Acuerdo de collar
驴Qu茅 es un contrato de collar?
En general, un "collar" es una estrategia financiera popular para limitar los resultados potenciales de una variable incierta a un rango o banda aceptable. En los negocios y las inversiones, un contrato de collar es una t茅cnica com煤n para " cubrir " los riesgos o bloquear un rango determinado de posibles resultados de retorno. El mayor inconveniente de un collar es la ventaja limitada y el arrastre de costos de los gastos de transacci贸n. Pero para ciertas estrategias, un collar que act煤a como una p贸liza de seguro supera con creces las tarifas adicionales.
Efectivamente, un collar establece un techo y un piso para un rango de valores: tasas de inter茅s, ajustes de valor de mercado y niveles de riesgo. Con la gran cantidad de valores, derivados,. opciones y futuros ahora disponibles, no hay l铆mite para el potencial de un collar.
Acuerdo de collar explicado
Para valores de renta variable, un contrato de collar establece un rango de precios dentro del cual se valorar谩 una acci贸n o un rango de cantidades de acciones que se ofrecer谩n para asegurar que el comprador y el vendedor obtengan las ofertas que esperan. Los principales tipos de collares son collares de valor fijo y collares de acciones fijas.
Un collar tambi茅n puede incluir un acuerdo en un acuerdo de fusi贸n y adquisici贸n que protege al comprador de fluctuaciones significativas en el precio de las acciones, entre el momento en que comienza la fusi贸n y el momento en que se completa la fusi贸n. Los acuerdos de collar se utilizan cuando las fusiones se financian con acciones en lugar de efectivo, lo que puede estar sujeto a cambios significativos en el precio de las acciones y afectar el valor del trato para el comprador y el vendedor.
Quiz谩s el collar m谩s llamativo de todos se usa con estrategias de opciones. Aqu铆, un collar incluye una posici贸n larga en una acci贸n subyacente con la compra simult谩nea de opciones de venta de protecci贸n y la venta de opciones de compra contra esa tenencia. Tanto las opciones put como las call son opciones out-of-the-money que tienen el mismo mes de vencimiento y deben ser iguales al n煤mero de contratos. T茅cnicamente, esta estrategia de cuello es equivalente a una estrategia de compra cubierta fuera del dinero con la compra de una opci贸n de venta de protecci贸n adicional. Esta estrategia es popular cuando a un comerciante de opciones le gusta generar ingresos premium al emitir opciones de compra cubiertas, pero desea protegerse de la ca铆da inesperada de una fuerte ca铆da en el precio del valor subyacente.
