Accordo di collare

Che cos'è un contratto di collare?

Genericamente, un "collare" è una strategia finanziaria popolare per limitare i potenziali risultati di una variabile incerta a un intervallo o banda accettabile. Negli affari e negli investimenti, un contratto di collare è una tecnica comune per " copertura " i rischi o bloccare una determinata gamma di possibili risultati di ritorno. Il più grande svantaggio di un collar è il rialzo limitato e la riduzione dei costi delle spese di transazione. Ma per alcune strategie, un collare che funge da polizza assicurativa supera di più i costi aggiuntivi.

In effetti, un collar stabilisce un tetto e un limite per una gamma di valori: tassi di interesse, aggiustamenti del valore di mercato e livelli di rischio. Con i numerosi titoli, derivati,. opzioni e future ora disponibili, non c'è limite al potenziale di collar.

Spiegazione del contratto di collare

Per i titoli azionari, un contratto di collare stabilisce una gamma di prezzi all'interno della quale verrà valutata un'azione o una serie di quantità di azioni che verranno offerte per assicurare all'acquirente e al venditore di ottenere gli affari che si aspettano. I tipi principali di collar sono collar a valore fisso e collar a quota fissa.

Un collare può anche includere un accordo in un accordo di fusione e acquisizione che protegge l'acquirente da fluttuazioni significative nel prezzo delle azioni, tra il momento in cui inizia la fusione e il momento in cui la fusione è completa. Gli accordi collar vengono utilizzati quando le fusioni sono finanziate con azioni anziché con contanti, che possono essere soggette a variazioni significative nel prezzo delle azioni e influiscono sul valore dell'operazione per l'acquirente e il venditore.

Forse il collare più appariscente di tutti viene utilizzato con le strategie di opzioni. Qui, un collar include una posizione lunga in un'azione sottostante con l'acquisto simultaneo di put protettivi e la vendita di opzioni call contro tale partecipazione. Le put e le call sono entrambe opzioni out-of-the-money aventi lo stesso mese di scadenza e devono essere pari al numero di contratti. Tecnicamente, questa strategia di collar è equivalente a una strategia di covered call out-of-the-money con l'acquisto di una put protettiva aggiuntiva. Questa strategia è popolare quando un trader di opzioni ama generare un reddito premium scrivendo chiamate coperte, ma desidera proteggere il lato negativo da un calo inaspettatamente brusco del prezzo del titolo sottostante.