Margen
¿Qué es el margen?
En finanzas, el margen es la garantía que un inversionista tiene que depositar con su corredor o bolsa para cubrir el riesgo crediticio que el tenedor representa para el corredor o la bolsa. Un inversionista puede crear un riesgo crediticio si toma prestado efectivo del corredor para comprar instrumentos financieros, toma prestados instrumentos financieros para venderlos al descubierto o celebra un contrato de derivados.
La compra con margen ocurre cuando un inversionista compra un activo tomando prestado el saldo de un corredor. Comprar con margen se refiere al pago inicial realizado al corredor por el activo; el inversor utiliza los valores marginales en su cuenta de corretaje como garantía.
En un contexto comercial general, el margen es la diferencia entre el precio de venta de un producto o servicio y el costo de producción, o la relación entre las ganancias y los ingresos. El margen también puede referirse a la parte de la tasa de interés de una hipoteca de tasa ajustable (ARM, por sus siglas en inglés) agregada a la tasa del índice de ajuste.
Comprender el margen
El margen se refiere a la cantidad de capital que un inversor tiene en su cuenta de corretaje. "Al margen" o "comprar con margen" significa usar dinero prestado de un corredor para comprar valores. Debe tener una cuenta de margen para hacerlo, en lugar de una cuenta de corretaje estándar. Una cuenta de margen es una cuenta de corretaje en la que el corredor le presta dinero al inversor para comprar más valores de los que podría comprar con el saldo de su cuenta.
Usar el margen para comprar valores es, en la práctica, como usar el efectivo actual o los valores que ya están en su cuenta como garantía para un préstamo. El préstamo garantizado viene con una tasa de interés periódica que debe pagarse. El inversor está utilizando dinero prestado o apalancamiento y, por lo tanto, tanto las pérdidas como las ganancias se magnificarán como resultado. La inversión de margen puede ser ventajosa en los casos en que el inversionista anticipa obtener una tasa de rendimiento de la inversión más alta que la que está pagando en intereses por el préstamo.
Por ejemplo, si tiene un requisito de margen inicial del 60% para su cuenta de margen y desea comprar valores por un valor de $10,000, entonces su margen sería de $6,000 y podría pedir prestado el resto al corredor.
Comprar con margen
Comprar con margen es pedir dinero prestado a un corredor para comprar acciones. Puede pensar en ello como un préstamo de su corretaje. El comercio de margen le permite comprar más acciones de las que normalmente podría. Para operar con margen, necesita una cuenta de margen. Esto es diferente de una cuenta de efectivo normal , en la que opera utilizando el dinero de la cuenta.
Por ley, su corredor debe obtener su consentimiento para abrir una cuenta de margen. La cuenta de margen puede ser parte de su acuerdo de apertura de cuenta estándar o puede ser un acuerdo completamente separado. Se requiere una inversión inicial de al menos $2,000 para una cuenta de margen, aunque algunas casas de bolsa requieren más. Este depósito se conoce como margen mínimo.
Una vez que la cuenta está abierta y operativa, puede pedir prestado hasta el 50% del precio de compra de una acción. Esta parte del precio de compra que deposita se conoce como margen inicial. Es esencial saber que no tiene que dejar un margen de hasta el 50 %. Puede pedir prestado menos, digamos 10% o 25%. Tenga en cuenta que algunas casas de bolsa requieren que deposite más del 50 % del precio de compra.
Puede mantener su préstamo todo el tiempo que desee, siempre que cumpla con sus obligaciones, como pagar los intereses a tiempo sobre los fondos prestados. Cuando vende las acciones en una cuenta de margen, los ingresos van a su corredor contra el reembolso del préstamo hasta que se pague por completo.
También existe una restricción llamada margen de mantenimiento,. que es el saldo mínimo de la cuenta que debe mantener antes de que su corredor lo obligue a depositar más fondos o vender acciones para pagar su préstamo. Cuando esto sucede, se conoce como una llamada de margen. Una llamada de margen es efectivamente una demanda de su corretaje para que agregue dinero a su cuenta o cierre posiciones para que su cuenta vuelva al nivel requerido. Si no cumple con la llamada de margen, su firma de corretaje puede cerrar cualquier posición abierta para que la cuenta vuelva al valor mínimo. Su firma de corretaje puede hacer esto sin su aprobación y puede elegir qué posición(es) liquidar.
Además, su casa de bolsa puede cobrarle una comisión por la(s) transacción(es). Usted es responsable de cualquier pérdida sufrida durante este proceso, y su firma de corretaje puede liquidar suficientes acciones o contratos para exceder el requisito de margen inicial.
Consideraciones Especiales
Debido a que el uso del margen es una forma de pedir dinero prestado, conlleva costos, y los valores marginales en la cuenta son garantía. El costo principal es el interés que tiene que pagar por su préstamo. Los cargos por intereses se aplican a su cuenta a menos que decida realizar pagos. Con el tiempo, su nivel de deuda aumenta a medida que se le acumulan cargos por intereses. A medida que aumenta la deuda, aumentan los cargos por intereses, y así sucesivamente. Por lo tanto, la compra con margen se utiliza principalmente para inversiones a corto plazo. Cuanto más tiempo mantenga una inversión, mayor será el rendimiento que se necesita para alcanzar el punto de equilibrio. Si mantiene una inversión en el margen durante un largo período de tiempo, las probabilidades de que obtenga una ganancia están en su contra.
