Flujo de caja operativo (OCF)
¿Qué es el flujo de caja operativo (OCF)?
El flujo de caja operativo (OCF) es una medida de la cantidad de efectivo generado por las operaciones comerciales normales de una empresa. El flujo de efectivo operativo indica si una empresa puede generar suficiente flujo de efectivo positivo para mantener y hacer crecer sus operaciones; de lo contrario, puede requerir financiamiento externo para la expansión de capital.
Comprender el flujo de efectivo operativo (OCF)
El flujo de efectivo operativo representa el impacto en efectivo de los ingresos netos (NI) de una empresa de sus actividades comerciales principales. El flujo de efectivo operativo, también conocido como flujo de efectivo de las actividades operativas, es la primera sección que se presenta en el estado de flujo de efectivo.
Dos métodos de presentación de la sección de flujo de efectivo operativo son aceptables según los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP): el método indirecto o el método directo. Sin embargo, si se utiliza el método directo, la empresa aún debe realizar una conciliación por separado con el método indirecto.
Los flujos de efectivo operativos se concentran en las entradas y salidas de efectivo relacionadas con las principales actividades comerciales de una empresa, como la compra y venta de inventario, la prestación de servicios y el pago de salarios. Todas las transacciones de inversión y financiamiento se excluyen de la sección de flujos de efectivo operativos y se informan por separado, como los préstamos, la compra de equipos de capital y los pagos de dividendos. El flujo de efectivo operativo se puede encontrar en el estado de flujos de efectivo de una empresa, que se desglosa en flujos de efectivo de operaciones, inversiones y financiamiento.
Cómo presentar el flujo de caja operativo
Método indirecto
Usando el método indirecto, el ingreso neto se ajusta a una base de efectivo utilizando cambios en cuentas que no son de efectivo, como depreciación,. cuentas por cobrar (AR) y cuentas por pagar (AP). Debido a que la mayoría de las empresas informan el ingreso neto sobre la base de lo devengado, incluye varios elementos que no son en efectivo, como la depreciación y la amortización.
El ingreso neto también debe ajustarse por cambios en las cuentas de capital de trabajo en el balance de la empresa. Por ejemplo, un aumento en AR indica que se obtuvieron ingresos y se reportaron en ingresos netos sobre la base de lo devengado, aunque no se recibió efectivo. Este aumento en AR debe restarse de la utilidad neta para encontrar el verdadero impacto en efectivo de las transacciones.
Por el contrario, un aumento en AP indica que se incurrieron y contabilizaron gastos sobre una base devengada que aún no se han pagado. Este aumento en AP tendría que volver a agregarse a la utilidad neta para encontrar el verdadero impacto en efectivo.
Considere una empresa manufacturera que reporta una utilidad neta de $100 millones, mientras que su flujo de efectivo operativo es de $150 millones. La diferencia resulta del gasto de depreciación de $150 millones, un aumento en las cuentas por cobrar de $50 millones y una disminución en las cuentas por pagar de $50 millones. Aparecería en la sección de flujo de efectivo operativo del estado de flujo de efectivo de esta manera:
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Método directo
La segunda opción es el método directo, en el que una empresa registra todas las transacciones en efectivo y muestra la información utilizando las entradas y salidas de efectivo reales durante el período contable. Los ejemplos de elementos incluidos en la presentación del método directo de flujo de efectivo operativo incluyen:
Salarios pagados a los empleados.
Efectivo pagado a vendedores y proveedores.
Efectivo cobrado de los clientes.
Ingresos por intereses y dividendos recibidos
Impuesto sobre la renta pagado e intereses pagados
Importancia del Flujo de Caja Operativo
Los analistas financieros a veces prefieren mirar las métricas de flujo de efectivo porque eliminan ciertas anomalías contables. El flujo de caja operativo, en concreto, proporciona una imagen más clara de la realidad actual de las operaciones comerciales.
Por ejemplo, reservar una gran venta proporciona un gran impulso a los ingresos, pero si la empresa tiene dificultades para cobrar el efectivo, entonces no es un verdadero beneficio económico para la empresa. Por otro lado, una empresa puede generar grandes cantidades de flujo de efectivo operativo pero reportar una utilidad neta muy baja si tiene muchos activos fijos y utiliza cálculos de depreciación acelerada .
Si una empresa no obtiene suficiente dinero de sus operaciones comerciales principales, deberá encontrar fuentes temporales de financiamiento externo a través de financiamiento o inversión. Sin embargo, esto es insostenible a largo plazo. Por lo tanto, el flujo de efectivo operativo es una cifra importante para evaluar la estabilidad financiera de las operaciones de una empresa.
Reflejos
Existen dos métodos para representar el flujo de efectivo operativo en un estado de flujo de efectivo: el método indirecto y el método directo.
El método indirecto comienza con el ingreso neto del estado de resultados y luego vuelve a agregar las partidas que no son en efectivo para llegar a una cifra en base al efectivo.
El método directo realiza un seguimiento de todas las transacciones en un período sobre una base de efectivo y utiliza las entradas y salidas de efectivo reales en el estado de flujo de efectivo.
El flujo de efectivo operativo es la primera sección representada en un estado de flujo de efectivo, que también incluye el efectivo de las actividades de inversión y financiación.
El flujo de caja operativo es un punto de referencia importante para determinar el éxito financiero de las actividades comerciales principales de una empresa.
PREGUNTAS MÁS FRECUENTES
¿Cómo se calcula el flujo de efectivo operativo?
Usando el método indirecto, el ingreso neto se ajusta a una base de efectivo utilizando cambios en cuentas que no son de efectivo, como depreciación, cuentas por cobrar y cuentas por pagar (AP). Debido a que la mayoría de las empresas informan el ingreso neto sobre la base de lo devengado, incluye varios elementos que no son en efectivo, como la depreciación y la amortización. Flujo de Caja Operativo = Utilidad Operativa + Depreciación – Impuestos + Cambio en el Capital de Trabajo.
¿Cuáles son los 3 tipos de flujos de efectivo?
Los tres tipos de flujo de efectivo son operativos, de inversión y financieros. El flujo de efectivo operativo incluye todo el efectivo generado por las principales actividades comerciales de una empresa. El flujo de caja de inversión incluye todas las compras de activos de capital e inversiones en otras empresas comerciales. El flujo de caja de financiación incluye todos los ingresos obtenidos de la emisión de deuda y capital, así como los pagos realizados por la empresa.
¿Por qué es importante el flujo de efectivo operativo?
El flujo de efectivo operativo es un punto de referencia importante para determinar el éxito financiero de las actividades comerciales principales de una empresa, ya que mide la cantidad de efectivo generado por las operaciones comerciales normales de una empresa. El flujo de efectivo operativo indica si una empresa puede generar suficiente flujo de efectivo positivo para mantener y hacer crecer sus operaciones; de lo contrario, puede requerir financiamiento externo para la expansión de capital.
