Kontantkonto
Hvad er en kontantkonto?
En kontantkonto hos et mæglerfirma kræver, at alle værdipapirtransaktioner skal betales fuldt ud fra midler på kontoen på tidspunktet for afviklingen. Short selling og køb på margin er således forbudt på denne type konto. Federal Reserves forordning T regulerer kontantkonti og køb af værdipapirer på margin. Denne forordning giver investorer to hverdage til at betale for sikkerheden. Det er kendt som T+2.
I regnskab kan en kassekonto eller kassebog referere til en finans, hvor alle kontanttransaktioner er registreret. Kassekontoen omfatter både kassebeløbskladden og kasseindbetalingskladden.
Forstå kontantkonti
Investorer, der aktivt handler, skal passe på ikke at overtræde visse regler vedrørende kontantkonti. For eksempel skal de være sikre på at have tilstrækkelige kontanter på deres konto og ikke forsøge at betale for køb af værdipapirer ved at sælge andre værdipapirer efter købsdatoen.
For eksempel kan en investor, der ikke har nogen kontanter på en konto, beslutte på mandag at foretage et aktiekøb til en værdi af $10.000. For at betale for dette sælger investoren tirsdag andre aktieaktier til en værdi af $10.000. Dette ville være en overtrædelse, fordi købet afregnes to dage senere, onsdag, før salget afvikles torsdag. Der ville ikke være kontanter til rådighed på kontoen til at dække handlen. Dette er kendt som en "kontantlikvidationsovertrædelse."
En aktiv investor med en kassekonto og nul kontanter til rådighed, må heller ikke købe sikkerhed og derefter hurtigt sælge den, før et tidligere salg har sat sig for at stille de nødvendige kontanter til rådighed. Dette er kendt som en "overtrædelse af god tro".
Kontantkontoinvestorer med nul eller næsten nul kontanter til rådighed skal også undgå at forsøge at betale for købet af et værdipapir med salg af det samme værdipapir. For eksempel kan en investor købe en aktie til en værdi af $1.000 på en mandag, men undlader at have penge nok til at betale for det inden for to dage. For at betale for det kunne investoren så sælge den samme aktie torsdag, dagen efter købet skulle afvikles. Dette er kendt som en "frikørselsovertrædelse".
Kontantkonto vs. Marginkonto
I modsætning til en kontantkonto giver en marginkonto en investor mulighed for at låne mod værdien af aktiverne på en konto for at købe nye positioner eller sælge short. Investorer kan bruge margin til at udnytte deres positioner og drage fordel af både bullish og bearish bevægelser i markedet. Margin kan også bruges til at foretage kontanthævninger mod kontoens værdi i form af et kortfristet lån.
For investorer, der søger at udnytte deres positioner, kan en marginkonto være nyttig og omkostningseffektiv. Men husk, at når en marginsaldo (debet) oprettes, er den udestående saldo underlagt en daglig rentesats, som virksomheden opkræver. Disse satser er baseret på den aktuelle prime rate plus et ekstra beløb, der opkræves af lånefirmaet. Denne sats kan være ret høj.
Marginkonti skal til enhver tid opretholde et vist marginforhold. Hvis kontoværdien falder under denne grænse, udstedes kunden et margin call. Dette er et krav om at bringe kontoværdien tilbage inden for grænserne. Kunden kan tilføje nye kontanter til kontoen eller sælge nogle beholdninger for at rejse kontanterne.
For eksempel kan en investor med en marginkonto tage en kort position i XYZ-aktier i den tro, at prisen sandsynligvis vil falde. Hvis prisen faktisk falder, kan investoren dække den korte position ved at tage en lang position i XYZ aktie. Investoren tjener således en fortjeneste på forskellen mellem det beløb, der blev modtaget med den oprindelige short-salgstransaktion, og det beløb, der betales for at købe aktierne til den lavere pris, minus marginrenteomkostningerne.
Med en kontantkonto ville den samme investor skulle finde andre strategier til at afdække eller producere indkomst på kontoen. For eksempel kan investoren indtaste en stopordre for at sælge XYZ-aktier, hvis den falder under en bestemt pris. Det begrænser nedsiderisikoen.
Højdepunkter
Ved køb af værdipapirer på en kontantkonto skal investor deponere nok kontanter til at betale for handlen, eller sælge andre værdipapirer på samme handelsdag, så der er kontanter til rådighed til at afvikle købsordren.
En kontantkonto er en form for mæglerkonto, der kræver, at alle transaktioner skal betales fuldt ud på afregningsdatoen med tilgængelige kontanter.
I modsætning til marginkonti tillader kontantkonti ikke short selling eller handel på margin.
