contanti disponibili.

• A differenza dei conti con margine, i conti contanti non consentono la vendita allo scoperto o la negoziazione a margine.