Crédito de emergencia
¿Qué es el crédito de emergencia?
El crédito de emergencia es dinero prestado por la Reserva Federal a un banco u otra institución financiera que tiene una necesidad inmediata de efectivo y no tiene fuentes alternativas de crédito. Estos préstamos generalmente se realizan en respuesta a una crisis financiera y se los conoce coloquialmente como préstamos de rescate.
El crédito de emergencia es otorgado por la Reserva Federal para reducir las consecuencias económicas de shocks financieros severos como la crisis crediticia que ocurrió al comienzo de la crisis financiera de 2007-2008.
El crédito de emergencia generalmente se extiende por un perÃodo de 30 dÃas o más.
Cómo funciona el crédito de emergencia
La base legal moderna para el sistema de crédito de emergencia se deriva de la Ley de Mejora de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDICIA), que se aprobó en 1991. Esta ley enmendó la Ley de la Reserva Federal para ampliar el alcance de los rescates financieros permitidos para las instituciones aseguradas por el Depósito Federal. Corporación de Seguros (FDIC).
Para lograr esto, la FDICIA autorizó a la FDIC a tomar prestado directamente del Tesoro de los EE. UU. para brindar rescates a los bancos en dificultades en tiempos de extrema tensión financiera.
En 2010, luego de la tumultuosa crisis financiera que comenzó en 2007, la Ley de Protección al Consumidor y Reforma de Wall Street Dodd-Frank hizo más enmiendas a la Ley de la Reserva Federal. EspecÃficamente, las reformas Dodd-Frank restringieron la autoridad de la Reserva Federal para emitir rescates, particularmente en relación con instituciones que de otro modo serÃan insolventes.
Estas reglas se modificaron aún más en 2015, incorporando el requisito de que cualquier nuevo programa de préstamos de emergencia debe obtener la aprobación previa del Secretario del Tesoro. Las reformas de 2015 también instituyeron lineamientos para las tasas de interés utilizadas en las transacciones de crédito de emergencia, especificando que estas tasas deben fijarse con una prima respecto de las tasas de interés prevalecientes en condiciones normales de mercado.
El propósito de estas enmiendas era evitar que las instituciones financieras aprovecharan las lÃneas de crédito de emergencia en cualquier momento en condiciones normales de mercado. En ese caso, el gobierno podrÃa estar compitiendo efectivamente con los prestamistas privados.
Las enmiendas definieron el programa de crédito de emergencia como disponible solo en situaciones en las que no hay fuentes alternativas de crédito disponibles.
La Reserva Federal es el "prestamista de último recurso".
La Reserva Federal creó o amplió el número de sus programas de crédito de emergencia para apuntalar a las pequeñas y medianas empresas que luchaban por sobrevivir durante la pandemia de COVID-19.
Ejemplo del mundo real de crédito de emergencia
Hubo crÃticas considerables al programa de rescate bancario que se instituyó en respuesta a la crisis financiera de 2007-2008. En el punto álgido de la crisis, la Reserva Federal estaba inyectando 212.000 millones de dólares al dÃa en los bancos estadounidenses.
Según un estudio publicado por la Escuela de Negocios Olin de la Universidad de Washington en St. Louis, el programa logró su objetivo de estabilizar el sistema y mantener el flujo de dinero hacia las empresas del paÃs.
Por cada dólar de la Reserva Federal gastado, los grandes bancos de la nación prestaron 70 centavos adicionales y los bancos más pequeños prestaron 30 centavos.
Eso fue visto como un éxito dada la correspondiente desaceleración de la economÃa y el endurecimiento de los estándares crediticios.
Reflejos
Está diseñado para restaurar la liquidez de los mercados financieros con el fin de reducir el riesgo de colapso sistémico.
El crédito de emergencia es un tipo de préstamo otorgado por instituciones gubernamentales para apoyar a las instituciones financieras en situaciones en las que de otro modo no se dispone de suficiente crédito privado.
El crédito de emergencia fue utilizado ampliamente por el gobierno federal en respuesta a la crisis financiera de 2007-2008.