No todas las acciones califican para ser compradas con margen. La Junta de la Reserva Federal regula qué acciones son marginales. Como regla general, los corredores no permitirán que los clientes compren acciones de centavo, valores de boletines extrabursátiles ( OT CBB ) u ofertas públicas iniciales (IPO) con margen debido a los riesgos diarios involucrados con estos tipos de acciones. Las casas de bolsa individuales también pueden decidir no poner en margen ciertas acciones, así que consulte con ellas para ver qué restricciones existen en su cuenta de margen.
Un ejemplo de poder adquisitivo
Digamos que deposita $10,000 en su cuenta de margen. Debido a que usted aporta el 50% del precio de compra, esto significa que tiene un poder adquisitivo de $20,000 . Entonces, si compra $5,000 en acciones, todavía le quedan $15,000 en poder adquisitivo. Tiene suficiente efectivo para cubrir esta transacción y no ha aprovechado su margen. Comienza a pedir prestado el dinero solo cuando compra valores por valor de más de $ 10,000.
Tenga en cuenta que el poder adquisitivo de una cuenta de margen cambia diariamente según el movimiento de precios de los valores marginables en la cuenta.
Otros usos del margen
Margen Contable
En la contabilidad empresarial, el margen se refiere a la diferencia entre los ingresos y los gastos, donde las empresas suelen realizar un seguimiento de sus márgenes de beneficio bruto, márgenes operativos y márgenes de beneficio neto. El margen de beneficio bruto mide la relación entre los ingresos de una empresa y el costo de los bienes vendidos (COGS). El margen de beneficio operativo tiene en cuenta el COGS y los gastos operativos y los compara con los ingresos, y el margen de beneficio neto tiene en cuenta todos estos gastos, impuestos e intereses.
Margen en préstamos hipotecarios
Las hipotecas de tasa ajustable (ARM, por sus siglas en inglés) ofrecen una tasa de interés fija durante un período introductorio y luego la tasa se ajusta. Para determinar la nueva tasa, el banco agrega un margen a un índice establecido. En la mayoría de los casos, el margen permanece igual durante la vigencia del préstamo, pero la tasa de índice cambia. Para entender esto más claramente, imagina una hipoteca con tasa ajustable que tiene un margen del 4% y está indexada al Índice del Tesoro. Si el Índice del Tesoro es del 6%, la tasa de interés de la hipoteca es la tasa del índice del 6% más el margen del 4%, o el 10%.
Reflejos
El comercio de margen se refiere a la práctica de utilizar fondos prestados de un corredor para negociar un activo financiero, que constituye la garantía del préstamo del corredor.
Una cuenta de margen es una cuenta de corretaje estándar en la que un inversor puede utilizar el efectivo o los valores actuales en su cuenta como garantía para un préstamo.
El apalancamiento otorgado por el margen tenderá a amplificar tanto las ganancias como las pérdidas. En caso de pérdida, una llamada de margen puede requerir que su corredor liquide valores sin consentimiento previo.
Margen es el dinero prestado de un corredor para comprar una inversión y es la diferencia entre el valor total de una inversión y el monto del préstamo.
PREGUNTAS MÁS FRECUENTES
¿Cuáles son algunos otros significados del término margen?
Fuera de los préstamos de margen, el término margen también tiene otros usos en las finanzas. Por ejemplo, se utiliza como un término general para referirse a varios márgenes de beneficio, como el margen de beneficio bruto, el margen de beneficio antes de impuestos y el margen de beneficio neto. El término también se usa a veces para referirse a tasas de interés o primas de riesgo.
¿Qué significa operar con margen?
Operar con margen significa pedir dinero prestado a una firma de corretaje para realizar operaciones. Al operar con margen, los inversores primero depositan efectivo que luego sirve como garantía para el préstamo y luego pagan los pagos de intereses continuos sobre el dinero que toman prestado. Este préstamo aumenta el poder adquisitivo de los inversores, permitiéndoles comprar una mayor cantidad de valores. Los valores comprados sirven automáticamente como garantía para el préstamo de margen.
¿Qué es una llamada de margen?
Una llamada de margen es un escenario en el que un corredor que previamente había otorgado un préstamo de margen a un inversor envía un aviso a ese inversor pidiéndole que aumente la cantidad de garantía en su cuenta de margen. Cuando se enfrentan a una llamada de margen, los inversores a menudo necesitan depositar efectivo adicional en su cuenta, a veces vendiendo otros valores. Si el inversor se niega a hacerlo, el corredor tiene derecho a vender por la fuerza las posiciones del inversor para recaudar los fondos necesarios. Muchos inversores temen las llamadas de margen porque pueden obligar a los inversores a vender posiciones a precios desfavorables.
