nødkreditt

Hva er nødkreditt?

Nødkreditt er penger utlånt av Federal Reserve til en bank eller annen finansinstitusjon som har et umiddelbart behov for kontanter og ingen alternative kredittkilder. Disse lånene er vanligvis gitt som svar på en finanskrise og omtales i daglig tale som redningslån.

Nødkreditt forlenges av Federal Reserve for å redusere de økonomiske konsekvensene av alvorlige økonomiske sjokk som kredittkrisen som inntraff ved starten av finanskrisen 2007-2008.

Nødkreditt forlenges vanligvis for en periode på 30 dager eller mer.

Hvordan nødkreditt fungerer

Det moderne juridiske grunnlaget for nødkredittsystemet stammer fra Federal Deposit Insurance Corporation Improvement Act (FDICIA), som ble vedtatt i 1991. Denne loven endret Federal Reserve Act for å utvide omfanget av økonomiske redningspakker som er tillatt for institusjoner forsikret av Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).

For å oppnå dette ga FDICIA FDIC tillatelse til å låne direkte fra det amerikanske finansdepartementet for å gi nødhjelp for nødlidende banker i tider med alvorlig økonomisk stress.

I 2010, etter den tumultariske finanskrisen som begynte i 2007, gjorde Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act ytterligere endringer i Federal Reserve Act. Spesielt begrenset Dodd-Frank-reformene Federal Reserves myndighet til å utstede redningsaksjoner, spesielt i forhold til institusjoner som ellers er insolvente.

Disse reglene ble ytterligere endret i 2015, og inkorporerte kravet om at eventuelle nye nødlånsprogrammer må innhentes forhåndsgodkjenning fra finansministeren. 2015-reformene innførte også retningslinjer for rentene som brukes i nødkreditttransaksjoner, og spesifiserte at disse rentene må settes til en premie i forhold til de gjeldende rentene under normale markedsforhold.

Formålet med disse endringene var å hindre finansinstitusjoner i å benytte seg av nødkredittfasiliteter når som helst under normale markedsforhold. I så fall kan regjeringen effektivt konkurrere med private långivere.

Endringene definerte nødkredittprogrammet som kun tilgjengelig i situasjoner der ingen alternative kredittkilder er tilgjengelige.

Federal Reserve er «utlåner av siste utvei».

Federal Reserve opprettet eller utvidet antall nødkredittprogrammer for å støtte opp små og mellomstore bedrifter som kjempet for å overleve gjennom COVID-19-pandemien.

Eksempel på nødkreditt fra den virkelige verden

Det var betydelig kritikk av bankredningsprogrammet som ble iverksatt som svar på finanskrisen 2007-2008. På høyden av krisen pumpet Federal Reserve 212 milliarder dollar om dagen inn i amerikanske banker.

Ifølge en studie publisert av Olin Business School ved Washington University i St. Louis, lyktes programmet i målet om å stabilisere systemet og holde pengene strømme til landets virksomheter.

For hver Federal Reserve-dollar som ble brukt, lånte landets store banker ytterligere 70 cent og mindre banker lånte ut 30 cent.

Det ble sett på som en suksess gitt den tilsvarende nedgangen i økonomien og innstrammingen av utlånsstandardene.

##Høydepunkter

• Den er designet for å gjenopprette likviditeten til finansmarkedene for å redusere risikoen for systemisk kollaps.

– Nødkreditt er en type lån gitt av statlige institusjoner for å støtte finansinstitusjoner i situasjoner der tilstrekkelig privat kreditt ellers ikke er tilgjengelig.

• Nødkreditt ble brukt mye av den føderale regjeringen i responsen på finanskrisen 2007-2008.