Mercados fronterizos

¿Qué son los mercados fronterizos?

capitales menos avanzados en el mundo en desarrollo. Un mercado fronterizo es un país que está más establecido que los países menos adelantados (PMA) pero aún menos establecido que los mercados emergentes porque es demasiado pequeño, conlleva demasiado riesgo inherente o carece de liquidez para ser considerado un mercado emergente. Los mercados fronterizos también se conocen como mercados preemergentes.

Comprender los mercados fronterizos

El término “mercados fronterizos” fue acuñado en 1992 por Farida Khambata mientras trabajaba en el Banco Mundial; más recientemente, Khambata cofundó la empresa Cartica .

Si bien son más pequeños, menos accesibles y algo más riesgosos que los mercados más establecidos, los mercados fronterizos aún son invertibles. Son considerados deseables por los inversores que buscan rendimientos sustanciales a largo plazo porque estos mercados tienen el potencial de volverse mucho más estables y establecidos en el transcurso de décadas. Sin embargo, también es posible que un mercado emergente más establecido regrese al estado de mercado de frontera; invertir en estos mercados sigue siendo arriesgado.

Los inversores buscan mercados bursátiles fronterizos para obtener rendimientos potencialmente elevados. Dado que muchos mercados fronterizos no cuentan con mercados bursátiles desarrollados, las inversiones suelen ser privadas o directas en nuevas empresas e infraestructura. Aunque es posible lograr buenos resultados invirtiendo en mercados fronterizos, los inversores también deben aceptar mayores riesgos que en los Estados Unidos o Europa, por ejemplo (o cualquier otra de las naciones del G7).

Algunos de los riesgos a los que se enfrentan los inversores en los mercados fronterizos son la inestabilidad política, la escasa liquidez , la regulación inadecuada,. la información financiera deficiente y las grandes fluctuaciones monetarias. Además, muchos mercados dependen demasiado de materias primas volátiles.

Mercados fronterizos y países menos desarrollados

Los mercados fronterizos están por delante de los países menos desarrollados (LDC), aunque los inversores pueden correr riesgos similares. La ONU actualmente enumera 46 países menos desarrollados que enfrentan importantes desafíos estructurales para el crecimiento sostenible. Esto incluye ser extremadamente vulnerable a los impactos económicos y ambientales. Esto lleva a los PMA a poder acceder a medidas de apoyo internacional específicas y ayuda financiera que no están disponibles para las naciones más desarrolladas .

La Secretaría de CDP de DPAD/DESA revisa periódicamente el estado de los PMA para determinar si se graduarán de la categoría y cuándo. Por ejemplo, en marzo de 2018, el Comité de Políticas de Desarrollo (CDP) anunció su recomendación de que las naciones de Bután, Kiribati, Santo Tomé y Príncipe y las Islas Salomón deberían graduarse de la categoría de PMA. Sin embargo, a partir de mayo de 2021, esto no ha sido aprobado .

Mercados fronterizos y gestión de carteras

Las inversiones en mercados fronterizos pueden tener una baja correlación con los mercados desarrollados y, por lo tanto, pueden proporcionar una diversificación adicional a una cartera de acciones. En la gestión de carteras, los inversores deben equilibrar las fortalezas, debilidades, oportunidades y amenazas de ciertas opciones, haciendo concesiones y apostando entre opciones de deuda, acciones, nacionales, internacionales, de crecimiento y más seguras .

Es importante maximizar el rendimiento de una cartera, dado el apetito de riesgo del inversor. Agregar inversiones en mercados fronterizos a una cartera no siempre es adecuado para ciertos inversores. Aquellos que buscan estabilidad, seguridad y/o flujos constantes de ingresos pueden evitar las apuestas de alto riesgo en estas áreas.

Sin embargo, si tiene apetito y capacidad para el riesgo (es decir, puede soportar pérdidas en su cartera), asignar una pequeña porción de sus activos a los mercados fronterizos podría resultar fructífero y agregar un nuevo desafío .

Reflejos

• Los riesgos de los mercados fronterizos incluyen inestabilidad política, poca liquidez, regulación inadecuada, informes financieros deficientes y grandes fluctuaciones monetarias.

• Un mercado fronterizo es un país que está más establecido que los países menos adelantados (PMA) pero aún menos establecido que los mercados emergentes.

• Si bien son más pequeños, menos accesibles y algo más riesgosos que los mercados más establecidos, los mercados fronterizos aún son invertibles.