Cuenta marginal

¿Qué es una cuenta de margen?

Una cuenta de margen es una cuenta de corretaje en la que el corredor le presta al cliente efectivo para comprar acciones u otros productos financieros. El préstamo en la cuenta está garantizado por los valores adquiridos y el efectivo, y tiene una tasa de interés periódica. Debido a que el cliente está invirtiendo con dinero prestado, el cliente está utilizando un apalancamiento que aumentará las ganancias y pérdidas para el cliente.

Cómo funciona una cuenta de margen

Si un inversionista compra valores con fondos de margen y el valor de esos valores aumenta más allá de la tasa de interés cobrada sobre los fondos, el inversionista obtendrá un rendimiento total mejor que si solo hubiera comprado valores con su propio efectivo. Esta es la ventaja de utilizar fondos de margen.

En el lado negativo, la firma de corretaje cobra intereses sobre los fondos de margen mientras el préstamo esté pendiente, lo que aumenta el costo de compra de los valores para el inversionista. Si el valor de los valores disminuye, el inversionista estará bajo el agua y tendrá que pagar intereses al corredor además de eso.

Si el capital de una cuenta de margen cae por debajo del nivel de margen de mantenimiento,. la firma de corretaje hará una llamada de margen al inversionista. Dentro de un número específico de días, generalmente dentro de los tres días, aunque en algunas situaciones puede ser menos, el inversionista debe depositar más efectivo o vender algunas acciones para compensar la totalidad o una parte de la diferencia entre el precio del valor y el margen de mantenimiento.

Una firma de corretaje tiene derecho a pedirle a un cliente que aumente la cantidad de capital que tiene en una cuenta de margen, vender los valores del inversionista si el corredor siente que sus propios fondos están en riesgo o demandar al inversionista si no cumple con una llamada de margen o si tienen un saldo negativo en su cuenta.

El inversor tiene el potencial de perder más dinero que los fondos depositados en la cuenta. Por estas razones, una cuenta de margen solo es adecuada para un inversor sofisticado con un conocimiento profundo de los riesgos de inversión adicionales y los requisitos de operar con un margen.

Una cuenta de margen no se puede utilizar para comprar acciones con margen en una cuenta de jubilación individual,. un fideicomiso u otras cuentas fiduciarias. Además, una cuenta de margen no se puede utilizar con cuentas de negociación de acciones de menos de $2,000.

Margen en Otros Productos Financieros

Los productos financieros, distintos de las acciones, se pueden comprar con margen. Los comerciantes de futuros también utilizan con frecuencia el margen, por ejemplo.

Con otros productos financieros, el margen inicial y el margen de mantenimiento variarán. Los intercambios u otros organismos reguladores establecen los requisitos de margen mínimo, aunque ciertos corredores pueden aumentar estos requisitos de margen. Eso significa que el margen puede variar según el corredor. El margen inicial requerido para los futuros suele ser mucho más bajo que para las acciones. Mientras que los inversores en acciones deben aportar el 50 % del valor de una operación, es posible que los operadores de futuros solo deban aportar el 10 % o menos.

Las cuentas de margen también son necesarias para la mayoría de las estrategias de negociación de opciones .

Ejemplo de una cuenta de margen

Suponga que un inversionista con $2500 en una cuenta de margen quiere comprar acciones de Nokia a $5 por acción. El cliente podría usar fondos de margen adicionales de hasta $2,500 proporcionados por el corredor para comprar $5,000 en acciones de Nokia, o 1,000 acciones. Si la acción se aprecia a $10 por acción, el inversionista puede vender las acciones por $10,000. Si lo hacen, después de reembolsar los $2500 del corredor y sin contar los $2500 originales invertidos, el comerciante gana $5000.

Si no hubieran pedido fondos prestados, solo habrían ganado $ 2,500 cuando sus acciones se duplicaron. Al tomar el doble de la posición, se duplicó el beneficio potencial.

Sin embargo, si las acciones hubieran bajado a $2.50, todo el dinero del cliente se habría ido. Dado que 1000 acciones * $2,50 son $2500, el corredor notificaría al cliente que la posición se cerrará a menos que el cliente ponga más capital en la cuenta. El cliente ha perdido sus fondos y ya no puede mantener la posición. Esta es una llamada de margen.

Los escenarios anteriores asumen que no hay tarifas, sin embargo, se pagan intereses sobre los fondos prestados. Si la operación tomó un año y la tasa de interés es del 10 %, el cliente habría pagado el 10 % * $2500, o $250 de interés. Su ganancia real es de $5,000, menos $250 y comisiones. Incluso si el cliente perdió dinero en la operación, su pérdida se incrementa en $250 más las comisiones.

Reflejos

• Cuando se negocian acciones, se cobra una tarifa de margen o interés sobre los fondos prestados.

• El margen aumenta el potencial de ganancias y pérdidas del capital del comerciante.

• Una cuenta de margen por lo general permite que un comerciante opere con otros productos financieros, como futuros y opciones (si está aprobado y disponible con ese corredor), así como con acciones.

• Una cuenta de margen le permite a un operador tomar prestados fondos de un corredor y no necesita aportar el valor total de una operación.