Kragenvereinbarung

Was ist eine Collar-Vereinbarung?

Im Allgemeinen ist ein „Collar“ eine beliebte Finanzstrategie, um die potenziellen Ergebnisse einer unsicheren Variablen auf einen akzeptablen Bereich oder eine akzeptable Bandbreite zu begrenzen. Im Geschäft und bei Investitionen ist ein Collar Agreement eine gängige Technik, um Risiken abzusichern oder eine bestimmte Spanne möglicher Renditeergebnisse festzuhalten. Der größte Nachteil eines Collars ist das begrenzte Aufwärtspotenzial und die Kostenbelastung durch Transaktionskosten. Aber für bestimmte Strategien überwindet ein Halsband, das als Versicherungspolice fungiert, die zusätzlichen Gebühren mehr als.

Tatsächlich legt ein Collar eine Ober- und Untergrenze für eine Reihe von Werten fest: Zinssätze, Marktwertanpassungen und Risikoniveaus. Mit den vielen Wertpapieren, Derivaten,. Optionen und Futures, die jetzt verfügbar sind, gibt es keine Begrenzung für ein Collar-Potenzial.

Kragenvereinbarung erklärt

Bei Aktienwerten legt eine Collar-Vereinbarung eine Preisspanne fest, innerhalb derer eine Aktie bewertet wird, oder eine Spanne von Aktienmengen, die angeboten werden, um sicherzustellen, dass Käufer und Verkäufer die erwarteten Geschäfte erhalten. Die wichtigsten Arten von Collars sind Fixed-Value-Collars und Fixed-Share-Collars.

Ein Collar kann auch eine Vereinbarung in einem Fusions- und Übernahmegeschäft beinhalten,. die den Käufer vor erheblichen Schwankungen des Aktienkurses zwischen dem Zeitpunkt des Beginns der Fusion und dem Zeitpunkt des Abschlusses der Fusion schützt. Collar-Vereinbarungen werden verwendet, wenn Fusionen mit Aktien statt mit Bargeld finanziert werden, was erheblichen Schwankungen des Aktienkurses unterliegen und den Wert der Transaktion für Käufer und Verkäufer beeinflussen kann.

Das vielleicht auffälligste Halsband von allen wird bei Optionsstrategien verwendet. Hier beinhaltet ein Collar eine Long-Position in einer zugrunde liegenden Aktie mit dem gleichzeitigen Kauf von schützenden Puts und dem Verkauf von Call-Optionen gegen diese Position. Sowohl Puts als auch Calls sind aus dem Geld liegende Optionen mit demselben Verfallmonat und müssen gleich der Anzahl der Kontrakte sein. Technisch entspricht diese Collar-Strategie einer out-of-the-money Covered-Call-Strategie mit dem Kauf eines zusätzlichen schützenden Puts. Diese Strategie ist beliebt, wenn ein Optionshändler Prämieneinnahmen durch das Schreiben von gedeckten Calls erzielen möchte, aber die Kehrseite vor einem unerwartet starken Rückgang des Preises des zugrunde liegenden Wertpapiers schützen möchte.