Selvityskeskus

Selvityskeskus: Yleiskatsaus

Selvityskeskus on nimetty välittäjä ostajan ja myyjän välillä rahoitusmarkkinoilla. Selvityskeskus vahvistaa ja viimeistelee kaupan varmistaen, että sekä ostaja että myyjä noudattavat sopimusvelvoitteitaan.

Jokaisella rahoitusmarkkinoilla on nimetty selvityskeskus tai sisäinen selvitysjaosto hoitamaan tätä tehtävää.

Selvityskeskuksen ymmärtäminen

Selvityskeskuksen velvollisuuksiin kuuluu kauppojen "selvitys" tai viimeistely, kaupankäyntitilien selvitys, marginaalimaksujen kerääminen,. varojen toimittamisen uusille omistajille säätely ja kaupankäyntitietojen raportoiminen.

Selvityskeskukset toimivat kolmansina osapuolina futuuri- ja optiosopimuksissa,. ostajina jokaiselle selvitysjäsenmyyjälle ja myyjinä jokaiselle selvitysjäsenen ostajalle.

Selvityskeskus astuu kuvaan, kun ostaja ja myyjä ovat tehneet kaupan. Sen tehtävänä on suorittaa vaiheet, jotka viimeistelevät ja siten vahvistavat tapahtuman. Välittäjänä toimiessaan selvityskeskus tarjoaa turvallisuuden ja tehokkuuden, joka on olennainen osa rahoitusmarkkinoiden vakautta.

Toimiakseen tehokkaasti selvityskeskus ottaa kunkin kaupan päinvastaisen aseman, mikä vähentää huomattavasti kustannuksia ja riskiä useiden osapuolten välisten useiden transaktioiden selvittämisestä. Vaikka heidän tehtävänsä on vähentää riskejä, se, että heidän on toimittava sekä ostajana että myyjänä kaupan alkaessa, tarkoittaa, että he ovat alttiina laiminlyönnille molemmilta osapuolilta. Tämän lieventämiseksi selvityskeskukset asettavat marginaalivaatimuksia.

Futuurimarkkinoiden selvityskeskus

Futuurimarkkinat ovat erittäin riippuvaisia selvityskeskuksesta, koska sen rahoitustuotteet ovat vipuvaikutteisia. Toisin sanoen niihin liittyy tyypillisesti lainaaminen sijoittamista varten, prosessi, joka vaatii vakaan välittäjän.

Jokaisella pörssillä on oma selvityskeskus. Kaikki pörssin jäsenet ovat velvollisia selvittämään kauppansa selvityskeskuksen kautta jokaisen kaupankäyntiistunnon lopussa ja tallettamaan selvityskeskukseen selvityskeskuksen marginaalivaatimuksiin perustuvan rahasumman, joka riittää kattamaan jäsenen veloitussaldon.

Futures Clearing House Esimerkki

Oletetaan, että elinkeinonharjoittaja ostaa futuurisopimuksen. Tässä vaiheessa selvityskeskus on jo asettanut alku- ja ylläpitomarginaalivaatimukset.

Alkumarginaalia voidaan pitää vilpittömässä mielessä vakuutena siitä, että kauppiaalla on varaa pitää kauppaa kaupan sulkemiseen asti. Nämä varat ovat selvitysyrityksen hallussa, mutta ne ovat elinkeinonharjoittajan tilillä, eikä niitä voida käyttää muihin kauppoihin. Tarkoituksena on korvata kaikki tappiot, joita elinkeinonharjoittaja voi kokea tapahtumassa.

Ylläpitomarginaali, yleensä murto-osa alkuperäisen marginaalivaatimuksesta, on summa, jonka on oltava saatavilla elinkeinonharjoittajan tilillä kaupan pitämiseksi auki. Jos elinkeinonharjoittajan tilin oma pääoma laskee tämän kynnyksen alapuolelle, tilinomistaja saa marginaalipyynnön,. jossa vaaditaan tilin täydentämistä tasolle, joka täyttää alkuperäiset marginaalivaatimukset.

Jos elinkeinonharjoittaja ei täytä marginaalivaatimusta, kauppa suljetaan, koska tili ei voi kohtuudella kestää lisätappioita.

Tässä esimerkissä selvityskeskus on varmistanut, että tilillä on riittävästi rahaa kattamaan tilinhaltijalle kaupassa mahdollisesti aiheutuvat tappiot. Kun kauppa on suljettu, jäljellä olevat marginaalivarat vapautetaan kauppiaalle.

Prosessi on auttanut vähentämään maksuhäiriöriskiä. Sen puuttuessa toinen osapuoli voisi vetäytyä sopimuksesta tai jättää maksamatta velkaa kaupan päättyessä.

Yleensä tätä kutsutaan transaktioriskiksi, ja se vältetään selvityskeskuksen avulla.

Osakemarkkinoiden selvityskeskukset

Pörssissä, kuten New Yorkin pörssissä (NYSE), on selvitysjaostot, jotka varmistavat, että osakekauppiaalla on tarpeeksi rahaa tilillä tehtävien kauppojen rahoittamiseksi. Selvitysjaosto toimii välimiehenä, joka auttaa helpottamaan osakkeiden ja rahojen sujuvaa siirtoa.

Osakeosakkeita myyvän sijoittajan on tiedettävä, että rahat toimitetaan. Selvitysjaostot varmistavat, että tämä tapahtuu.

Kohokohdat

• Välittäjänä toimiessaan selvityskeskus tarjoaa rahoitusmarkkinoiden vakauden kannalta olennaista turvallisuutta ja tehokkuutta.

• Selvityskeskus tai selvitysjaosto on välittäjänä ostajan ja myyjän välillä rahoitusmarkkinoilla.

• Maksukyvyttömyysriskin vähentämiseksi futuurikaupassa selvityskeskukset asettavat marginaalivaatimuksia.