Kaulussopimus

Mikä on kaulussopimus?

Yleisesti ottaen "kaulus" on suosittu rahoitusstrategia, jolla rajoitetaan epävarman muuttujan mahdolliset tulokset hyväksyttävälle alueelle tai vaihteluvälille. Liiketoiminnassa ja sijoitustoiminnassa kaulussopimus on yleinen tekniikka riskien " suojaamiseksi " tai tiettyjen mahdollisten tuottotulosten lukitsemiseksi. Kauluksen suurin haittapuoli on rajallinen ylösalaisin ja transaktiokulujen kustannusveto. Mutta tietyissä strategioissa vakuutuksena toimiva kaulus ylittää ylimääräiset maksut.

Kaulus asettaa tehokkaasti ylä- ja alarajan useille arvoille: koroille, markkina-arvon oikaisuille ja riskitasoille. Nyt saatavilla olevien lukuisten arvopapereiden, johdannaisten,. optioiden ja futuurien ansiosta kauluksen potentiaalilla ei ole rajaa.

Kaulussopimus selitetty

Osakearvopapereille vakuussopimus määrittää hinta-alueen, jonka sisällä osakkeen arvoa arvostetaan, tai joukon osakemääriä, joita tarjotaan, jotta ostaja ja myyjä saavat odottamansa tarjoukset. Ensisijaiset kaulustyypit ovat kiinteäarvoiset kaulukset ja kiinteät osakekaulukset.

Kaulus voi sisältää myös fuusio- ja yrityskauppajärjestelyn,. joka suojaa ostajaa merkittäviltä osakkeen hinnan vaihteluilta sulautumisen alkamisajankohdan ja sulautumisen päättymisen välillä. Kaulussopimuksia hyödynnetään silloin, kun fuusiot rahoitetaan osakkeilla eikä käteisellä, mikä voi altistaa merkittäville muutoksille osakkeen hinnassa ja vaikuttaa kaupan arvoon ostajalle ja myyjälle.

Ehkä räikein kaulus on käytössä optiostrategioissa. Tässä kaulus sisältää pitkän position kohde-etuutena olevassa osakkeessa, jossa samanaikaisesti ostetaan suojaavia putouksia ja myydään osto-optioita tätä omistusta vastaan. Panokset ja puhelut ovat molemmat rahat loppumattomia vaihtoehtoja, joilla on sama voimassaolokuukausi, ja niiden on oltava yhtä suuria kuin sopimusten lukumäärä. Teknisesti tämä kaulusstrategia vastaa ylimääräistä suojaavaa puhelustrategiaa. Tämä strategia on suosittu, kun optiokauppias haluaa ansaita lisätuloja katettujen puhelujen kirjoittamisesta, mutta haluaa suojata haittapuolen kohde-etuutena olevan arvopaperin hinnan odottamattoman jyrkältä pudotukselta.