Compra con margen
¿Qué es comprar con margen?
compra con margen ocurre cuando un inversionista compra un activo tomando prestado el saldo de un banco o corredor. Comprar con margen se refiere al pago inicial realizado al corredor por el activo, por ejemplo, 10 % de pago inicial y 90 % financiado. El inversionista utiliza los valores marginales en su cuenta de corredor como garantÃa.
El poder adquisitivo que tiene un inversionista en su cuenta de corretaje refleja el monto total en dólares de las compras que puede realizar con cualquier capacidad de margen. Los vendedores cortos de margen de uso de acciones para negociar acciones.
Comprender la compra con margen
La Junta de la Reserva Federal establece los valores de márgenes. A partir de 2019, la junta requiere que un inversionista financie al menos el 50% del precio de compra de un valor con efectivo. El inversor puede pedir prestado el 50% restante a un corredor o distribuidor.
Al igual que con cualquier préstamo, cuando un inversionista compra valores con margen, eventualmente debe devolver el dinero prestado, más los intereses,. que varÃan según la firma de corretaje sobre un monto de préstamo determinado. El interés mensual sobre el principal se carga a la cuenta de corretaje de un inversionista.
Esencialmente, comprar con margen implica que un individuo está invirtiendo con dinero prestado. Aunque hay beneficios, la práctica es riesgosa para el inversionista con fondos limitados.
Cómo funciona la compra con margen
Para ver cómo funciona la compra con margen, vamos a simplificar el proceso eliminando los costos de interés mensuales. Aunque el interés afecta los rendimientos y las pérdidas, no es tan importante como el principal del margen en sÃ.
Considere un inversionista que compra 100 acciones de la compañÃa XYZ a $100 por acción. El inversionista financia la mitad del precio de compra con su propio dinero y compra la otra mitad con margen, lo que lleva el desembolso inicial de efectivo a $5,000. Un año después, el precio de las acciones sube a $200. El inversionista vende sus acciones por $20,000 y le devuelve al corredor los $5,000 que tomó prestados para la compra inicial.
En última instancia, en este caso, el inversionista triplica su dinero, ganando $15,000 en una inversión de $5,000. Si el inversionista hubiera comprado la misma cantidad de acciones con su propio dinero, solo habrÃa duplicado su inversión de $5,000 a $10,000.
Ahora, considere que en lugar de duplicarse después de un año, el precio de las acciones cae a la mitad a $50. El inversionista vende con pérdidas y recibe $5,000. Dado que esto es igual al monto adeudado al corredor, el inversionista pierde el 100% de su inversión. Si el inversionista no hubiera utilizado el margen para su inversión inicial, aún habrÃa perdido dinero, pero solo habrÃa perdido el 50 % de su inversión: $2500 en lugar de $5000.
Cómo comprar con margen
El corredor establece el margen mÃnimo o inicial y el margen de mantenimiento que debe existir en la cuenta antes de que el inversor pueda comenzar a comprar con margen. La cantidad se basa en gran medida en la solvencia del inversor. Se requiere un margen de mantenimiento del corredor, que es un saldo mÃnimo que se debe retener en la cuenta de corretaje del inversionista.
Suponga que un inversionista deposita $15,000 y el margen de mantenimiento es del 50% o $7,500. Si el patrimonio del inversionista cae por debajo de $7500, el inversionista puede recibir una llamada de margen. En este punto, el corredor requiere que el inversionista deposite fondos para llevar el saldo en la cuenta al margen de mantenimiento requerido. El inversionista puede depositar efectivo o vender valores adquiridos con dinero prestado. Si el inversionista no cumple, el corredor puede vender las inversiones en poder del inversionista para restaurar el margen de mantenimiento.
¿Quién deberÃa comprar con margen?
En términos generales, comprar con margen no es para principiantes. Requiere una cierta cantidad de tolerancia al riesgo y cualquier operación que use margen debe ser monitoreada de cerca. Ver una cartera de acciones perder y ganar valor con el tiempo suele ser lo suficientemente estresante para las personas sin el apalancamiento adicional. Además, el alto potencial de pérdida durante una caÃda del mercado de valores hace que comprar con margen sea particularmente riesgoso incluso para los inversores más experimentados.
Sin embargo, algunos tipos de negociación, como la negociación de futuros de materias primas,. casi siempre se compran con margen, mientras que otros valores, como los contratos de opciones,. tradicionalmente se compran utilizando todo en efectivo. Los compradores de opciones ahora pueden comprar opciones sobre acciones y opciones sobre Ãndices de acciones con margen, siempre que la opción tenga más de nueve (9) meses hasta el vencimiento. El requisito de margen inicial (de mantenimiento) es el 75 % del costo (valor de mercado) de una opción de compra o venta cotizada a largo plazo sobre acciones o Ãndices de acciones .
Para la mayorÃa de los inversores individuales centrados principalmente en acciones y bonos, comprar con margen introduce un nivel de riesgo innecesario.
Reflejos
Comprar con margen significa que está invirtiendo con dinero prestado.
Comprar con margen amplifica tanto las ganancias como las pérdidas.
Si su cuenta cae por debajo del margen de mantenimiento, su corredor puede vender una parte o la totalidad de su cartera para recuperar el equilibrio de su cuenta.
