cámara de compensación
La c谩mara de compensaci贸n: una descripci贸n general
Una c谩mara de compensaci贸n es un intermediario designado entre un comprador y un vendedor en un mercado financiero. La c谩mara de compensaci贸n valida y finaliza la transacci贸n, asegurando que tanto el comprador como el vendedor cumplan con sus obligaciones contractuales.
Cada mercado financiero tiene una c谩mara de compensaci贸n designada o una divisi贸n de compensaci贸n interna para manejar esta funci贸n.
Comprender la c谩mara de compensaci贸n
Las responsabilidades de una c谩mara de compensaci贸n incluyen "compensar" o finalizar operaciones, liquidar cuentas comerciales, cobrar pagos de margen,. regular la entrega de los activos a sus nuevos propietarios y reportar datos comerciales.
Las c谩maras de compensaci贸n act煤an como terceros para los contratos de futuros y opciones,. como compradores para cada miembro liquidador vendedor y como vendedores para cada miembro liquidador comprador.
La c谩mara de compensaci贸n entra en escena despu茅s de que un comprador y un vendedor ejecutan una operaci贸n. Su funci贸n es cumplir los pasos que finalizan y, por lo tanto, validan la transacci贸n. Al actuar como intermediario, la c谩mara de compensaci贸n brinda la seguridad y la eficiencia que son parte integral de la estabilidad en un mercado financiero.
Para actuar de manera eficiente, una c谩mara de compensaci贸n toma la posici贸n opuesta de cada operaci贸n, lo que reduce en gran medida el costo y el riesgo de liquidar m煤ltiples transacciones entre m煤ltiples partes. Si bien su mandato es reducir el riesgo, el hecho de que tengan que actuar como comprador y vendedor al inicio de una operaci贸n significa que est谩n sujetos al riesgo de incumplimiento de ambas partes. Para mitigar esto, las c谩maras de compensaci贸n imponen requisitos de margen.
La C谩mara de Compensaci贸n en el Mercado de Futuros
El mercado de futuros es altamente dependiente de la c谩mara de compensaci贸n ya que sus productos financieros est谩n apalancados. Es decir, normalmente implican pedir prestado para invertir, un proceso que requiere un intermediario estable.
Cada intercambio tiene su propia c谩mara de compensaci贸n. Todos los miembros de una bolsa deben liquidar sus operaciones a trav茅s de la c谩mara de compensaci贸n al final de cada sesi贸n de negociaci贸n y depositar en la c谩mara de compensaci贸n una suma de dinero, seg煤n los requisitos de margen de la c谩mara de compensaci贸n, que sea suficiente para cubrir el saldo deudor del miembro.
Ejemplo de c谩mara de compensaci贸n de futuros
Suponga que un comerciante compra un contrato de futuros. En este punto, la c谩mara de compensaci贸n ya ha establecido los requisitos de margen inicial y de mantenimiento.
El margen inicial puede verse como una garant铆a de buena fe de que el comerciante puede permitirse mantener la operaci贸n hasta que se cierre. Estos fondos son retenidos por la empresa de compensaci贸n, pero dentro de la cuenta del comerciante, y no se pueden utilizar para otras operaciones. La intenci贸n es compensar cualquier p茅rdida que el comerciante pueda experimentar en la transacci贸n.
El margen de mantenimiento, generalmente una fracci贸n del requisito de margen inicial, es la cantidad que debe estar disponible en la cuenta de un comerciante para mantener abierta la operaci贸n. Si el capital de la cuenta del comerciante cae por debajo de este umbral, el titular de la cuenta recibir谩 una llamada de margen exigiendo que la cuenta se reponga al nivel que satisfaga los requisitos de margen inicial.
Si el comerciante no cumple con la llamada de margen, la operaci贸n se cerrar谩 ya que la cuenta no puede soportar razonablemente m谩s p茅rdidas.
En este ejemplo, la c谩mara de compensaci贸n se ha asegurado de que haya suficiente dinero en la cuenta para cubrir cualquier p茅rdida que el titular de la cuenta pueda sufrir en la operaci贸n. Una vez que se cierra la operaci贸n, los fondos de margen restantes se liberan al comerciante.
El proceso ha ayudado a reducir el riesgo de incumplimiento. En su ausencia, una de las partes podr铆a retractarse del acuerdo o dejar de producir el dinero adeudado al final de la transacci贸n.
En general, esto se denomina riesgo transaccional y se evita con la participaci贸n de una c谩mara de compensaci贸n.
C谩maras de Compensaci贸n del Mercado de Valores
Las bolsas de valores como la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) tienen divisiones de compensaci贸n que aseguran que un comerciante de acciones tenga suficiente dinero en una cuenta para financiar las transacciones que se realizan. La divisi贸n de compensaci贸n act煤a como intermediario, ayudando a facilitar la transferencia sin problemas de las acciones y el dinero.
Un inversionista que vende acciones de acciones necesita saber que el dinero le ser谩 entregado. Las divisiones de compensaci贸n se aseguran de que esto suceda.
Reflejos
Al actuar como intermediario, la c谩mara de compensaci贸n proporciona la seguridad y la eficiencia que son parte integral de la estabilidad del mercado financiero.
Una c谩mara de compensaci贸n o divisi贸n de compensaci贸n es un intermediario entre un comprador y un vendedor en un mercado financiero.
Para mitigar el riesgo de incumplimiento en el comercio de futuros, las c谩maras de compensaci贸n imponen requisitos de margen.
