Nødkredit
Hvad er nødkredit?
Nødkredit er penge udlånt af Federal Reserve til en bank eller anden finansiel institution, som har et øjeblikkeligt behov for kontanter og ingen alternative kreditkilder. Disse lån optages normalt som reaktion på en finanskrise og omtales i daglig tale som redningslån.
Nødkredit ydes af Federal Reserve for at reducere de økonomiske konsekvenser af alvorlige finansielle chok, såsom kreditkrisen,. der opstod i starten af finanskrisen 2007-2008.
Nødkredit forlænges normalt i en periode på 30 dage eller mere.
Sådan fungerer nødkredit
Det moderne retsgrundlag for nødkreditsystemet stammer fra Federal Deposit Insurance Corporation Improvement Act (FDICIA), som blev vedtaget i 1991. Denne lov ændrede Federal Reserve Act for at udvide omfanget af økonomiske redningspakker, der er tilladt for institutioner, der er forsikret af Federal Deposit Forsikringsselskab (FDIC).
For at opnå dette bemyndigede FDICIA FDIC til at låne direkte fra det amerikanske finansministerium for at give nødhjælp til nødlidende banker i tider med alvorlig økonomisk stress.
I 2010, efter den tumultariske finanskrise, der begyndte i 2007, foretog Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act yderligere ændringer til Federal Reserve Act. Specifikt begrænsede Dodd-Frank-reformerne Federal Reserves autoritet til at udstede redningspakker, især i forhold til institutioner, der ellers er insolvente.
Disse regler blev yderligere ændret i 2015, og inkorporerede kravet om, at alle nye nødlånsprogrammer skal indhentes forudgående godkendelse fra finansministeren. Reformerne fra 2015 indførte også retningslinjer for de renter, der anvendes i nødkredittransaktioner, som specificerer, at disse satser skal sættes til en præmie i forhold til de gældende renter under normale markedsforhold.
Formålet med disse ændringer var at forhindre finansielle institutioner i at udnytte nødlån på ethvert tidspunkt under normale markedsforhold. I så fald kunne regeringen reelt konkurrere med private långivere.
Ændringerne definerede nødkreditprogrammet som kun tilgængeligt i situationer, hvor ingen alternative kreditkilder er tilgængelige.
Federal Reserve er "udlåner af sidste udvej".
Federal Reserve oprettede eller udvidede antallet af sine nødkreditprogrammer for at støtte små og mellemstore virksomheder, der kæmpede for at overleve gennem COVID-19-pandemien.
Eksempel på nødkredit i den virkelige verden
Der var betydelig kritik af bankredningsprogrammet, der blev iværksat som reaktion på finanskrisen 2007-2008. På krisens højdepunkt pumpede Federal Reserve 212 milliarder dollars om dagen ind i amerikanske banker.
Ifølge en undersøgelse udgivet af Olin Business School ved Washington University i St. Louis, lykkedes programmet med sit mål om at stabilisere systemet og holde penge til at flyde til landets virksomheder.
For hver Federal Reserve-dollar, der blev brugt, lånte landets store banker yderligere 70 cents, og mindre banker lånte 30 cents.
Det blev set som en succes i betragtning af den tilsvarende afmatning i økonomien og stramning af udlånsstandarderne.
Højdepunkter
Det er designet til at genoprette likviditeten til de finansielle markeder for at reducere risikoen for systemisk kollaps.
Nødkredit er en form for lån ydet af statslige institutioner for at støtte finansielle institutioner i situationer, hvor tilstrækkelig privat kredit ellers ikke er tilgængelig.
Nødkredit blev brugt flittigt af den føderale regering som reaktion på finanskrisen 2007-2008.
